Previa del BCE: A la espera del recorte y del mensaje de Lagarde; cómo operar

Investing.com - Los inversores centran su atención este jueves en la decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE). El consenso da por hecho un recorte.

• ¿Cómo invertir con éxito el día del BCE? Averígüelo con InvestingPro: Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor Razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas.

"Dando por hecho, como también descuentan los mercados de renta variable, renta fija y de divisas de la Eurozona, que el BCE volverá a bajar sus tres tasas de interés oficiales en 25 puntos básicos: la de referencia hasta el 4,0%; la de depósito hasta el 3,5%; y la marginal de crédito hasta el 4,25%, lo más relevante de la mencionada reunión para los inversores será lo que digan el Consejo en su comunicado y su presidenta, la francesa Christine Lagarde, en la rueda de prensa posterior a la reunión, sobre futuras actuaciones en materia de tipos de interés", explican en Link Securities.

En cuanto a la evolución de los tipos de interés, "la principal duda de los inversores es si el BCE bajará una o dos veces más sus tasas de interés en lo que queda de ejercicio. Como viene siendo habitual, no esperamos que el BCE 'se moje' y anticipe lo que va a hacer, limitándose a decir que todo dependerá de los datos que se vayan publicando", añaden estos analistas.

"En ese sentido, señalar que el BCE presenta hoy su nuevo cuadro macroeconómico para la Eurozona, en el que se espera revise a la baja sus expectativas de crecimiento para la región del euro y, probablemente, ligeramente al alza las de inflación", afirman en Link Securities.

Los mensajes

"Esperamos que Lagarde mantenga total flexibilidad respecto al ritmo y magnitud de las bajadas futuras de tipos, que esperamos graduales y data-dependientes (atención especial a los mayores focos de tensión: servicios y salarios creciendo aún por encima del 4%, y energía con el fin de los efectos base positivos y la constante tensión geopolítica en Oriente Medio)", explican en Renta 4 (BME:RTA4).

"Esperamos un total de 3 bajadas de tipos en 2024 y 3 adicionales en 2025 hasta niveles del 2,25% ('vs' mercado, que descuenta entre 3 y 4 para este año y otras 4 para el próximo año). El mercado otorga c. 40% de probabilidad a que el siguiente recorte de 25 pb se produzca en la reunión del 17-octubre, aunque se podría moderar y apostar más por un siguiente recorte en diciembre en caso de que Lagarde suene más prudente o directamente hable de 1 recorte por trimestre", comentan en la gestora.

"Estaremos también pendientes de la actualización del cuadro macro, donde no esperamos grandes variaciones respecto a las estimaciones de junio, aunque sí podríamos ver cierta moderación en términos de crecimiento y con posible ligera mejora de las previsiones de inflación ante el reciente retroceso del crudo y un euro más apreciado", señalan en Renta 4.

"En las estimaciones de junio, se preveía un PIB acelerándose progresivamente (+0,9% en 2024, +1,4% en 2025 y +1,6% en 2026), a la vez que se establecía finales de 2025-principios de 2026 como fecha en la que se alcanzaría el objetivo de inflación del 2% (IPC 2,5% en 2024, 2,2% en 2025 y 1,9% en 2026)", puntualizan estos expertos.

Cómo operar

En un contexto volátil antes de las elecciones presidenciales, contar con la mejor información del mercado que pueda afectar a nuestra cartera de valores es fundamental. En este sentido, la herramienta profesional InvestingPro puede ayudarle.

Con InvestingPro usted tendrá de primera mano datos de mercado y factores a favor y en contra que pueden afectar a las acciones.

• ¿Le gustaría saber cómo organizan sus carteras los inversores con más éxito? InvestingPro le da acceso a las estrategias y carteras de los mejores inversores. Además, recibirá cada mes más de 100 recomendaciones de valores basadas en análisis respaldados por IA. ¿Siente curiosidad? Haga clic aquí para obtener más información.