مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع إلى أعلى مستوى له في أسبوعين مع تصاعد رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي
- يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين مع رفع المتداولين رهاناتهم على رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عقب بيانات اقتصادية أمريكية قوية.
- تظل الأسواق مركزة على محادثات السلام المتوقفة بين الولايات المتحدة وإيران وقمة ترامب-شي في بكين بحثًا عن إشارات جيوسياسية جديدة.
- فنيًا، يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على نغمة صعودية طفيفة فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، بينما تتحسن مؤشرات الزخم.
يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين يوم الخميس مع تصاعد توقعات المتداولين بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يحافظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول عقب دفعة جديدة من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المؤشر حول 98.83، موسعًا المكاسب لليوم الثالث على التوالي.
ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.5٪ على أساس شهري في أبريل، متوافقة مع توقعات السوق لكنها تباطأت مقارنة بزيادة 1.6٪ المسجلة في مارس. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر مجموعة مبيعات التجزئة التي تُدرج مباشرة في حسابات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) بنسبة 0.5٪ بعد زيادة 0.8٪ في الشهر السابق.
في وقت سابق من هذا الأسبوع، دفعت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكية الأقوى من المتوقع التضخم بعيدًا عن هدف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) البالغ 2٪، مما زاد الضغط على البنك المركزي لتشديد السياسة النقدية. وقد زاد المتداولون من رهاناتهم على احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام، حيث أظهرت أداة CME FedWatch احتمالًا يقارب 42٪ لرفع السعر في اجتماع ديسمبر، ارتفاعًا من حوالي 33٪ قبل يوم واحد.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيف شميد يوم الخميس إن الاقتصاد الأمريكي أصبح "أقل عرضة" لاضطرابات النفط العالمية مقارنة بالماضي، رغم أن أسعار النفط المرتفعة لا تزال "تستنزف القدرة الشرائية للأسر" و"ترفع تكاليف الأعمال". وأضاف شميد أن الاقتصاد الأمريكي أظهر "مرونة ملحوظة" وأن الأسس الاقتصادية لا تزال قوية.
كما يدعم عدم اليقين الجيوسياسي الدولار الأمريكي. يظل المستثمرون مركزين على محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران التي لا تزال متوقفة، إلى جانب القمة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ في بكين. قال ترامب يوم الخميس إن شي جين بينغ عرض المساعدة بشأن إيران ويدعم إعادة فتح مضيق هرمز، الذي تمر عبره حوالي 20٪ من شحنات النفط العالمية.
التحليل الفني:
في الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 98.83. النغمة القريبة المدى معتدلة البناء حيث يحافظ السعر على استقراره فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 98.53، لكنه يبقى محدودًا أسفل المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 98.99، مما يحافظ على النطاق الأوسع. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 54.15 تعافى من مستويات سابقة قرب 40، في حين يتحول المدرج التكراري لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) إلى إيجابي طفيف، مما يشير إلى أن الضغط الصعودي يعيد البناء، وإن كان تحت مقاومة الاتجاه القريبة.
على الجانب العلوي، تظهر مقاومة فورية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم حول 98.99، مع حاجز لاحق عند المستوى الأفقي قرب 99.50، وسقف أكثر أهمية عند 100.50 إذا واصل المشترون التقدم. على الجانب السفلي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم دعمًا أوليًا عند 98.53، يليه طلب هيكلي أقوى عند 97.50، حيث سيكشف الكسر عن مرحلة تصحيح أعمق ضمن نطاق التماسك الأوسع.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
