مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يمدد الارتداد دون 102.00 مع تحسن الرغبة في المخاطرة
- ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.4٪ يوم الاثنين، ليصل إلى أدنى مستوياته اليومية دون 102.00.
- يقوم المستثمرون ببيع الملاذات الآمنة، مثل الدولار الأمريكي، وسط آمال بجولة أخرى من محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.
- من المرجح أن تبقي توقعات السوق برفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول تراجعات الدولار الأمريكي محدودة.
يُظهر الدولار الأمريكي (USD)، بوصفه ملاذاً آمناً، أضعف أداء بين العملات الرئيسية يوم الاثنين، إذ إن تحسن معنويات السوق يدعم العملات المتصورة على أنها أكثر مخاطرة، مع إحراز مفاوضات السلام في الشرق الأوسط تقدماً على ما يبدو وهبوط أسعار النفط إلى مستويات قريبة من أدنى مستوياتها في شهرين. ويتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنحو 0.4٪، ليصل إلى أدنى مستوياته خلال الجلسة دون 102.00.
تحسنت معنويات المستثمرين مع بداية الأسبوع. وتُظهر البورصات الأوروبية الرئيسية مكاسب تتراوح بين 0.7٪ و1.4٪ وقت الظهيرة، كما يُتوقع أن تفتح العقود الآجلة في وول ستريت على ارتفاع، إذ ساهم انخفاض أسعار النفط في موازنة مخاوف السوق بشأن الإفراط في تمويل الذكاء الاصطناعي، على الأقل في الوقت الراهن.
تتسارع الجهود الدبلوماسية لإعادة الولايات المتحدة وإيران إلى طاولة المفاوضات
كما أن الأنباء التي تفيد بتكثيف الجهود لإعادة المفاوضين الأمريكيين والإيرانيين إلى طاولة الحوار تقوض أيضاً الدعم للدولار الأمريكي. وذكرت رويترز في وقت سابق يوم الاثنين أن رئيس الوزراء القطري الشيخ محمد بن عبد الرحمن آل ثاني سيلتقي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونائب الرئيس جي دي فانس في البيت الأبيض في وقت لاحق من اليوم لمناقشة التقدم المحرز حتى الآن في عملية التفاوض.
وساهم ترامب في تعزيز شهية المخاطرة يوم الأحد، مؤكداً أنه من غير المرجح إلى حد كبير أن يأمر بشن هجمات جديدة على إيران بينما تستمر الجهود لإنهاء الصراع.
وقد دفع هذا البيانات الأمريكية القوية الخاصة بسوق العمل إلى الخلف، رغم أن تقرير الوظائف غير الزراعية NFP القوي الصادر يوم الجمعة الماضية وارتفاع الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول من المرجح أن يضعا أرضية لتراجعات الدولار الأمريكي. وفي ظل هذه الخلفية، من المرجح أن تحظى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المقرر صدورها يوم الثلاثاء باهتمام خاص عند تحليلها.
ويرى استراتيجيون في ING أن "ما لم تظل معنويات المخاطرة ضعيفة هذا الأسبوع، فإن انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية قصيرة الأجل ينبغي أن يصب في مصلحة ضعف الدولار، حتى لو جاء التضخم غداً أعلى قليلاً من المتوقع"، مما يشير إلى أن موجة قوة الدولار الأمريكي الأخيرة قد تتلاشى إذا استقرت الأسواق وتراجعت العوائد.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
