الذهب يرتفع فوق 4.500 دولار مع تراجع الدولار الأمريكي والعوائد
تقفز أسعار الذهب إلى قرب 4520 دولار، لتسجل أعلى مستوى خلال شهرين في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس.
قالت وزارة الخزانة إنها تعمل على توسيع برنامج إعادة الشراء للأوراق المالية الأطول أجلاً.
أشار محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى أنهم سيحتاجون إلى رفع أسعار الفائدة قريبًا ما لم يكن هناك مزيد من التقدم في خفض التضخم.
ترتفع أسعار الذهب (XAU/USD) إلى حوالي 4520 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ويصعد المعدن النفيس إلى أعلى مستوى له منذ أوائل يونيو/حزيران وسط ضعف الدولار الأمريكي (USD) بعد أن تدخلت وزارة الخزانة الأمريكية لتقديم الدعم لأسواق السندات.
تعمل وزارة الخزانة على توسيع برنامج إعادة الشراء للأوراق المالية الأطول أجلاً للحد من تكاليف الاقتراض طويلة الأجل من أعلى مستوياتها خلال عدة سنوات. وقالت TD Securities إن إعلان وزارة الخزانة أعطى المعادن "دفعة من الحياة"، مضيفة أن الاستثمار في الذهب قد "يعود سريعًا وسط دعم السيولة من وزارة الخزانة، وبنك احتياطي فيدرالي مستعد لتجاوز صدمة الطاقة، وسردية متنامية عن الركود التضخمي، وهو ما ينبغي أن يؤدي في النهاية إلى انخفاض معدلات الفائدة الحقيقية."
أشارت محاضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأخير في يوليو/تموز إلى أن العديد من صانعي السياسة رأوا أن رفع أسعار الفائدة مرجح إذا لم ينخفض التضخم. وقرر البنك الاحتياطي الفيدرالي إبقاء معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية مستهدفًا ضمن نطاق بين 3.5٪-3.75٪ الشهر الماضي، مع تركيز المعارضين على الحاجة إلى التحرك قريبًا لإعادة التضخم إلى الهدف.
ومع ذلك، يتجاهل المتداولون إلى حد كبير ذلك بسبب تصاعد مخاوف الركود التضخمي وسردية صدمة الطاقة، مما يدفع الأموال مرة أخرى إلى الذهب كملاذ آمن.
يُنظر إلى صعود الذهب مع دعم وزارة الخزانة الأمريكية على أنه يشير إلى انخفاض معدلات الفائدة الحقيقية
وفقًا لـ TD Securities، فإن التراجع الأخير في "الطلب القوي" على الذهب قد يكون مؤقتًا، إذ ترى المؤسسة أن "التدفقات قد تعود سريعًا وسط دعم السيولة من وزارة الخزانة، وبنك احتياطي فيدرالي مستعد لتجاوز صدمة الطاقة، وسردية متنامية عن الركود التضخمي، وهو ما ينبغي أن يؤدي في النهاية إلى انخفاض معدلات الفائدة الحقيقية." ومن وجهة نظرهم، فإن هذا المزيج من تجدد عمليات إعادة الشراء من قبل وزارة الخزانة الأمريكية، وموقف متسامح من البنك الاحتياطي الفيدرالي تجاه ضغوط الأسعار الناجمة عن الطاقة، وتزايد مخاوف الركود التضخمي، يعزز مبررات تجدد الصعود في المعادن النفيسة.
التحليل الفني: الذهب يستأنف اتجاهه الصعودي على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بتحيز صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر لفترة 20 والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA)، مما يبقي الاتجاه الصعودي الأوسع قائمًا. ويقترب السعر من الحد العلوي لنطاق بولينجر، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) عند نحو 67 إلى حالة تشبع شرائي قد تحد من الصعود الفوري، حتى مع بقاء الزخم في صالح المشترين.
وعلى الجانب العلوي، تقع المقاومة الأولية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر بالقرب من 4550 دولار، حيث إن الإغلاق اليومي الواضح فوقه سيفتح الطريق نحو مناطق قياسية جديدة. وعلى الجانب السفلي، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4380 دولار، يليه خط منتصف نطاق بولينجر عند 4225 دولار، مع الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 3905 دولار، والذي يمثل أرضية هيكلية أبعد في حال حدوث تراجع تصحيحي أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
* الآراء الواردة في هذه المقالة تعبر عن رأي الكاتب فقط، ولا يجوز الاعتماد عليها كأساس لأي استثمار. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يُرجى استشارة مستشار مالي مستقل للتأكد من فهمك للمخاطر. عقود الفروقات (CFDs) هي منتجات ذات رافعة مالية، وقد تؤدي إلى خسارة رأس مالك بالكامل. هذه المنتجات غير مناسبة للجميع؛ لذا يُرجى الاستثمار بحذر. عرض التفاصيل
