El Yen japonés reacciona poco al informe del IPC nacional mientras los traders esperan la decisión del BoJ

• El Yen japonés languidece cerca de su nivel más bajo en más de una semana frente a un USD más fuerte.
• La incertidumbre sobre el momento probable y el ritmo del aumento de tasas del BoJ socava el JPY.
• Una evaluación de línea dura de los comentarios del presidente de la Fed, Powell, apoya al USD y al par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) sigue en retroceso después de que los datos publicados durante la sesión asiática del viernes mostraran que los precios al consumidor básicos de Japón aumentaron al ritmo más lento en nueve meses durante agosto. Esto se suma a la incertidumbre política interna y le da al Banco de Japón (BoJ) más razones para retrasar los aumentos de tasas de interés. Aparte de esto, el sentimiento alcista subyacente – como lo indica un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable – resulta ser otro factor que socava al JPY, considerado refugio seguro.

Sin embargo, los bajistas del JPY parecen reacios a realizar apuestas agresivas y optan por esperar el resultado de una reunión de política del BoJ de dos días. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) busca consolidar la fuerte recuperación posterior al FOMC desde su nivel más bajo desde febrero de 2022 y actúa como un viento de cola para el par USD/JPY, que tocó un máximo de una semana y media el jueves. Dicho esto, las apuestas de que el BoJ se mantendrá en su camino de normalización de políticas y las perspectivas de más recortes de tasas por parte de la Fed podrían limitar las ganancias para el par.

Los operadores del Yen japonés optan por mantenerse al margen antes de la actualización de política del BoJ

• El Ministerio de Asuntos Internos y Comunicaciones informó este viernes que los precios al consumidor de Japón, excluyendo los alimentos frescos, aumentaron un 2.7% en el año hasta agosto. Esto marca una notable desaceleración desde un aumento del 3.1% registrado el mes anterior y el ritmo más lento desde noviembre de 2024.
• Más detalles del informe revelaron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) básico, que excluye los alimentos frescos, se desaceleró de un aumento interanual del 3.1% visto en julio a un 2.7%. Además, un indicador que elimina tanto los costos volátiles como los de alimentos frescos y combustibles aumentó un 3.3% en comparación con un aumento del 3.4% en julio.
• Mientras tanto, los datos son poco probables que cambien la decisión del Banco de Japón, que se anunciará más tarde hoy. Se espera que el banco central mantenga las tasas de política sin cambios al final de una reunión de dos días en medio de la incertidumbre política interna y los vientos en contra económicos derivados de los aranceles estadounidenses.
• Sin embargo, los inversores aún están valorando la posibilidad de un aumento de tasas del BoJ de 25 puntos básicos en octubre en medio de señales de resiliencia económica. Por lo tanto, la atención se centrará en la declaración de política acompañante y la guía futura del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
• Una evaluación de línea dura de los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el miércoles, ayuda al Dólar estadounidense a preservar sus fuertes ganancias de recuperación registradas en los últimos dos días, desde el nivel más bajo desde febrero de 2022. Esto, a su vez, mantiene al par USD/JPY cerca del máximo semanal.
• Powell dijo a los periodistas que los riesgos para la inflación están inclinados al alza y que el movimiento para reducir las tasas de interés fue un recorte de gestión de riesgos. Powell agregó que no siente la necesidad de actuar rápidamente sobre las tasas y que la Fed está en una situación de reunión por reunión respecto a las perspectivas de tasas de interés.
• No obstante, se espera que el banco central de EE.UU. realice dos recortes de tasas más en 2025. Esto marca una divergencia significativa en comparación con las expectativas relativamente de línea dura del BoJ, lo que podría apoyar al JPY de menor rendimiento y mantener un límite en cualquier apreciación adicional para el par USD/JPY.

La configuración alcista del USD/JPY respalda el caso para más ganancias hacia la SMA de 200 días, alrededor de 148.60

El movimiento nocturno más allá de la resistencia horizontal de 147.50-147.60 y la marca de 148.00 favorece a los alcistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y respaldan el caso para ganancias adicionales. Sin embargo, cualquier movimiento posterior hacia arriba probablemente se enfrentará a una fuerte resistencia cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada cerca de la región de 148.55-148.60. Una fortaleza sostenida más allá podría permitir que los precios al contado recuperen la cifra redonda de 149.00 y prueben el máximo mensual, alrededor de la zona de 149.20.

Por el contrario, el área de 147.60-147.50 ahora parece proteger el lado inmediato a la baja, por debajo del cual el par USD/JPY podría acelerar la caída hacia la marca de 147.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última expondría el soporte horizontal de 146.20 antes de que los precios al contado extiendan la trayectoria descendente hacia la región de 145.50-145.45, o el nivel más bajo desde el 7 de julio, alcanzado a principios de esta semana.