الذهب يسجل قمة جديدة منذ منتصف مايو/أيار مع تراجع عوائد السندات وتلاشي رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مما يضعف الدولار الأمريكي

• يجذب الذهب بعض عمليات الشراء اللاحقة مع تراجع رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مما يبقي الدولار الأمريكي تحت الضغط.

• تدفع خطة إعادة الشراء التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية عوائد السندات الأمريكية إلى الانخفاض وتزيد من استفادة السبائك.

• تحد المخاطر الجيوسياسية من خسائر الدولار الأمريكي قبيل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي PCE هذا الأسبوع وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش.

يبني الذهب (XAU/USD) على زخم الاختراق الذي سجله الأسبوع الماضي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) ذي الأهمية الفنية، ويرتفع فوق 4650 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، مسجلاً أعلى مستوى جديد منذ منتصف مايو/أيار. ويظل الدولار الأمريكي (USD) بالقرب من أدنى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر وسط تراجع الرهانات على رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وضعف عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وهو ما يقدم بدوره دعماً للسبائك التي لا تدر عائداً.

أدت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف في يوليو/تموز إلى تهدئة التوقعات بشأن تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب. ونتيجة لذلك، تحولت توقعات السوق نحو تثبيت السياسة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقرر في 15 و16 سبتمبر/أيلول. وإضافة إلى ذلك، أبدى وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت استعداده للتدخل بشكل أكثر قوة مع ارتفاع عوائد السندات إلى ما فوق مستويات ما قبل إعلان إعادة الشراء. وفي الواقع، قالت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء الماضي إنها ستضاعف على الأقل عمليات إعادة الشراء للديون الحكومية طويلة الأجل بدءًا من سبتمبر/أيلول. وطمأن بيسنت الأسواق بأن حجم إعادة الشراء قد يتجاوز 4 مليار دولار لكل إصدار. وهذا يبقي عوائد السندات الأمريكية منخفضة دون ذروة متعددة السنوات، ولا يساعد الدولار الأمريكي على تسجيل أي تعافٍ ملموس.

وفي الوقت نفسه، لا تزال الأسواق تسعّر احتمالًا يتجاوز 70٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام وسط مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار النفط. ومن ثم، يتحول التركيز إلى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي يوم الأربعاء. وبالإضافة إلى ذلك، سيخضع خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول للتدقيق بحثًا عن إشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة البنك المركزي، وهو ما ينبغي بدوره أن يوفر زخمًا ملموسًا للدولار الأمريكي ويؤثر على سعر الذهب. وفي غضون ذلك، قد تدعم حالة عدم اليقين الجيوسياسي دولار الملاذ الآمن.

من المقرر أن يعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في مؤتمر صحفي يوم الاثنين ما وصفه بأشد العقوبات في التاريخ على إيران. ورد أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، محسن رضائي، محذرًا من أن الجمهورية الإسلامية ستوقف جميع صادرات النفط عبر مضيق هرمز وفي أي مكان آخر في الخليج الفارسي إذا استمرت الحرب الاقتصادية. وأضاف رضائي أن مشاركة أي دولة في العقوبات الأمريكية ستُعامل كعمل حرب ضد إيران. وهذا بدوره يبقي علاوة مخاطر الحرب قائمة، مما يحد من الهبوط في الدولار الأمريكي وقد يكبح أسعار الذهب، مما يستدعي الحذر من جانب الثيران.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD

التحليل الفني

كان الإغلاق يوم الجمعة فوق منطقة التقاء 4615-4620 دولار – والتي تضم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للهبوط من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران – بمثابة محفز جديد لثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD. وإضافة إلى ذلك، يظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية مع ارتفاع قيمه، مما يشير إلى استمرار الزخم الصعودي. ومع ذلك، يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 71.77 حالة تشبع شرائي قد تحد من الصعود الفوري.

لذلك، قد يواجه أي تحرك صعودي لاحق مقاومة أولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% قرب 4684.43 دولار، وفوقه قد يستهدف الذهب اختبار القمة الدورية حول 4891.38 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر أول دعم مهم من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4521.97 دولار، مدعومًا بالمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4516.88 دولار، مع وجود أرضيات هيكلية أعمق عند مستوى تصحيح 50% عند 4407.86 دولار ومستوى 38.2% عند 4293.75 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)