El Dólar canadiense frena las pérdidas, pero la debilidad continúa
- El Dólar canadiense frenó el impulso bajista el viernes.
- A pesar de enfriar el impulso a la baja, el CAD aún tocó mínimos de 18 semanas frente al Dólar estadounidense.
- El Dólar canadiense ahora se encuentra en el lado débil de las medias móviles clave frente al Dólar estadounidense.
El Dólar canadiense (CAD) desaceleró su ritmo de pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, pero aún se mantiene firmemente en el lado bajo, probando mínimos intradía de 18 semanas antes de luchar contra la presión del Dólar para cerrar una semana de pérdidas sostenidas.
El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) canadiense se recuperó en julio, ayudando a proporcionar algo de soporte escaso para el CAD el viernes, pero los flujos del mercado permanecen en gran medida sin cambios a corto plazo. La debilidad del Dólar estadounidense regresó a los mercados después de que la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se situara alrededor de donde los mercados esperaban, manteniendo el sentimiento del mercado en general enfocado en altas probabilidades de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en octubre. A pesar de un debilitamiento general en los flujos del Dólar, el Dólar canadiense está luchando por encontrar su estabilidad.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar canadiense frena el impulso con éxito limitado
- El Dólar canadiense se mantiene aproximadamente estable frente al Dólar estadounidense el viernes tras probar brevemente nuevos mínimos de 18 semanas.
- El crecimiento del PIB canadiense se aceleró a 0.2% intermensual en julio, desafiando las previsiones del mercado de un aumento del 0.1% respecto a la contracción del 0.2% del mes anterior.
- La inflación del PCE de EE.UU. se publicó aproximadamente en línea con las expectativas, pero sigue estando muy por encima del objetivo anual del 2% de la Fed.
- A pesar de la inflación obstinada, las expectativas del mercado para un segundo recorte de tasas consecutivo por parte de la Fed en octubre permanecen en el techo, con los mercados de tasas valorando casi un 90% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos el 25 de octubre.
- La próxima semana será otra agenda económica centrada en EE.UU., ya que se avecina otro informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el próximo viernes.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El USD/CAD ha estado subiendo desde mediados de septiembre, con una aceleración pronunciada en las últimas sesiones. La ruptura decisiva por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días señala un cambio en el impulso hacia los alcistas. Es importante destacar que la ruptura por encima de la EMA de 200 días se ha mantenido con compras de seguimiento, lo que sugiere que los participantes del mercado están dispuestos a seguir la fuerza en lugar de desvanecerla.
En el lado positivo, el par ahora está sondeando la zona de 1.3950, un nivel que ha actuado como un límite a corto plazo en los últimos meses. Un cierre diario limpio por encima de este nivel abriría la puerta hacia la resistencia psicológica de 1.4000 y potencialmente se extendería hacia 1.4100 si el impulso persiste. En el lado negativo, el soporte se está construyendo en el área de resistencia anterior alrededor de 1.3880, que coincide con la EMA de 200 días. Mientras esa zona se mantenga, la tendencia general se inclina hacia los alcistas.
Gráfico diario USD/CAD
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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