توقعات سعر مؤشر الدولار الأمريكي: اختراق العلم الصعودي يمهد الطريق لارتفاع جديد
- يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على أعلى مستوى له في 19 شهرًا عند 103.24 وسط لهجة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي.
- تعززت توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بفضل تصريحات متشددة من مسؤولي الفيدرالي وبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي القوية.
- يدعم اختراق نمط العلم الصعودي إمكانية امتداد صعودي جديد.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بقوة مقابل نظرائه الرئيسيين من العملات خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة، متذبذبًا بالقرب من أعلى مستوى له في 19 شهرًا عند 103.24 الذي سجله في اليوم السابق.
تفوق أداء مؤشر DXY هذا الأسبوع مع تسارع الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة (US) مما عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيُسرّع وتيرة دورة أسعار الفائدة.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.74% | 0.87% | 0.96% | 0.96% | 1.06% | 0.42% | 2.05% | |
| EUR | -0.74% | 0.15% | 0.21% | 0.23% | 0.43% | -0.31% | 1.32% | |
| GBP | -0.87% | -0.15% | 0.06% | 0.07% | 0.28% | -0.46% | 1.17% | |
| JPY | -0.96% | -0.21% | -0.06% | 0.00% | 0.05% | -0.51% | 1.05% | |
| CAD | -0.96% | -0.23% | -0.07% | -0.01% | 0.07% | -0.56% | 1.13% | |
| AUD | -1.06% | -0.43% | -0.28% | -0.05% | -0.07% | -0.73% | 0.80% | |
| NZD | -0.42% | 0.31% | 0.46% | 0.51% | 0.56% | 0.73% | 1.65% | |
| CHF | -2.05% | -1.32% | -1.17% | -1.05% | -1.13% | -0.80% | -1.65% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
يتعزز زخم الدولار مع لهجة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي وبيانات تضخم أمريكية قوية
يشير استراتيجيون في RBC إلى أن "ضغوط التضخم الأساسي في الولايات المتحدة تتزايد، بينما لا يزال سوق العمل ضيقًا تاريخيًا"، مما يعزز الخلفية الداعمة لمزيد من قوة الدولار. ويضيف فريق الفوركس في ING أن "مزيج الخطاب المتشدد من مسؤولي الفيدرالي وتجاوز بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي للتوقعات في وقت سابق من هذا الأسبوع لا يزال يصب في مصلحة الدولار"، مع عودة مؤشر DXY الآن "إلى مستويات يوم التحرير (أبريل/نيسان 2025)" و"استمرار فروق أسعار الفائدة الحقيقية قصيرة الأجل في تغذية زخم الدولار القوي." ويؤكدون أن "الأهم من ذلك، أن هذه الحركة لا تزال مدفوعة بأسعار الفائدة، مع احتواء قوة الدولار المفرطة مقارنة بالقيمة العادلة قصيرة الأجل ضمن التسعير الحالي."
وبالنظر إلى المستقبل، تقول ING إن "نواصل رؤية مخاطر صعودية للدولار في الأيام المقبلة"، مشيرة إلى أن "كريس والر من الفيدرالي وضع تحركًا بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول على الرادار، وينبغي أن يبقي ذلك الأسواق منحازة نحو التفسيرات المتشددة للبيانات الواردة." ومع بقاء "التسعير لشهر ديسمبر/كانون الأول عند 28 نقطة أساس، مما يترك مجالًا لمزيد من التعديل"، ترى ING أن المراكز وتوقعات أسعار الفائدة لا تزال توفر مجالًا لامتداد صعود الدولار.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي
على الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 103.17. ويظل التحيز على المدى القريب صعوديًا، إذ يحافظ السعر على اختراق نمط العلم الصعودي بشكل حاسم، وفوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا عند 102.17 بفارق جيد.
يبقى مؤشر القوة النسبية (14) عند 65.16 في المنطقة الإيجابية لكنه دون منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه ليس مفرطًا.
في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 102.17، يليه سقف القناة السابق قرب 102.04 وأرضية القناة قرب 100.81 إذا حدث تصحيح أعمق. وفي الاتجاه الصعودي، يبقى الحاجز الهيكلي التالي البارز عند 104.00.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
