مؤشر داو جونز الصناعي ينتعش مع تلميح ترامب لمناقشات مع إيران

• أضاف مؤشر داو أكثر من 400 نقطة يوم الاثنين مع تزايد الآمال في وقف إطلاق النار مع إيران.
• واصلت أسعار النفط الارتفاع، مع بقاء خام برنت فوق 112 دولارًا للبرميل.
• قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن أسعار الفائدة في وضع مناسب بالنظر إلى الظروف الحالية.
• تواجه الأسواق أسبوعًا حافلًا بالبيانات يختتم بإصدار تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة العظيمة.

تداول مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) مرتفعًا يوم الاثنين، مضيفًا حوالي 415 نقطة في انتعاش ضعيف من الانخفاض الحاد في أواخر الأسبوع الماضي بعد أن ألمح الرئيس دونالد ترامب إلى أن حلًا للحرب مع إيران قد يكون في متناول اليد. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة %0.5 وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة %0.3. ارتفع مؤشر داو من أدنى مستوى في الجلسة المبكرة بالقرب من 45100، متجهًا بثبات نحو الأعلى خلال الجلسة ليصل إلى قمة فوق 45600 قبل أن يستقر فوق 45500 بقليل. دخلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية الجلسة بعد أن سجلت خمسة انخفاضات أسبوعية متتالية، مع دخول مؤشر داو وناسداك منطقة التصحيح الأسبوع الماضي.

ترامب يشير إلى تقدم في صفقة السلام مع إيران

قاد الارتفاع منشور على منصة تروث سوشيال من ترامب يدعي فيه أن الولايات المتحدة تجري محادثات مع ما وصفه بنظام جديد وأكثر عقلانية في إيران. قال الرئيس إن تقدمًا كبيرًا قد تحقق، لكنه حذر من أنه إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق قريبًا ولم يُعاد فتح مضيق هرمز على الفور، فإن الولايات المتحدة ستصعد من خلال استهداف البنية التحتية الإيرانية بما في ذلك محطات توليد الكهرباء وحقول النفط وجزيرة خارك. جاءت هذه التصريحات بعد تقارير يوم الأحد بأن طهران قبلت معظم خطة أمريكية من 15 نقطة ووافقت على السماح بمرور 20 ناقلة تحمل العلم الباكستاني عبر المضيق خلال فترة عشرة أيام. تعرضت الأسواق لضغوط مستمرة بسبب الصراع، وأي أخبار تخفيف التوتر تُعامل كمحفز لارتفاعات ارتدادية.

ارتفاع أسعار النفط مع بقاء مضيق هرمز محور الاهتمام

على الرغم من التفاؤل حول محادثات السلام، ارتفعت أسعار النفط في بداية الأسبوع. ارتفعت عقود خام برنت الآجلة إلى أكثر من 112 دولارًا للبرميل، بينما ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الآجلة حوالي %2 لتتجاوز 102 دولارًا. لا يزال مضيق هرمز مقيدًا فعليًا، وحتى التقدم الجزئي نحو إعادة الفتح لم يكن كافيًا لتخفيف مخاوف العرض بشكل ملموس. حذر محمد العريان، المستشار الاقتصادي الرئيسي في أليانز، من أن نقطة التحول الاقتصادية الحقيقية ستكون في نقص الإمدادات الفعلية، خاصة في آسيا، والتي قد تؤدي بعد ذلك إلى ارتفاع أسعار الواردات واضطرابات في الإمدادات في الولايات المتحدة. كما أشار العريان إلى محدودية مرونة السياسة، مشيرًا إلى أن الولايات المتحدة تعاني بالفعل من عجز بنسبة %6 ومتسائلًا عن مدى قدرة صانعي السياسات على تعويض صدمة الطاقة الممتدة.

باول يتبنى نبرة صبورة في هارفارد

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول، متحدثًا في جامعة هارفارد يوم الاثنين، إنه يعتقد أن موقف أسعار الفائدة الحالي مناسب بالنظر إلى دوامة الظروف الاقتصادية، لا سيما ارتفاع أسعار الطاقة. أشار باول إلى أن تشديد السياسة الآن لمواجهة صدمة أسعار النفط قد يثقل كاهل الاقتصاد بعد مرور الصدمة، وقال إن ميل الاحتياطي الفيدرالي هو تجاهل ارتفاعات الأسعار المدفوعة بالعرض. تعزز هذه التصريحات قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بالإبقاء على الأسعار ثابتة عند 3.50%-3.75% في اجتماع 18 مارس، حيث استمر متوسط مخطط النقاط في الإشارة إلى خفض واحد فقط بمقدار 25 نقطة أساس في 2026، وقام المسؤولون بمراجعة توقعاتهم لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) إلى 2.7% من 2.4% في ديسمبر.

ميران وباول: تباين متزايد في السياسة

يأتي موقف باول الصبور في تناقض حاد مع محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران، الذي تحدث أيضًا يوم الاثنين وكان معارضًا في كل اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة منذ تعيينه، مصوتًا لصالح خفض أسعار الفائدة في كل مرة. دخل ميران اجتماع مارس متوقعًا أربعة تخفيضات في 2026، وهو أعلى بكثير من متوسط اللجنة، وكان المعارض الوحيد في تصويت 11-1 للإبقاء على الأسعار. جادل بأن السياسة لا تزال تقييدية بوضوح وأن صدمة النفط لا ينبغي أن تغير مسار أسعار الفائدة، قائلاً إن البنك المركزي لا يجب أن يصنع السياسة بناءً على عناوين قصيرة الأجل. ومع ذلك، أقر ميران في 25 مارس بأنه رفع توقعه لسعر الفائدة في نهاية العام بمقدار 50 نقطة أساس استجابة لبيانات التضخم المخيبة للآمال، مما وضع توقعه عند مستوى محايد تقريبًا. يبرز الانقسام الفجوة المتزايدة بين أغلبية اللجنة التي تتبنى موقف الانتظار والترقب وأقلية حمائمية ترى أن سوق العمل يبرد أسرع مما تشير إليه بيانات العنوان.

أسبوع بيانات مكثف قبل الجمعة العظيمة

هذا أسبوع تداول قصير لكنه حافل بالبيانات، مع إغلاق الأسواق الأمريكية يوم الجمعة العظيمة. يوم الثلاثاء سيصدر مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مجلس المؤتمرات لشهر مارس، وهو القراءة الأولى التي تعكس بالكامل تأثير الحرب على معنويات الأسر، إلى جانب مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لشهر فبراير، حيث يتوقع الإجماع 6.87 مليون فرصة عمل، بانخفاض طفيف من 6.946 مليون. الأربعاء هو أكثر الجلسات ازدحامًا، مع توقع توظيف القطاع الخاص غير الزراعي ADP لشهر مارس عند 40 ألف، بانخفاض من 63 ألف، يليه مبيعات التجزئة لشهر فبراير، المتوقعة عند %0.4 على أساس شهري بعد قراءة -%0.2 في يناير. كما من المقرر صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) لشهر مارس يوم الأربعاء، مع توقع ارتفاع مكون الأسعار المدفوعة إلى 73.5 من 70.5، مما يبرز استمرار ضغوط تكاليف المدخلات. يوم الخميس يشهد صدور طلبات إعانة البطالة الأولية، المتوقعة عند 212 ألف. سيتم إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر مارس من مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش كما هو مقرر رغم عطلة السوق، مع توقعات بإضافة 55 ألف وظيفة جديدة بعد قراءة مفاجئة سلبية بـ 92 ألف في الشهر الماضي. من المتوقع أن ترتفع الأجور بالساعة بنسبة %0.3 على أساس شهري، ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة ثابتًا عند %4.4. سيكون لدى المتداولين عطلة نهاية أسبوع عيد الفصح بأكملها لهضم البيانات قبل إعادة فتح الأسواق يوم الاثنين.

مخطط داو جونز لمدة 5 دقائق