عقود مؤشر داو جونز الصناعي الآجلة تنتعش فوق 50000
- دفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) فوق 50000 في جلسات الليل وما قبل السوق يوم الخميس، مستردة خسارة المؤشر النقدي المتواضعة يوم الأربعاء.
- تطابقت مبيعات التجزئة لشهر أبريل مع التوقعات عند 0.5٪، في حين تجاوزت قراءة مجموعة المراقبة 0.5٪ مقابل إجماع 0.4٪.
- ارتفعت مطالبات البطالة الأولية إلى 211 ألف، متجاوزة إجماع 205 ألف وقراءة الأسبوع السابق البالغة 199 ألف.
تم تداول العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) فوق 50000 في جلسات الليل وما قبل السوق يوم الخميس، معكسة بشكل كبير التراجع المتواضع في المؤشر النقدي يوم الأربعاء. جاء التعافي مع استيعاب المتداولين لحزمة بيانات أمريكية مختلطة وتطلعهم إلى سلسلة مكثفة من خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، مع جلوس مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب على إغلاقات قياسية من جلسة الأربعاء.
ثبات النغمة الليلية بعد صدمة مؤشر أسعار المنتجين يوم الأربعاء
افتتحت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي جلسة الليل على أساس بناء رغم الإغلاق النقدي المعتدل يوم الأربعاء، حيث انخفض المؤشر حوالي %0.1 مع تراجع أسهم القطاع المالي وقطاع تحسين المنازل. تم التداول في الجلسات الآسيوية والأوروبية مع ميل صعودي ضيق، مدعومًا بضعف طفيف في الدولار الأمريكي وتراجع صغير في أسعار النفط الخام حتى صباح الخميس. استقرت عوائد سندات الخزانة، التي ارتفعت إلى مستويات قياسية لعام 2026 بعد صدور قراءة مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الساخنة يوم الأربعاء، تحت القمم الأخيرة مباشرة. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي بنسبة %1.4 على أساس شهري في أبريل و%6 على أساس سنوي، وهو أكبر زيادة سنوية منذ ديسمبر 2022، مضيفًا إلى قراءة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ليوم الثلاثاء بنسبة %3.8 على أساس سنوي، وهي الأعلى منذ مايو 2023.
مبيعات التجزئة تصمد مع استيعاب المستهلك لارتفاع أسعار البنزين
تطابقت مبيعات التجزئة لشهر أبريل مع التوقعات عند %0.5 على أساس شهري، مسجلة ثالث مكسب شهري متتالي، رغم تباطؤ العنوان الرئيسي بشكل حاد من %1.6 المعدل صعودًا في مارس. ارتفعت مجموعة مراقبة مبيعات التجزئة، التي تدخل مباشرة في حسابات الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، بنسبة %0.5 مقابل إجماع %0.4. تجاوزت مبيعات التجزئة باستثناء السيارات التوقعات عند %0.7 مقابل %0.6 متوقعة. حملت القراءة المعتادة إشارة أن المبيعات الاسمية تعكس ارتفاع الأسعار وليس زيادة في الكميات، مع مساهمة ملحوظة مرة أخرى من إيرادات محطات البنزين في الزيادة. على أساس سنوي، ارتفعت المبيعات الرئيسية بنسبة %4.9، مما يشير إلى أن المستهلك الأمريكي لا يزال ينفق عبر قناة التضخم المدفوعة بالصراع المستمر بين الولايات المتحدة وإيران.
مطالبات البطالة ترتفع لكن إشارات سوق العمل تظل ضيقة
ارتفعت مطالبات البطالة الأولية إلى 211 ألف للأسبوع المنتهي في 9 مايو، متجاوزة إجماع 205 ألف وقراءة الأسبوع السابق البالغة 199 ألف (معدلة من 200 ألف). ارتفعت مطالبات البطالة المستمرة بمقدار 24 ألف إلى 1.782 مليون، في حين ارتفع المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع بشكل طفيف إلى 203.75 ألف. على الرغم من الارتفاع، تظل المطالبات أقل بكثير من المتوسطات قبل عام ومتوافقة مع سوق عمل ضيق بمعايير تاريخية. لا تغير القراءة بشكل جوهري حسابات الاحتياطي الفيدرالي، خاصة في ظل تسارع ضغوط الأسعار في وقت سابق من الأسبوع.
تركيز على خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مع تلاشي رهانات خفض 2026
تفسح بيانات السوق المجال لسلسلة من ظهورات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) التي قد تمتد الحركة الأخيرة في ارتفاع عوائد سندات الخزانة. من المقرر أن يتحدث رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيف شميد الساعة 14:15 بتوقيت غرينتش ويحمل ميلًا واضحًا للتشديد، بعد أن عارض في اجتماع ديسمبر لصالح تثبيت الأسعار بدلاً من خفضها. يتبع ذلك رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك الساعة 17:00 بتوقيت غرينتش، ورئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز الساعة 21:45 بتوقيت غرينتش، ونائب رئيس الإشراف مايكل بار الساعة 23:00 بتوقيت غرينتش. وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق الآن احتمالًا شبه معدوم لخفض سعر الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 17 يونيو وحتى نهاية العام، وهو انعكاس حاد عن توقعات سابقه لعام 2026. دفعت بنكا أوف أمريكا وجي بي مورغان توقعات أول خفض إلى عام 2027.
التحضير ليوم الجمعة وتسليم القيادة لوورش
تشمل بيانات يوم الجمعة مؤشر إمباير ستيت للتصنيع في نيويورك (إجماع 7.5 مقابل 11 سابقًا) والإنتاج الصناعي (إجماع 0.3٪ على أساس شهري مقابل قراءة سابقة معدلة -0.5٪). لا يعد أي منهما عادة محركًا رئيسيًا للسوق، لكن من الجدير متابعتهما نظرًا لحساسية قطاع التصنيع لتكاليف المدخلات المرتفعة بسبب ارتفاع أسعار الطاقة. العنصر الأهم في الجدول هو التسليم الرسمي للقيادة في الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المقرر أن يتولى كيفن ورش رئاسة البنك خلفًا لجيروم باول يوم الجمعة. يميل ورش إلى التشديد بشأن التضخم، والصراع الأمريكي الإيراني المستمر الذي يحافظ على أسعار النفط الخام قرب مستويات ثلاثية الأرقام، وقراءات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الساخنة في وقت سابق من هذا الأسبوع، مما يترك مسار المقاومة الأقل لعوائد السندات مائلًا نحو الأعلى. سيكون معيار أي اختراق للعقود الآجلة لمؤشر داو جونز فوق منطقة 50000 مرتبطًا بالنغمة التي يحددها شميد في وقت لاحق من الجلسة.
مخطط داو جونز لخمس دقائق
-1778774764469.png)
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
