Instrumentos a seguir en abril a medida que entran en vigor los aranceles recíprocos de Trump.

El 2 de abril, Trump presentó aranceles recíprocos contra más de 40 socios comerciales con un tipo base del 10%, y otros con tipos superiores de hasta el 49%.La fuerza agresiva e inesperada de este ataque arancelario generó turbulencias en los mercados financieros. Las acciones estadounidenses, el USD y el petróleo colapsaron, mientras que el oro alcanzó un nuevo máximo.

JPMorgan espera que las actuales tensiones comerciales persistan hasta junio, porque estas políticas arancelarias provocativas suelen progresar a través de varias etapas, incluyendo el anuncio, la represalia, la escalada y la reconciliación.

En tiempos turbulentos como estos, ¿cómo se comportarán los diversos activos? ¿Dónde están las oportunidades de inversión? Quizá le interese prestar una atención especial a los siguientes 6 instrumentos:

1. Oro (XAU/USD)

La demanda de refugios seguros ha seguido impulsando los precios del oro hacia continuos máximos históricos. El metal áureo alcanzó un pico de 3167 $ por onza en respuesta a la implementación de los aranceles recíprocos de Trump.

[Fuente: TradingView; Tendencia del precio del oro 2025]

Citigroup predice que el precio del oro subirá a 3200 $ por onza en los próximos meses, y posiblemente hasta los 3500 $ si la economía de EE.UU. sigue empeorando.

Goldman Sachs incrementó su pronóstico del precio del oro a fin de año de 3100 $ a 3300 $ por onza, y subrayó la posibilidad de que supere los 4200 $ si se producen escenarios de riesgo extremo.

2. NASDAQ 100 (NAS 100)

La amenaza arancelaria de Trump ha intensificado las preocupaciones del mercado respecto a una recesión económica en EE. UU. Esto se suma a unas perspectivas poco claras sobre la IA, lo que ha llevado al índice NASDAQ 100 a caer casi un 8% en marzo.

Los futuros del NASDAQ 100 también cayeron un 4% tras el anuncio de los aranceles recíprocos. En la actualidad, la mayoría de los analistas en Wall Street presenta una perspectiva bajista sobre las acciones de EE. UU.

[Fuente: TradingView; Tendencia de Precio del NASDAQ 100 2025]

BCA Research es más directo, afirmando que las acciones de EE. UU. tienen un mayor margen de caída en el futuro, y apostando a que las acciones de EE. UU. podrían llegar a perder otro 10%.

Goldman Sachs cree que las acciones tecnológicas pueden seguir bajo presión a medida que la macroeconomía comienza a interferir con la microeconomía, y considera que las inversiones en IA probablemente no produzcan resultados significativos a corto plazo.

3. USD/JPY

El yen japonés ha sido considerado tradicionalmente una divisa refugio segura. Tras el anuncio de los aranceles recíprocos, el par USD/JPY cayó un 1% hasta los 148 yenes.

[Fuente: TradingView; Tendencia USD/JPY 2025]

Goldman Sachs elige el JPY como la mejor cobertura contra la recesión en EE.UU., y espera que el tipo de cambio USD/JPY caiga cerca de los 140 yenes este año.

El Commonwealth Bank of Australia espera que el JPY se fortalezca aún más a medida que las noticias comerciales sigan ocupando los titulares. El MUFG Trust Bank también prevé que el USD/JPY caiga hasta los 145 yenes.

4. Petróleo crudo (USOIL, UKOIL)

Los precios del petróleo se recuperaron un 2% en marzo impulsados por preocupaciones geopolíticas sobre su suministro. Sin embargo, la política arancelaria de Trump podría reducir la demanda de energía.

La imposición de aranceles recíprocos hizo que el precio del WTI cayera más de un 1%, y con el Brent ocurrió otro tanto.

[Fuente: TradingView; Tendencia del Precio WTI 2025]

Los bancos de inversión como Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley están revisando a la baja sus pronósticos de los precios del petróleo. Esperan que este año el Brent promedie 72,13 $ por barril, y el WTI 68,36 $.

Los analistas destacaron que, aunque las sanciones más estrictas de EE. UU. sobre Irán, Venezuela y Rusia podrían limitar el suministro de petróleo crudo, los aranceles de EE. UU. reducirán la demanda global de energía, disminuirán el crecimiento económico y, en consecuencia, se traducirán en caídas en los precios del petróleo.

5. EUR/USD

El avance fiscal de Alemania hizo que el par EUR/USD aumentara más de un 4% en marzo.Se informa que la UE planea adoptar medidas de emergencia para proteger su economía frente a los aranceles de Trump. Pese a los aranceles recíprocos, el EUR/USD sigue subiendo y ya supera los 1,09.

[Fuente: TradingView; Tendencia EUR/USD 2025]

Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, señala que la política arancelaria de Trump reducirá el crecimiento de la Eurozona en al menos 0,3 puntos porcentuales.Morgan Stanley considera que el EUR/USD tiene potencial de crecimiento a medio plazo, pero le ve dificultades para superar el umbral de 1,12 a corto plazo debido a los riesgos arancelarios.El mercado estará observando de cerca la próxima decisión de los tipos de interés del BCE que se emitirá el 17 de abril, lo que impactará al euro de una forma u otra.

6. Bitcoin (BTC/USD)

El Bitcoin (BTC) cayó más de 5000 $ hasta los 83.000 $ tras la imposición de los aranceles recíprocos, y experimentó después un rebote limitado.

[Fuente: TradingView; Tendencia del Precio del Bitcoin (BTC) en 2025]

10x Research predice que el Bitcoin podría caer por debajo de los 80.000 $ esta semana debido a múltiples factores adversos al riesgo que afectan a las acciones y se trasladan al mercado de criptomonedas.Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, proyecta que el Bitcoin alcanzará los 250.000 $ a finales de año si la Reserva Federal cambia a una política de flexibilización cuantitativa, incluso si las bolsas de EE.UU. siguen cayendo debido a las turbulencias arancelarias.

Los datos del gráfico de barras muestran que el Bitcoin ha promediado una ganancia del 27% en los meses de abril desde 2010, solo superados por los meses de noviembre (38%) y mayo (26%).