الفوركس اليوم: يستقر الدولار الأمريكي بعد التقلبات التي أعقبت اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مع التركيز على بنك إنجلترا BoE وبيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس 30 يوليو/تموز:
يستقر الدولار الأمريكي (USD) في الصباح الأوروبي يوم الخميس عقب التحركات المتقلبة التي شهدتها الجلسة الأمريكية يوم الأربعاء. وسوف يتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأولية لشهر يوليو/تموز من ألمانيا، وقراءات نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني من ألمانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة (US) عن كثب من قبل المستثمرين في وقت لاحق من اليوم. بالإضافة إلى ذلك، سيعلن بنك إنجلترا BoE قراره بشأن السياسة النقدية، والذي سيعقبه المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك إنجلترا BoE أندرو بايلي.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.44% | -0.03% | -0.05% | -0.23% | 0.75% | 0.03% | -0.03% | |
| EUR | 0.44% | 0.39% | 0.41% | 0.21% | 1.21% | 0.47% | 0.41% | |
| GBP | 0.03% | -0.39% | -0.11% | -0.19% | 0.81% | 0.08% | 0.01% | |
| JPY | 0.05% | -0.41% | 0.11% | -0.20% | 0.79% | 0.07% | -0.08% | |
| CAD | 0.23% | -0.21% | 0.19% | 0.20% | 0.97% | 0.28% | 0.20% | |
| AUD | -0.75% | -1.21% | -0.81% | -0.79% | -0.97% | -0.72% | -0.80% | |
| NZD | -0.03% | -0.47% | -0.08% | -0.07% | -0.28% | 0.72% | -0.07% | |
| CHF | 0.03% | -0.41% | -0.01% | 0.08% | -0.20% | 0.80% | 0.07% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.5٪-3.75٪ للاجتماع الخامس على التوالي في يوليو/تموز، لكن ثلاثة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي عارضوا القرار لصالح رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية. وعلى الرغم من أن قرار الفائدة جاء متوافقًا مع توقعات السوق، فإن رد الفعل الفوري أدى إلى ضعف الدولار الأمريكي مع تقدير الأسواق لاحتمال بنحو 30٪ لرفع مفاجئ لأسعار الفائدة قبيل الحدث.
اتخذ رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش موقفًا يميل نحو التشديد خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع وساعد الدولار الأمريكي على إيجاد موطئ قدم. وبعد خسارة أكثر من 0.5٪ يوم الأربعاء، يشهد مؤشر الدولار الأمريكي ارتدادًا في وقت مبكر من يوم الخميس ويستقر عند حوالي 101.00، مرتفعًا بنحو 0.2٪ خلال اليوم.
وارش من الفيدرالي يضاعف الرهان على هدف 2٪، مما يبقي الثيران على الدولار منخرطين
كان نبرة وارش خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع أكثر حدة بشكل ملحوظ من المستوى الأساسي المعتمد، مع درجة 7/10 في FXS Speechtracker مقابل 6/10 تاريخيًا، مما يؤكد التزامًا أقوى بمعركة التضخم. إن الإصرار المتكرر على أن "هناك هدفًا واحدًا فقط وهو 2٪" و"سوف نحقق هدف 2٪"، إلى جانب التصريحات بأن التضخم "لا يمكن علاجه في 9 أسابيع" وأن اللجنة "لن تتردد في التحرك"، يشير إلى موقف متشدد وحازم وصبور رغم الإقرار بـ"المرونة المذهلة" في الاقتصاد. كما أن التركيز على الاتجاه بدلًا من البيانات قصيرة الأجل، وارتفاع العوائد الاسمية والحقيقية، ونقاش السياسة النقدية القوي وغير الجامد، يشير إلى أن الفيدرالي مرتاح لظروف التشديد لفترة أطول.
قفز مؤشر معنويات الفيدرالي FXS بمقدار +18.94 نقطة إلى 147.58، ليبقى بقوة في المنطقة المتشددة وفوق بكثير عتبة الحياد عند 100، بما يتماشى مع درجة FXS Speechtracker الأقوى من المعتاد. وتعكس هذه الحركة الكبيرة تفسير الأسواق لخطاب وارش الثابت بشأن هدف 2٪، واستعداده للتحرك، وتركيزه على ديناميكيات التضخم الأساسية في ظل الصدمات، على أنها تعزز التوقعات بموقف تقييدي ممتد، وهو ما ينبغي أن يواصل دعم الدولار على أساس نسبي.
لا تزال التوترات في الشرق الأوسط مرتفعة في النصف الثاني من الأسبوع، مع شن الولايات المتحدة "موجة ثقيلة من الضربات"، مستهدفة جنوب إيران، بما في ذلك بندر عباس وكيش وجزيرة قشم. وذكرت تقارير أن سفينة مملوكة للولايات المتحدة اشتعلت فيها النيران في هجوم بطائرة مسيرة مشتبه به في ميناء مصري، لكن السلطات المصرية لم تعلن تأكيد السبب. تواصل أسعار النفط الخام الارتفاع يوم الخميس، حيث صعد برميل خام غرب تكساس الوسيط بنحو ٪1 خلال اليوم فوق 84 دولار، بعد أن حقق مكاسب بنحو ٪7 يوم الأربعاء.
من المتوقع أن يبقي بنك انجلترا BoE سعر الفائدة البنكي عند 3.75٪ بعد اجتماع يوليو/تموز. وبعد ارتفاعه بأكثر من ٪0.5 يوم الأربعاء، لا يزال GBP/USD في مرحلة تماسك دون 1.3350 في الصباح الأوروبي يوم الخميس.
تتزايد مخاطر تقلبات الجنيه الإسترليني مع إشارة Rabobank إلى ميل صعودي في EUR/GBP
تحذر جين فولي من Rabobank من أن الخلفية السياسية قد تواصل الضغط على الجنيه الإسترليني في الأشهر المقبلة، مشيرة إلى أن إصلاحات الرعاية الاجتماعية والتوترات الناشئة داخل حزب العمال قد تربك المستثمرين. ويقول البنك إن "هذا من المرجح أن يكون مصدرًا للتقلبات بالنسبة للجنيه الإسترليني في الأشهر المقبلة"، مضيفًا أنه "من الممكن أن تنفد قوة شهر العسل الذي يحظى به برنهام مع الناخبين ونواب حزب العمال والأسواق بحلول الخريف، إن لم يكن قبل ذلك". وفي ظل خلفية من التضخم البريطاني الضعيف وتوقعات بأن يبقي بنك انجلترا BoE على موقفه دون تغيير، تحذر Rabobank من أنه "نظرًا لإمكانية خيبة الأمل بسبب عدم رفع معدلات الفائدة من قبل البنك هذا العام، إلى جانب احتمال حدوث احتكاك سياسي بشأن خفض الإنفاق، فإننا نرى خطر ميل صعودي في EUR/GBP نحو 0.87 على مدى 3 أشهر".
ارتفع USD/JPY بشكل طفيف ويتداول فوق 163.50 بقليل بعد تسجيل خسائر هامشية يوم الأربعاء. وقالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما إن المسؤولين لم يقترحوا أي سقف لطلبات الميزانية للعام المقبل، مضيفة أن الحكومة تحتاج إلى إجراء مقارنات سنوية في حجم الميزانية، إذ قد تكون الميزانية الأولية أكبر من السنوات السابقة، وقد يبالغ السوق في رد فعله تجاه ذلك.
ارتفع الذهب (XAU/USD) فوق 4100 دولار خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الأربعاء لكنه تراجع دون ذلك المستوى قبل أن ينهي اليوم بمكاسب تقارب ٪1 عند حوالي 4070 دولار. لا يزال XAU/USD تحت ضغط هبوطي في الصباح الأوروبي يوم الخميس ويتداول دون 4050 دولار.
ثبات الطلب على الذهب مع اعتبار رد الفيدرالي متواضعًا للغاية تجاه التضخم
يشير محللون في Commerzbank إلى أن الارتفاع الأخير في الذهب ترافق مع صعود واضح في الطرف الطويل من منحنى العوائد الأمريكية، إذ "ارتفعت العوائد الأطول أجلًا بشكل حاد بعدما رأى المستثمرون أن رد الفيدرالي غير كافٍ لاحتواء التضخم المستمر". ويعتقدون أن نهج البنك المركزي الأكثر حذرًا في التواصل، مع تقليص التوجيهات المستقبلية، من غير المرجح أن يهدئ الأسواق على المدى القريب، محذرين من أن "هذا النهج من المرجح أن يبقي تقلبات السوق مرتفعة مع إعادة المستثمرين تقييم آفاق السياسة النقدية".
* الآراء الواردة في هذه المقالة تعبر عن رأي الكاتب فقط، ولا يجوز الاعتماد عليها كأساس لأي استثمار. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يُرجى استشارة مستشار مالي مستقل للتأكد من فهمك للمخاطر. عقود الفروقات (CFDs) هي منتجات ذات رافعة مالية، وقد تؤدي إلى خسارة رأس مالك بالكامل. هذه المنتجات غير مناسبة للجميع؛ لذا يُرجى الاستثمار بحذر. عرض التفاصيل
