الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يظهر مرونة بعد بيانات التضخم الأمريكية
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 11 نوفمبر:
بعد الحركة الهبوطية التي شهدناها يوم الاثنين، اكتسب الدولار الأمريكي USD قوة في مقابل نظرائه يوم الثلاثاء، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.5٪ خلال اليوم. وفي وقت مبكر من يوم الأربعاء، يستقر مؤشر الدولار الأمريكي فوق 102.30 بشكل مريح، بينما يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسي لأجل 10 سنوات بأكثر من 2٪ خلال اليوم، ليستقر بالقرب من 5٪. ولن يقدم التقويم الاقتصادي أي إصدارات بيانات اقتصادية كلية عالية التأثير، مما يسمح للمستثمرين بالبقاء متمركزين حول أسواق السندات والأسهم.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | 0.14% | 0.32% | 0.66% | -0.08% | -0.67% | 1.02% | |
| EUR | 0.13% | 0.28% | 0.44% | 0.80% | 0.15% | -0.53% | 1.15% | |
| GBP | -0.14% | -0.28% | 0.15% | 0.50% | -0.13% | -0.82% | 0.87% | |
| JPY | -0.32% | -0.44% | -0.15% | 0.35% | -0.44% | -0.96% | 0.66% | |
| CAD | -0.66% | -0.80% | -0.50% | -0.35% | -0.76% | -1.35% | 0.39% | |
| AUD | 0.08% | -0.15% | 0.13% | 0.44% | 0.76% | -0.68% | 0.91% | |
| NZD | 0.67% | 0.53% | 0.82% | 0.96% | 1.35% | 0.68% | 1.72% | |
| CHF | -1.02% | -1.15% | -0.87% | -0.66% | -0.39% | -0.91% | -1.72% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
أظهرت البيانات التي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الثلاثاء أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي ارتفعا بنسبة 0.4٪ و0.3٪ على التوالي في أكتوبر/تشرين الأول. وجاءت كلتا القراءتين أعلى من توقعات السوق وعززتا الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، دعمت الحركة الهبوطية التي شهدتها وول ستريت عقب تقرير التضخم الدولار الأمريكي بشكل أكبر. وارتفعت احتمالات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ديسمبر/كانون الأول إلى أكثر من 85٪ في أداة CME FedWatch من نحو 80٪ قبل صدور بيانات CPI.
كومرتس بنك يرى أن التضخم الأمريكي سيظل مرتفعًا بشكل غير مريح لسنوات
يحذر الاقتصاديون في كومرتس بنك من أن ضغوط الأسعار في الولايات المتحدة لا تزال مرتفعة بشكل غير مريح، مؤكدين أن "الأسعار لا تزال ترتفع بسرعة كبيرة، رغم أن الزيادة كانت أقل قليلًا مما كانت عليه في سبتمبر/أيلول." ويشيرون إلى أن "الانخفاض السريع في التضخم الذي كان يأمله الاحتياطي الفيدرالي لم يتحقق بعد," إذ إن "الاقتصاد القوي والصراع المستمر في الشرق الأوسط يشيران إلى أن التضخم من غير المرجح أن يتراجع في الأجل القريب." وعلى هذه الخلفية، يرى كومرتس بنك أن "التضخم لن يُتوقع أن ينخفض حتى عام 2027، وحتى عندها فمن المرجح أن يظل فوق المستوى المتسق مع استقرار الأسعار."
وفي تعليقه على قراءات التضخم، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي إن "CPI كان "مقلقًا إلى حد ما" وأضاف أنه سيكون "مصدر قلق كبير" إذا ترسخ التضخم في التوقعات.
الذهب تعرض لضغوط بيع قوية يوم الثلاثاء وخسر أكثر من 2.5٪ خلال اليوم لكنه تمكن من البقاء فوق 4000 دولار. وفي وقت مبكر من يوم الأربعاء، يصحح المعدن النفيس صعودًا ويتداول عند حوالي 4060 دولار.
EUR/USD اتجه هبوطًا مع قوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع وانخفض بأكثر من 0.5٪ يوم الثلاثاء، مما محا جزءًا كبيرًا من مكاسب يوم الاثنين في هذه العملية. ويظل الزوج هادئًا نسبيًا ويتذبذب عند حوالي 1.1150 في الصباح الأوروبي. ومن المقرر أن يلقي العديد من صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي ECB، بمن فيهم رئيسة البنك كريستين لاجارد، خطابات يوم الأربعاء.
GBP/USD أغلق على خسارة يومية بنحو 0.75٪ يوم الثلاثاء قبل أن يستقر فوق 1.3300 في منتصف الأسبوع. وقالت نائبة محافظ بنك إنجلترا (BoE) كلير لومبارديللي يوم الثلاثاء إنها لن تستبعد رفعًا لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، لكنها أضافت أنها لا تملك معلومات كافية لتأكيد ذلك حتى الآن. ويوم الخميس، سيصدر مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثالث.
USD/JPY اكتسب زخمًا صعوديًا وارتفع بأكثر من 0.5٪ يوم الثلاثاء. ويواصل الزوج التمدد صعودًا نحو 159.00 في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتداول عند أعلى مستوياته في ما يقرب من شهر.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
