الدولار الأسترالي يتمسك بخسائره مع إبقاء بنك الشعب الصيني PBOC معدلات الفائدة دون تغيير
- تراجع الدولار الأسترالي AUD بعدما أبقى بنك الشعب الصيني PBOC على أسعار الفائدة الرئيسية على القروض لأجل عام وخمس سنوات دون تغيير يوم الثلاثاء.
- التعليقات التي تميل نحو التشديد من بنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشأن ارتفاع المعدلات المحايدة تبقي احتمالات رفع أسعار الفائدة الأسترالية مستقبلًا قائمة.
- تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تتوقع تثبيت الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول، مع تسعير احتمالية بنسبة 82.8% لرفع في ديسمبر/كانون الأول.
تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بشكل طفيف بعد يومين من المكاسب، ليتداول قرب 0.6970 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. ويظل الزوج متراجعًا مع احتفاظ الدولار الأسترالي AUD بخسائره عقب أحدث إعلان بشأن أسعار الفائدة من بنك الشعب الصيني PBOC. وفي يوم الثلاثاء، قرر البنك المركزي الصيني الإبقاء على أسعار الفائدة الرئيسية على القروض LPR دون تغيير، مع الحفاظ على معدل القروض لأجل عام عند 3.00% ومعدل القروض لأجل خمس سنوات عند 3.50%.
ومع ذلك، قد يجد الدولار الأسترالي دعمًا بعد تعليقات تميل نحو التشديد من مسؤول رفيع في البنك المركزي. فقد تساءل كريستوفر كينت، مساعد محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي RBA، عما إذا كانت أسعار الفائدة الحالية مقيدة بما يكفي، مشيرًا إلى وجود أدلة على أن أسعار الفائدة المحايدة ترتفع في أستراليا وعلى الصعيد الدولي.
وأشار كينت من بنك الاحتياطي الأسترالي RBA إلى أن ارتفاع المعدل المحايد قد يعني أن سعر الفائدة النقدي الحالي عند 4.6% يمارس ضغطًا هبوطيًا أقل على الطلب والتضخم مما كان متوقعًا، مما يبقي الباب مفتوحًا أمام احتمال رفع أسعار الفائدة مستقبلًا. ويتطلع المستثمرون الآن إلى الخطاب المرتقب لنائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي أندرو هاوزر هذا الأسبوع للحصول على مزيد من الإرشادات بشأن آفاق السياسة النقدية.
وفي الوقت نفسه، أعرب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عن تفاؤله بشأن قوة الاقتصاد الأمريكي الأسبوع الماضي، رغم أنه امتنع عن الإشارة إلى ما إذا كانت هناك زيادات إضافية في أسعار الفائدة قد تحدث أو متى قد تحدث. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع متداولو عقود أموال الاحتياطي الفيدرالي أن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع السياسة في أكتوبر/تشرين الأول، مع تسعير احتمالية بنسبة 82.8% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
الدولار يضعف مع إعادة الأسواق تقييم تشديد الفيدرالي على المدى القريب
يرى محللو سكوتيا بنك أن "الدولار الأمريكي USD متباين إلى أضعف قليلًا خلال الجلسة مع استمرار الأسواق في إعادة النظر في توقعات تشديد الفيدرالي Fed على المدى القريب"، حيث دفعت اتصالات الفيدرالي الأخيرة المستثمرين إلى تقليص احتمالات التحركات السياسية الوشيكة.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
