توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: مضاعفة خطة شراء السندات الأمريكية تفتح الطريق نحو 1.1800
- يستعيد زوج يورو/دولار EUR/USD أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر عند حوالي 1.1690 مع ضعف أداء الدولار الأمريكي.
- تعلن وزارة الخزانة الأمريكية عن زيادة كبيرة في أحجام إعادة شراء السندات للحد من ارتفاع تكاليف التمويل.
- من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول.
يسجل اليورو (EUR) أعلى مستوى جديدًا في ثلاثة أشهر عند حوالي 1.1693 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس. ويقوى زوج العملات الرئيسي مع تعرض الدولار الأمريكي لضربة بسبب هبوط عوائد سندات الولايات المتحدة (US) طويلة الأجل بعد إعلان وزارة الخزانة أنها ستضاعف عمليات شراء السندات للحد من ارتفاع تكاليف الاقتراض.
يشير استراتيجيون في بنك دانسك إلى أن زوج EUR/USD "قفز بقوة" بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية زيادة في أحجام إعادة شراء سندات الخزانة الأطول أجلاً، وهي خطوة تزامنت مع استواء منحنى العائد الأمريكي. ويشيرون إلى أن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، عند "4.64% حاليًا، … أصبح الآن أقل بـ 10 نقاط أساس من الذروة يوم الثلاثاء"، وأن التعديل في العوائد الأمريكية "انتقل جزئيًا فقط إلى أوروبا، حيث افتتحت السوق الأولية مع الكثير من صفقات SSA والسندات المغطاة."
في الجلسة الأوروبية، يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، تراجعه ويسجل أدنى مستوى جديدًا في 11 أسبوعًا بالقرب من 98.70.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.17% | 0.16% | -0.24% | -0.01% | -0.33% | 0.15% | |
| EUR | 0.15% | -0.02% | 0.30% | -0.08% | 0.13% | -0.19% | 0.30% | |
| GBP | 0.17% | 0.02% | 0.32% | -0.07% | 0.15% | -0.15% | 0.32% | |
| JPY | -0.16% | -0.30% | -0.32% | -0.40% | -0.17% | -0.50% | -0.01% | |
| CAD | 0.24% | 0.08% | 0.07% | 0.40% | 0.24% | -0.08% | 0.39% | |
| AUD | 0.01% | -0.13% | -0.15% | 0.17% | -0.24% | -0.31% | 0.16% | |
| NZD | 0.33% | 0.19% | 0.15% | 0.50% | 0.08% | 0.31% | 0.50% | |
| CHF | -0.15% | -0.30% | -0.32% | 0.01% | -0.39% | -0.16% | -0.50% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
على صعيد اليورو، تبدو الأسواق المالية واثقة من أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيرفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول. وعلى النقيض من ذلك، من المتوقع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عليها دون تغيير في الشهر نفسه.
التحليل الفني لزوج EUR/USD
يتداول زوج EUR/USD عند 1.1693، مواصلًا تقدمه فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 فترة عند 1.1547. ويشير تمركز الزوج بشكل مريح فوق هذا المؤشر قصير الأجل إلى ميل بنّاء على المدى القريب، رغم أن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 73.98 يشير إلى ظروف تشبع شرائي قد تحد من الصعود في الأجل القصير جدًا.
في الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا قرب 1.1547، حيث من المرجح اختبار أي تراجع قبل أن يتكشف أي تصحيح أعمق. وعلى الجانب الصاعد، قد يتقدم الزوج نحو أعلى مستوى في مايو/أيار عند حوالي 1.1800 بمجرد أن يستقر فوق 1.1700.
كما أن محللي مجموعة UOB متفائلون بشأن الزوج على المدى القريب، مشيرين إلى أنهم "تحولوا إلى الإيجابية يوم الاثنين (17 أغسطس/آب، السعر الفوري عند 1.1570)، مما يشير إلى أن ‘حركة السعر توحي بأن اليورو من المرجح أن يتداول مع ميل صعودي.’" وفي يوم الثلاثاء (18 أغسطس/آب، السعر الفوري عند 1.1580)، حافظوا على أن "رغم بقاء الميل الصعودي قائمًا، وبالنظر إلى عدم وجود زيادة كبيرة في الزخم الصعودي، يجب أن يخترق اليورو مستوى 1.1615 ويثبت فوقه قبل أن يمكن توقع تحرك نحو 1.1655 وما بعدها." وقد تحقق هذا الشرط أمس بعدما "اخترق اليورو مستوى 1.1615، إذ ارتفع بقوة إلى 1.1679"، مع إغلاق الزوج "عند أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 1.1677، مرتفعًا بنسبة 0.89%."
وترى UOB الآن أنه "نظرًا للزخم القوي، هناك مجال لمزيد من الصعود في اليورو نحو 1.1725"، وستظل "تحافظ على نظرتها الإيجابية لليورو ما دام فوق 1.1600 (مستوى ‘الدعم القوي’ السابق عند 1.1525)."
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
