العقود الآجلة لمؤشر داو جونز تتراجع مع تعهد وزارة الخزانة الأمريكية بإعادة الشراء، واستمرار التوترات في الشرق الأوسط
- تراجع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع خطة الخزانة لمضاعفة عمليات إعادة شراء الديون بما يزيد عن 4 مليار دولار للحد من ارتفاع عوائد السندات.
- استمرار التوتر بين الولايات المتحدة وإيران لفترة طويلة يبقي أسعار النفط مرتفعة، مما يضعف توقعات خفض معدلات الفائدة.
- الأسواق تنتظر بيانات التضخم الرئيسية PCE، وخطابات جاكسون هول، وأرباح شركات التكنولوجيا الكبرى المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
لا تزال العقود الآجلة لمؤشر داو جونز ضعيفة حول 53350 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين. وفي الوقت نفسه، تتراجع العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.17٪، لتتداول بالقرب من 7680، وتنخفض العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.65٪ لتتداول حول 29200.
تتراجع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع احتفاظ المستثمرين بنبرة حذرة عقب تعهد وزارة الخزانة الأمريكية بمضاعفة عمليات إعادة شراء الديون الحكومية الأطول أجلاً لمواجهة الارتفاع الحاد في عوائد السندات. وأشار وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إلى أن هذه العمليات قد تتجاوز 4 مليار دولار، في إشارة إلى مسعى استراتيجي لإثبات أن العوائد المرتفعة لا تعكس بدقة الأساسيات الاقتصادية الكامنة. ومع ذلك، لا تزال معنويات السوق مثقلة بالمخاوف من أن الصراع الأمريكي الإيراني المطول سيُبقي أسعار النفط مرتفعة ويغذي التضخم، مما يحد من احتمالات خفض معدلات الفائدة.
وقد تصاعدت التوترات الجيوسياسية وتوترات أسواق الطاقة بشكل أكبر مع إعلان بيسنت عن خطط لفرض عقوبات شديدة غير مسبوقة كجزء من حملة لعزل إيران اقتصاديًا وشركائها التجاريين. ويهدد هذا التحول في السياسة بفرض قيود إضافية على الإمدادات العالمية من الطاقة، لا سيما مع تعرض شحنات النفط الإيرانية لاضطرابات حادة وتراجع العروض المقدمة للمشترين الصينيين وسط حصار بحري أمريكي مستمر. وقد وصفت طهران الإجراءات الوشيكة بأنها غير فعالة، مشيرة إلى خبرتها الممتدة لعقود في تجاوز الحصارات وبناء المرونة الاقتصادية.
وتأتي هذه التطورات امتدادًا لضعف السوق الأخير، حيث هبط مؤشر داو جونز بنسبة 0.8٪ الأسبوع الماضي مسجلًا ثاني انخفاض أسبوعي على التوالي. وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب بنسبة 1.4٪ و2٪ على التوالي، منهين سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أسابيع. وجاءت موجة البيع الواسعة مع وصول عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ ما يقرب من عقدين، إلى جانب عوائد سندات عند أعلى مستوياتها منذ سنوات في اليابان وفرنسا وألمانيا.
وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المشاركون في السوق محفزات اقتصادية رئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع، بما في ذلك صدور تقرير التضخم PCE لشهر يوليو/تموز وخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كفين وارش في ندوة جاكسون هول. وإلى جانب تحديثات السياسة النقدية، سيراقب المستثمرون عن كثب تقارير الأرباح الفصلية المقبلة من شركتي التكنولوجيا العملاقتين إنفيديا ومارفل تكنولوجي.
مراقبو الفيدرالي يترقبون رسالة وارش في جاكسون هول بشأن الذكاء الاصطناعي وإطار السياسة
وفي معاينة للحدث، يسلط اقتصاديون في دويتشه بنك في الولايات المتحدة الضوء على نطاق الخيارات المتاحة أمام رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش في جاكسون هول. ووفقًا للفريق، إذا اختار وارش خطابًا "شاملًا"، "فإن خياراته تشمل مناقشة فرق العمل التابعة للاحتياطي الفيدرالي التي أنشأها، أو ربما خطابًا عن تأثير الذكاء الاصطناعي على الاقتصاد وتفكيره". ويؤكد هذا الإطار أن الخطاب قد يركز بدرجة أقل على قرارات الفائدة القريبة الأجل، وبدرجة أكبر على كيفية تشكيل الموضوعات الهيكلية مثل الذكاء الاصطناعي وفرق العمل الداخلية في الاحتياطي الفيدرالي للنقاش حول السياسة
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
