الذهب يرتفع فوق 4150 دولار مع تراجع عوائد السندات الأمريكية والدولار أكثر عن أعلى مستوياتهما بعد بيانات CPI
الذهب يجذب عروض شراء جديدة مع تراجع عوائد السندات الأمريكية مما يدفع الدولار الأمريكي بعيدًا عن أعلى مستوى في 18 شهرًا.
مخاطر التضخم المدفوعة بالطاقة تبقي رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قائمة، مما يستدعي الحذر بالنسبة للدببة على الدولار الأمريكي.
قد تواصل حالة عدم اليقين الجيوسياسي دعم دولار الملاذ الآمن قبيل تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI.
يحقق الذهب (XAU/USD) بعض الزخم الإيجابي الملحوظ يوم الخميس ويرتفع مجددًا فوق 4150 دولار خلال الجلسة الآسيوية، منهياً سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام إلى أدنى مستوى في أسبوع، لامسه في اليوم السابق. وقد تبين أن رد فعل السوق الأولي العنيف على بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية الأقوى من المتوقع كان قصير الأجل وسط تزايد القناعة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد لا يتعجل رفع أسعار الفائدة على الفور. وأدى ذلك إلى مزيد من التراجع في عوائد السندات الأمريكية، مما دفع إلى بعض عمليات جني الأرباح اللاحقة على الدولار الأمريكي (USD) وقدم دفعة جيدة للمعدن النفيس الذي لا يدر عائدًا.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء بأن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) تسارع من 3.4٪ إلى 3.7٪ خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في سبتمبر/أيلول، متجاوزًا التقديرات المتفق عليها. وإضافة إلى ذلك، ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستثني تكاليف الغذاء والطاقة، بنسبة 2.6٪ الشهر الماضي، صعودًا من 2.4٪ في أغسطس/آب. وأشارت البيانات إلى اتساع ضغوط الأسعار، مما أجبر المستثمرين على إعادة تقييم مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إن البنك المركزي سيحتاج على الأرجح إلى رفع أسعار الفائدة أكثر، رغم أنها أشارت إلى أنه لا توجد حاجة للقيام بذلك في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول.
دالي تميل نحو التشديد لكنها تدعو إلى الصبر بينما تستوعب الأسواق بيانات CPI
تشير درجة FXS Speechtracker البالغة 6.8/10 إلى ميل متشدد طفيف مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يؤكد موقفًا يبقي المزيد من رفع أسعار الفائدة مطروحًا بقوة على الطاولة. إن تركيز دالي على أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي المدفوع بالبنزين يرتفع بينما يظل التضخم الأساسي عنيدًا، إلى جانب الرأي القائل بأن المزيد من التشديد مرجح لكنه لا ينبغي أن يكون متعجلًا، يشير إلى تفضيل الصبر المعتمد على البيانات بدلًا من التحرك الفوري. كما أن التركيز على مخاطر التضخم المستمرة فوق المستهدف، وسوق العمل المستقرة، والتطمين بأن الأسواق باتت تفهم بشكل أفضل دالة رد فعل بنك الاحتياطي الفيدرالي، يعزز نبرة متشددة بحذر ترتكز على التواصل الواضح والمساءلة.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.84 نقطة إلى 128.17، مما يشير إلى تراجع طفيف في حدة التشدد رغم بقاء المؤشر فوق مستوى الحياد 100 بفارق واضح. ويعني هذا التكوين أنه رغم أن نبرة بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تزال متشددة بوضوح، فإن التحول التدريجي يعكس نهجًا أكثر قياسًا وترويًا تجاه خطوات السياسة المستقبلية بدلًا من تصعيد الخطاب الداعم للدولار.
ومع ذلك، لا يزال المشاركون في السوق يسعرون احتمالًا يتجاوز 85٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى بحلول نهاية هذا العام. علاوة على ذلك، فإن مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار الطاقة تدعم توقعات المزيد من التشديد في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وإضافة إلى ذلك، قد تحد التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط من التراجع التصحيحي المستمر للدولار الأمريكي من أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025. وفي أحدث التطورات، غرقت سفينة حاويات في مضيق هرمز يوم الأربعاء عقب هجوم بصاروخ، بينما واصلت جماعة الحوثي المدعومة من إيران شن هجمات بطائرات مسيرة وصواريخ في أنحاء السعودية.
كما تعهد الحوثيون بمواصلة استهداف المطار الدولي السعودي والبنية التحتية النفطية في الأيام المقبلة ردًا على ما وصفوه بالعدوان السعودي على العاصمة اليمنية صنعاء. وبشكل منفصل، اتهمت روسيا أوكرانيا بشن ضربات على مصفاتين نفطيتين، وهو ما تقول إنه انتهك وقفًا لإطلاق النار في قطاع الطاقة توسط فيه مؤخرًا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وهو ما قد يستمر في العمل كحافز لدولار الملاذ الآمن ويمنع الثيران من وضع رهانات قوية على الذهب. ويتحول التركيز الآن إلى مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، المقرر صدوره لاحقًا اليوم.
إلى جانب ذلك، ستُراقَب كلمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي في بانكوك يوم الجمعة بحثًا عن المزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي للسياسة. وسيؤدي هذا التوقع، بدوره، دورًا رئيسيًا في تحريك الدولار الأمريكي وتقديم بعض الزخم الملحوظ للمعدن الأصفر. وفي غضون ذلك، فإن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه والإخفاقات المتكررة الأخيرة في الحفاظ على التحرك فوق 4200 دولار تجعل من الحكمة انتظار بعض عمليات الشراء اللاحقة قبل التأكد من أن سعر الذهب قد شكّل قاعًا قريب الأجل حول منطقة 4075-4065 دولار
الرسم البياني لزوج XAU/USD على إطار 4 ساعات
التحليل الفني
من منظور فني، لا يزال زوج XAU/USD يحافظ على نبرة محدودة دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لأربع ساعات. علاوة على ذلك، فإن مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) سلبي ويقع دون خط الإشارة، مع مدرج تكراري متقلص، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي رغم بعض الاستقرار في مؤشر القوة النسبية (RSI) حول المنطقة المحايدة 50.
وبالتالي، فإن أي تحرك لاحق صعودًا فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة بالقرب من 4180 دولار قد يواجه بعض المقاومة قرب المنطقة الأفقية 4215-4220 دولار. وسيكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام فوق هذا الحاجز لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي وفتح الطريق نحو مستويات أعلى. وعلى الجانب الآخر، قد يحمي مستوى 4100 دولار الاتجاه الهبوطي الفوري قبل منطقة 4075-4065 دولار، والتي إذا تم كسرها، ستؤكد مجددًا التحيز السلبي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.62% | -0.43% | -0.38% | -0.23% | 0.23% | -0.57% | -0.79% | |
| EUR | 0.62% | 0.18% | 0.25% | 0.36% | 0.88% | 0.02% | -0.17% | |
| GBP | 0.43% | -0.18% | 0.06% | 0.23% | 0.66% | -0.16% | -0.37% | |
| JPY | 0.38% | -0.25% | -0.06% | 0.13% | 0.62% | -0.23% | -0.42% | |
| CAD | 0.23% | -0.36% | -0.23% | -0.13% | 0.46% | -0.34% | -0.55% | |
| AUD | -0.23% | -0.88% | -0.66% | -0.62% | -0.46% | -0.81% | -1.02% | |
| NZD | 0.57% | -0.02% | 0.16% | 0.23% | 0.34% | 0.81% | -0.22% | |
| CHF | 0.79% | 0.17% | 0.37% | 0.42% | 0.55% | 1.02% | 0.22% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
* الآراء الواردة في هذه المقالة تعبر عن رأي الكاتب فقط، ولا يجوز الاعتماد عليها كأساس لأي استثمار. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يُرجى استشارة مستشار مالي مستقل للتأكد من فهمك للمخاطر. عقود الفروقات (CFDs) هي منتجات ذات رافعة مالية، وقد تؤدي إلى خسارة رأس مالك بالكامل. هذه المنتجات غير مناسبة للجميع؛ لذا يُرجى الاستثمار بحذر. عرض التفاصيل
