مؤشر الدولار الأمريكي يحقق مكاسب قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة
- يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي مع تسعير الأسواق لاحتمال بنسبة 92.4٪ لرفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء.
- تهدد أسعار النفط الأعلى، عقب إغلاقات خطوط الأنابيب السعودية، بإطالة أمد تشديد الاحتياطي الفيدرالي Fed الحاد.
- ينتظر المتداولون إشارات المؤتمر الصحفي بشأن الزيادات المحتملة المستقبلية في معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول أو ديسمبر/كانون الأول.
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، سلسلة مكاسبه لليوم السادس على التوالي ويتداول حول 99.70 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. وينتظر المتداولون قرار معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) المقرر صدوره في وقت لاحق من اليوم.
عززت بيانات التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع التي صدرت الأسبوع الماضي التوقعات بأن البنك المركزي سيمضي قدمًا في رفع معدلات الفائدة. وتتوقع الأسواق المالية على نطاق واسع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي لليلة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق يتراوح بين 3.75٪ و4.00٪، مع الإشارة إلى أن المزيد من التشديد النقدي لا يزال قادمًا. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمال بنحو 92.4٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع السياسة يوم الأربعاء.
تزيد أسواق الطاقة من المخاوف التضخمية بعد أن دفعت أسعار النفط إلى الارتفاع عقب الإغلاق الطارئ الذي فرضته السعودية على خط أنابيب رئيسي يتجاوز مضيق هرمز. وبما أن الزيادات المستمرة في تكاليف الطاقة تنتقل مباشرة إلى التضخم الاستهلاكي الأوسع، فقد تدفع أسعار النفط الأعلى الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على مسار حاد لمعدلات الفائدة.
سيتحول الاهتمام إلى المؤتمر الصحفي الذي سيعقده رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش بعد القرار للحصول على إشارات أوضح بشأن الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية. وسيدقق المشاركون في السوق في تعليقاته عن كثب، مع تزايد التوقعات بإجراء تعديلات إضافية على معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول أو ديسمبر/كانون الأول.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتداول السعر الفوري لمؤشر الدولار عند 99.70، محافظًا على ميل صعودي طفيف مع تمركز السعر فوق كل من المتوسطين المتحركين الأسيين (EMA) لمدة 50 و9 فترات. ويعزز هذا الارتفاع قصير الأجل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا قرب 56، والذي يبقى في المنطقة الإيجابية دون أن يشير بعد إلى ظروف ذروة الشراء، بينما يوحي استقرار مؤشر FXS Fed Sentiment قرب 125.7 بأن توقعات السياسة لم تعد تمارس ضغطًا هبوطيًا قويًا على المؤشر.
في الاتجاه الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك الأسي 50 عند 99.64 دعمًا فوريًا، مع تقديم المتوسط المتحرك الأسي 9 عند 99.35 أرضية ثانوية في حال حدوث تراجع أعمق. وطالما ظل المؤشر فوق هذه الدعوم الخاصة بالمتوسطات المتحركة، فمن المرجح أن تستمر النبرة الإيجابية على المدى القريب، مما يبقي التركيز على محاولات تعافٍ إضافية نحو مستويات أعلى لم تتضح بعد على هذا الرسم البياني.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
