ينخفض الذهب مع قوة الدولار الأمريكي وقمة الولايات المتحدة والصين التي تؤثر على الطلب على الملاذ الآمن

• تؤكد مبيعات التجزئة الأمريكية مرونة المستهلكين على الرغم من ارتفاع أسعار البنزين.
• الدولار الأمريكي الأقوى والتضخم الثابت يثقلان جاذبية الذهب.
• ترامب وشي يلتقيان في الصين، مع توترات تايوان التي تغيم على التفاؤل التجاري.

ارتد الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) بحوالي %0.25 خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الخميس مع بقاء التوترات في الشرق الأوسط مرتفعة، بينما تستمر قمة الولايات المتحدة والصين، حيث يلتقي الرئيس دونالد ترامب بالرئيس الصيني شي جين بينغ. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4678 دولار.

انخفاض زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD مع تعزيز بيانات الولايات المتحدة المرنة الطلب على الدولار

توقفت المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، مما فشل في توفير راحة للمستثمرين، ومع ذلك، دفعت الأسهم الأمريكية نحو تسجيل أعلى مستوياتها على الإطلاق، مع تحسن شهية المخاطرة. في الوقت نفسه، بدأت المناقشات بين الرئيسين ترامب وشي، حيث قال الأول إن بكين وافقت على شراء 200 طائرة بوينغ، مع الموافقة على مبيعات شرائح NVIDIA H200 لعشر شركات صينية.

حذر الرئيس الصيني شي ترامب من أن الخلافات حول تايوان قد تدفع العلاقات إلى "مكان خطير جدًا" مع بدء القمة التي تستمر يومين. وأخبر شي ترامب أن المفاوضات بين فرق التجارة الأمريكية والصينية في كوريا الجنوبية وصلت إلى "نتائج متوازنة وإيجابية".

أظهرت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة %0.5 على أساس شهري في أبريل، متوافقة مع التوقعات لكنها أقل من قراءة مارس التي بلغت %1.6. وعلى أساس سنوي، زادت المبيعات بنسبة %4.9، متجاوزة التوقعات للنمو بنسبة %3.3. في الوقت نفسه، بلغت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 9 مايو 211 ألفًا، متجاوزة التوقعات التي كانت 205 آلاف.

بعد صدور البيانات، واصل الذهب خسائره مع ارتفاع الدولار الأمريكي مجددًا، حيث ظل المستهلكون الأمريكيون مرنين على الرغم من دفعهم أسعار بنزين مرتفعة عند المضخة.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.38 إلى 98.82، معادًا أعلى مستوياته خلال أسبوعين مع تركيز المستثمرين على حاجز 100.00.

عامل آخر يثقل الذهب هو أحدث بيانات التضخم الأمريكية التي عكست صدمة الطاقة: ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) بنسبة %6 على أساس سنوي، وبلغ مؤشر أسعار المستهلك (CPI) %3.8، مبتعدًا أكثر عن هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ %2.

أصبح المستثمرون متشككين في أن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الفائدة في 2026. تظهر بيانات من Prime Terminal أن أسواق المال تتوقع أن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير في الاجتماع القادم، الأول تحت رئاسة رئيس البنك الجديد كيفن وورش.

في وقت سابق، صرح جيفري شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي بأن "التضخم هو الخطر الأكثر إلحاحًا على الاقتصاد الأمريكي." وأضاف أن الاقتصاد "أظهر مرونة ملحوظة" وأن سوق العمل "يعمل بفعالية".

علقت بيث هاماك من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بأن استقلالية البنك المركزي "مهمة لتحقيق أهدافنا المزدوجة للعمالة القصوى واستقرار الأسعار." وأضافت أنها تتيح لصانعي السياسة اتخاذ قرارات "استنادًا إلى البيانات الواردة والتوقعات المتطورة".

فيما تبقى من الأسبوع، سيركز المتداولون على صدور مؤشر التصنيع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (Empire State Manufacturing Index) وخطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الذهب يتماسك ضمن نطاق 4650-4700 دولار

يواصل الذهب المعاناة في كسر حاجز 4700 دولار بشكل حاسم، مع تلاشي الزخم الصعودي وبدا أن البائعين يكتسبون زخمًا. تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى اتجاه هبوطي، مما يشير إلى مزيد من الانخفاضات في الأفق.

للاستمرار في الاتجاه الهبوطي، يجب على البائعين كسر مستوى 4650 دولار. بمجرد تجاوزه، ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام عند 4600 دولار قبل الهبوط إلى أدنى مستوى يومي في 4 مايو عند 4500 دولار.

من ناحية أخرى، إذا استعاد المشترون مستوى 4700 دولار، فقد يمهد ذلك الطريق لتحدي المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 يوم عند 4740 و4783 دولارًا على التوالي. بمجرد تجاوزها، سيكون الهدف التالي عند 4800 دولار.