انخفاض أسعار الذهب مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك CPI والنفط الخام مما يسحق رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يدفع المستثمرين لاستبعاد تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
• قفزة في أسعار النفط وضغط الدولار الأمريكي الأقوى على أسعار الذهب دون 4700 دولار.
• تأكيد وورش يزيد من حالة عدم اليقين قبل اليوم الأخير لباول في الاحتياطي الفيدرالي.

انخفض سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من 1% يوم الثلاثاء مع ارتفاع التضخم الأمريكي أكثر من المتوقع، مما دفع المستثمرين لاستبعاد تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في عام 2026. يتداول زوج XAU/USD عند 4678 دولارًا بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 4773 دولارًا.

انخفاض زوج XAU/USD مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الحار الذي يعزز الدولار والعوائد ورهانات رفع الفائدة

وصلت الولايات المتحدة وإيران إلى طريق مسدود بشأن إنهاء الصراع. أثار رد طهران غضب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي قال يوم الاثنين إن رد إيران "غير مقبول تمامًا"، ودعا إلى اجتماع لمجلس الأمن القومي لتقييم خياراته. أفادت Axios أن المسؤولين الأمريكيين أشاروا إلى وجود سيناريوهات مختلفة، بما في ذلك احتمال استئناف الأنشطة العسكرية.

قفزت أسعار النفط على خلفية هذه الأخبار، وحتى وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 3.20% إلى 101.50 دولار، مما يشكل رياحًا معاكسة للذهب. ويتقدم الدولار الأمريكي، الذي يرتبط إيجابيًا مع خام غرب تكساس الوسيط، بنسبة 0.48% وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY).

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بالقرب من أعلى مستوياته خلال خمسة أيام عند حوالي 98.37.

التضخم الأمريكي يمنع تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

دعم ارتفاع أسعار الطاقة بيانات التضخم الأمريكية لشهر أبريل. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 3.8% على أساس سنوي، مرتفعًا من 3.3% سابقًا، متجاوزًا التقديرات التي كانت عند 3.7%، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الطاقة والغذاء المتقلبة، بنسبة 2.8% على أساس سنوي، متجاوزًا التقدير البالغ 2.7%.

وبالتالي، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 4.5 نقطة أساس إلى 4.457%. وفي الوقت نفسه، قام المستثمرون بتسعير احتمال يقارب 30% لرفع سعر الفائدة نحو نهاية عام 2026، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

في أخبار أخرى، أكد مجلس الشيوخ الأمريكي تعيين ترشيح ترامب ليصبح رئيسًا جديدًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وورش، في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وسيتم التصويت على تأكيده كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، قبل يومين من آخر يوم لجيروم باول كرئيس للمجلس.

ما التالي ليوم الأربعاء؟

سيشمل الجدول الاقتصادي الأمريكي مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أبريل، وكلمة لرئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يعكس الاتجاه وينخفض دون 4700 دولار

يبدو أن الذهب مستمر في التماسك بين مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية، مع تحول الزخم إلى هبوطي معتدل، كما يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي تجاوز مؤخرًا مستوى 50 المحايد هبوطًا. بالإضافة إلى ذلك، انخفض زوج XAU/USD دون 4700 دولار، مما يفتح الباب لتحدي مستويات الدعم الرئيسية.

أولًا، يقع المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا عند 4687 دولارًا، قبل اختبار مستوى 4600 دولار. من هنا، المنطقة التالية ذات الاهتمام هي قاع 4 مايو عند حوالي 4500 دولار، وهو المستوى الرئيسي التالي.

فوق ذلك، المقاومة الرئيسية الأولى هي حاجز 4700 دولار. كسر هذا المستوى سيعرض المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4757 دولارًا. وإذا تم تجاوز هذا المستوى، قد يستهدف المشترون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من 4776 دولارًا، يليه الرقم الدائري 4800 دولار.