تم اختبار دعم 98.75؛ مؤشر الدولار الأمريكي تحت ضغط وسط خطة إعادة شراء الدين الأمريكي
- يترنح مؤشر الدولار الأمريكي فوق أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر عند 98.75 بعد انخفاضه بنسبة ٪0.86 يوم الأربعاء.
- أدى مخطط وزارة الخزانة الأمريكية لزيادة مشتريات السندات طويلة الأجل إلى هبوط الدولار الأمريكي في جميع المجالات.
- لا يزال الضغط الهبوطي مرتفعًا، لكن مؤشرات القوة النسبية في منطقة التشبع البيعي تلمح إلى دورة ممتدة أكثر من اللازم،
تلقى الدولار الأمريكي (USD) ضربة قوية يوم الأربعاء بعد أن أعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت عن خطة لإعادة شراء الديون الحكومية طويلة الأجل لتخفيف عوائد السندات. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنحو ٪0.9 خلال اليوم ليجد دعمًا عند أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 98.75، والذي يتم اختباره وقت كتابة هذا التقرير.
أكد محلل دويتشه بنك جورج سارافيلوس أن هذه المبادرة تمثل "سياسة قمع مالي بصيغة ناعمة تهدف إلى احتواء الطرف الطويل من منحنى عائدات الولايات المتحدة، وكان ذلك سلبيًا للدولار." ويجادل سارافيلوس بأنه "إذا لم يُسمح لسعر السوق لسندات الخزانة الأمريكية بأن يتكيف هبوطًا، فإن سعر الصرف الأجنبي للسندات التي يملكها المستثمرون الأجانب يجب أن يتكيف عبر ضعف الدولار"، مما ينقل فعليًا عبء التعديل من تقييمات السندات إلى العملة.
وقد طغى هذا الخبر على صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في يوليو/تموز، والذي مال إلى التشدد وأظهر التزام صانعي السياسة برفع أسعار الفائدة على المدى القريب، ما لم تنحسر الضغوط التضخمية.
التحليل الفني: مؤشرات القوة النسبية في منطقة التشبع البيعي تلمح إلى دورة ممتدة أكثر من اللازم
يتداول السعر الفوري لمؤشر الدولار عند 98.75، ممتدًا في تحيز هبوطي على المدى القريب بعد الانخفاض الاندفاعي يوم الأربعاء. وتقع مؤشرات الزخم بعمق في المنطقة الهبوطية، رغم أن مؤشر القوة النسبية (14) وصل إلى مستويات التشبع البيعي في معظم الأطر الزمنية، مما يشير إلى أن بعض التماسك أو حتى تصحيحًا صعوديًا قد يكون مطروحًا.
تم إيقاف الدببة فوق قيعان أواخر مايو/أيار عند 98.75، مع تقييد محاولات الصعود حتى الآن. ودون هذا المستوى، لا توجد مستويات دعم واضحة حتى قاع نطاق التداول في أبريل/نيسان ومايو/أيار، في منطقة 97.65-97.80.
أما محاولات الصعود، فمن المرجح أن يتم اختبارها عند منطقة دعم سابقة عند 99.30 (قيعان 16 أغسطس/آب) قبل بلوغ قمة الأربعاء، بالقرب من 99.70 وأعلى نطاق التداول خلال الأسبوعين الماضيين، فوق المستوى النفسي 100.00 مباشرة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
