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CFD差价合约入门教学:原理分析-举例论证-风险管控
Charlotte
2020-01-17 2985

cfd-差价合约是什么?其实cfd就是保证金交易的一种形式,属于金融衍生品的范畴。如果您想了解差价合约的交易原理及方式,于期货、etf等投资方式的区别及cfd的优劣势等分析,请不要错过本文。

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一、CFD -差价合约是什么?

在您决定进行金融投资的时候,有些经纪商可能会跟您说,除了股票和基金外,他们还有一个叫差价合同的项目。相信对于大部分台湾地区居民来说,也许不太熟悉差价合同是什么,不知道如何通过它获利和其存在的风险。


其实差价合同是一种新兴的金融衍生产品,英文全称是Contracts for Difference,顾名思义,差价合同就是交易双方建立一个关于差价的合约,规定了卖方以现今的方式向买方支付某个商品的合约价和结算价之间的差额(如果合约价低于结算价,那麽买方就要向卖方支付这其中的差价)。


整个过程是不涉及实体商品交易的,所以笼统来说,差价合约的商品是所有会有价格浮动的商品,例如每个国家的指数、外汇、期货、股票、金属以及其他商品。


与股票、基金和期货这些动辄上万的金融投资相比,差价合约的投资门坎很低,甚至十几美元就可以进行交易。不仅适合新手投资,也非常适合散户。对于新手来说,差价合同非常适合练习投资,等到技巧成熟以后,一步一步地把资金放大,以此获利,或者再去涉及其他领域的投资项目也是可以的。

二、差价合约交易原理解析

那麽差价合约的交易原理究竟是什么呢?上面小编笼统地说了一下它的概念,在这一个部分,我会用例子为大家详细说明其交易原理和获利方式。


比如小红A认为猪肉会涨价,但是小明认为猪肉会降价,于是小红和小明说好,如果猪肉价格上涨,小明就把上涨的差价支付给小红,但是如果猪肉价格下跌,小红就把下跌之后的价差给小明,这就是差价合约的产生过程。

整个过程是不会牵涉到猪肉的实质买卖的,如果小红赢了,那麽小红获利的就是上涨部分的价差。


而在现实交易中,以外汇交易作为例子,如果您看中了某个货币的汇率,觉得它会涨,那麽您就可以通过Mitrade交易平台买入差价合约建仓,这个时候您就变成了“CFD的多头头寸”;

如果您觉得那个货币的汇率会跌,这个时候您通过Mitrade卖出差价合约建仓,您就变成了“CFD空头头寸”持有者。如果您想要把所持有的CFD多头头寸平仓,您就需要卖出,反之则买入。


现在是十二月初,美国原油在Mitrade报价为$55.42/55.48。在您分析完国际时事动向后,您认为美国原油价格会下跌,于是决定从Mitrade以差价合约的形式买入2000股美国原油。

这意味着您没有实际买入这些美国原油的所有权,而是与Mitrade以差价合约的方式来进行交易。这个合约能够让您拥有与您在股票市场中实盘买入相同数量股票所面临的金融风险。

Mitrade的原油报价和股票交易所的价位完全一样,因此您的交易价格为买入价$55.42。

绝大多数交易平台都会收取佣金,而Mitrade则为完全免佣金交易平台,只收取低价差,根据您的具体交易情况,平台有可能会产生额外费用,例如像隔夜利息或者闲置费用。

需要注意的是,差价合同所采取的交易方式是保证金交易,也就是说您只需支付股票价值的很小一部分作为初始资金。


像上文所提到的美国原油,在Mitrade上的初始保证金为0.5%,那麽您在$55.42价位买入2000股美国原油,那麽您所交易的股票价值为$55.42*2000=$110840,因此你所需要缴纳的初始保证金为$110840*0.5%=$5542。


总结下来,差价合约的交易运作可以分成一下几步:

⊕选择交易平台和作为差价合约的资产(股票、货币等);

⊕建仓并根据情况设置杠杆率,投资额和其他参数;

⊕双方签订合同,说好该头寸的开盘价,以及隔夜费和闲置费;

⊕建仓后保持开放直到您决定关闭或根据自动指令关闭(例如达到斩仓位或获利点或合约期满);

⊕如果您为多头头寸,并以盈利形式关闭,那麽您就赚取到了差价,反之您则要向经纪人交付差额。

差价合约(CFD)是杠杆性产品,有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人。本文并非投资建议,交易有风险,请谨慎投资。查阅详情

三、cfd-差价合约VS外汇保证金/期货/ETF

看完了差价合同的交易原理和过程,您是不是有些困惑,差价合约和期货、外汇保证金似乎是同一类金融工具。下面小编马上为您分别比较cfd差价合约和外汇保证金、期货以及ETF的共同点和区别,让您一目了然!


☆外汇保证金VS差价合约cfd

外汇保证金从属于差价合同,不过外汇保证金的交易设计商品局限于外汇上,像美金对日币汇率(USD/JPY)、欧元对美金汇率(EUR/USD)。



外汇保证金
差价合约
交易对象
外汇
交易平台提供的所有可交易的产品
交易方式
保证金交易


☆期货VS差价合约cfd


上文提过,差价合约用的是保证金交易,盈亏是由买卖差价决定的。和期货、股票交易都不一样的是,差价合约并不需要您持有任何实际标的物。您需要做的就是专注其价格走势,根据价格差获利。

其中,期货交易和期货差价合同的最大区别就是在CFD里,您不具有标的物的所有权,它只是你和服务商之间的一个合同,服务商根据您的交易得去实际的交易所里做对冲。



差价合约


期货
交易方式
主要为场外交易,少数场内交易
场内交易
杠杆倍数
高杠杆(10-20)
高杠杆,10倍
到期日限制


保证金交易


额外利息费用


对标的资产所有权



☆ETF VS差价合约CFD

ETF,中文叫交易所交易基金,是一个将多种金融资产糅合成一项可交易的基金,与差价合同一样是金融衍生品。



ETF
差价合约
性质
多种金融资产
单一的特定资产
发起人
金融机构根据市场战略创建
经纪商向私人用户提供
标的物所有权

到期日限制

交易特性
一般基金交易特性
保证金交易
四、cfd差价合约的优势和风险有哪些?

其实我们从交易原理那个部分就可以看出差价合同的优势都有哪些了,其中最突出的优点就是保证金交易。也就是说您只需要拿所购买产品价值中的一小部分资金即可开展交易。差价合同为您提供了一种用一个账户进行低成本交易的途径,其所有指数、债券、和商品期货差价合约交易都是免佣金的。


差价合约优点


双向交易
既可以买入做多头寸,也可以卖出做空头寸。比如说CFD股票,因为不涉及所有权,所以投资者即使没有股票也可以先行卖出合约再择机买入,而不用去借股票来抛空。


杠杆放大获利
以低至0.5%的保证金(20倍杠杆率)进行差价交易。


合约大小不受限制

例如伦敦金属交易所的期货铜,最小交易单位是25吨,一手就需要20万美元左右。而有的CFD公司提供最小1万美元的交易额度,从而为中小投资者投资大品种提供了方便和更多可能性。



自我管控力强
差价合约交易可以用来创建一个遵循市场策略的投资组合,让用户对其选择持有的资产拥有绝对的控制权,并能够管控自己的风险。


成交快速且止损相对有保证
有些公司例如Mitrade给出有条件的保证止损,即使市场开盘是有跳损缺口,也按照客户设定的止损价格止损。再者,许多产品都可以24小时连续或者接近连续交易。


差价合约的风险


市场波动风险
任何投资市场都会出现意外的波动风险


对手方风险
CFD提供商或者其他对手不履行合同的风险


流动性、执行风险
市场行情和交易系统可能出现问题,导致无法按照自己的计划交易,或者以较差的价格执行
五、cfd差价合约新手入门指引(Q&A)

╟哪些是靠谱的差价合约cfd trader(交易商)╢

像Mitrade、IG Market、和etoro都是可以相信的交易商,一是这三个交易平台都有一定的成立时间,有完整的监管体系;二是都有中文页面和中文客服;三是交易品种丰富。其中Mitrade更以无佣金、无隐藏费用这两点尤为突出。


╟cfd差价合约交易入门书籍有哪些╢

布伦特.潘富,交易圣经(二版),2007.

李费佛、真如,股票作手回忆录,2015.

陈能静、吴阿秋,期货与选择权,2006.

张瑞华,每天学点投资理财心理学,2010.


╟cfd差价合约交易在台湾交易合法吗╢

目前在台湾,差价合约是合法的。


╟cfd是投资还是投机╢

关于这个问题,其实更多如何区分投资还是投机。根据小编所查数据和观察,大多数进行差价合同交易的人都是抱着短期迅速累积财富或是规避风险的目的,所以无论是从交易目的和投入时长来说,CFD是一种投机行为。


╟cfd差价合约交易时间是什么╢

由于差价合同涉及产品及国家比较多,每个市场又有其特定的交易时间,小编在这里列举了一些经常会涉及到的交易商品所在国家的交易时间。

注:下表所有时间均为北京时间。


交易内容

开市时间                                                                                                                        

US30


周日 07:00 - 周五 05:15

SPX500


NAS100


US2000


UK100

每日15.00-05.00 (周五04:45)

GER30

每日 08:30 – 05:00 (周五 04:45)

ESP35

每日 15:00 – 03:00

FRA40

每日15:00-04:00 (周五 20:45)

HKG33

每日 09:15 – 16:15

JPN225

周日 08:00 - 周五 05:15

AUS200

周日 06:50 - 周五 04:00

EUSTX50

每日 15:00-05:00(周五 04:45)

CHN50

每日 09:00-16:45

USOil

周日 06:00 - 周五 05:45

UKOil

周一 09:00-周五 05:45

NGAS

周日 06:00-周五 05:45

SOYF


每日 09:00-03:20

CORNF


WHEATF


XAU/USD

周日 07:00–周五 05:45

XAG/USD


BUND

每日15:00 – 05:00(周五 20:45)

所有加密貨幣

周日 07:00 - 周五 05:45

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