خام غرب تكساس الوسيط WTI يصمد فوق منطقة 100 دولار مع تهديدات ترامب بتدمير البنية التحتية للطاقة في إيران مما يعزز النفط الخام

• تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق حاجز 100 دولار للبرميل لمعظم جلسة يوم الاثنين، مغلقًا بالقرب من خط الاستقرار بعد يوم متقلب من التقلبات المدفوعة بالعناوين الرئيسية.
• هدد الرئيس ترامب بتدمير آبار النفط ومحطات الطاقة وجزيرة خارك في إيران إذا لم يُعاد فتح مضيق هرمز فورًا ولم يتم التوصل إلى اتفاق سلام.
• أطلقت حركة الحوثيين في اليمن صواريخ على إسرائيل خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يمثل أول تدخل مباشر لهم في الصراع الأمريكي-الإيراني ويضيف طبقة جديدة من مخاطر مسارات الإمداد.
• تحدث رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول في جامعة هارفارد بينما تستعد الأسواق لتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة وسط مخاوف مرتفعة من الركود التضخمي.

حافظ خام غرب تكساس الوسيط (WTI) على التداول فوق حاجز 100 دولار للبرميل يوم الاثنين، متداولًا ضمن نطاق واسع خلال اليوم شهد ارتفاع الأسعار نحو أعلى مستويات الجلسة بالقرب من 101 دولار قبل هبوط حاد وقصير الأمد إلى ما دون 98 دولارًا. تعافى المؤشر بسرعة ليصعد بنحو %1.15 عند منتصف الجلسة الأمريكية. يبرز يوم الاثنين مدى حساسية سوق النفط الخام للعناوين الرئيسية بعد مرور خمسة أسابيع على الصراع الأمريكي-الإيراني، حيث يمكن لكل منشور من ترامب وإنكار من طهران أن يحرك الأسعار بعدة دولارات خلال دقائق. كما ارتفع خام برنت، متداولًا فوق 115 دولارًا.

ترامب يصعد الخطاب تجاه إيران

كان تحرك الأسعار يوم الاثنين مدفوعًا إلى حد كبير بسلسلة من المنشورات على وسائل التواصل الاجتماعي من الرئيس ترامب. في منشور مبكر على منصة Truth Social، زعم ترامب أن الولايات المتحدة في "مناقشات جدية" مع ما وصفه بنظام جديد وأكثر عقلانية في طهران، ملمحًا إلى تقدم في صفقة لإنهاء الأعمال العدائية. أثقل هذا المنشور الأسعار في البداية حيث قام المتداولون بتسعير تخفيف التصعيد لفترة وجيزة. ومع ذلك، تغير النغمة بشكل كبير عندما هدد ترامب بـ"محو كامل" محطات توليد الكهرباء وآبار النفط وجزيرة خارك الاستراتيجية في إيران إذا لم يُعاد فتح مضيق هرمز فورًا. نفت طهران بشكل قاطع وجود أي مفاوضات، حيث صرح وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي بأنه لم تحدث أي محادثات مع الولايات المتحدة ولا توجد خطط لذلك. أصبح التناقض بين روايات واشنطن وطهران حول العملية الدبلوماسية سمة متكررة في هذا الصراع، مما يحافظ على تقلبات النفط مرتفعة.

الحوثيون يدخلون المعركة ويوسعون نطاق الصراع

خلال عطلة نهاية الأسبوع، أطلقت حركة الحوثيين اليمنية المتحالفة مع إيران صواريخ على إسرائيل، مما يمثل أول تدخل مباشر للمجموعة في الحرب الأوسع بين الولايات المتحدة وإيران. يزيد التصعيد من خطر الاضطراب عبر مضيق باب المندب، وهو نقطة اختناق بحرية حيوية تربط خليج عدن بالبحر الأحمر. أشار رئيس أبحاث السلع العالمية في سوسيتيه جنرال إلى احتمال حدوث مزيد من الاضطرابات عبر هذا الممر المائي كعامل قد يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع أكثر. وبالاقتران مع الإغلاق الفعلي المستمر لمضيق هرمز، الذي يعالج عادةً نحو %21 من استهلاك النفط العالمي، ترك توسيع الصراع المتداولين يواجهون خريطة إمداد تقل فيها خيارات المرور الآمن. تقدر جولدمان ساكس أن علاوة المخاطر الجيوسياسية الحالية المضمنة في أسعار النفط الخام تتراوح بين 14 و18 دولارًا للبرميل.

حاجز 100 دولار ومسألة علاوة الحرب

يعكس تمسك خام غرب تكساس الوسيط (WTI) المستمر فوق 100 دولار، وهو المستوى الذي اخترقه لأول مرة الأسبوع الماضي للمرة الأولى منذ 2022، ما يصفه المحللون بأنه أرضية مدعومة هيكليًا. لقد تم إغلاق مضيق هرمز فعليًا أمام معظم حركة المرور التجارية منذ أوائل مارس، مما أزال تدفقًا يقدر بـ 17.8 مليون برميل يوميًا من التدفق الطبيعي. كما ضيق العراق حالة القوة القاهرة على حقول النفط التي تديرها شركات أجنبية العرض، في حين أشار أوبك+ إلى عدم وجود زيادات في الإنتاج قبل الربع الثالث من 2026. لم تفعل الإفراج المنسق عن 400 مليون برميل من الاحتياطيات الاستراتيجية الطارئة سوى الحد من الارتفاع، دون عكس العجز الأساسي. تتوقع إدارة معلومات الطاقة (EIA) أن يبقى خام برنت فوق 95 دولارًا للبرميل على المدى القريب، مع انخفاض نحو 80 دولارًا بحلول الربع الثالث وحوالي 70 دولارًا بنهاية العام، ولكن فقط إذا تم حل الصراع وأُعيد فتح هرمز. وهذا "إذا" كبير جدًا في هذه المرحلة. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنحو %48 في مارس وحده، وهو أقوى أداء شهري له منذ 2020.

باول يتعامل مع حبل الركود التضخمي

تحدث رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي باول إلى صف اقتصاد في جامعة هارفارد يوم الاثنين، وكانت تصريحاته تحت المراقبة الدقيقة لأي تغيير في نبرة البنك المركزي بشأن معضلة التضخم مقابل النمو. حافظت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) على أسعار الفائدة عند 3.50%-3.75% في اجتماعها في 18 مارس وأشارت في مخطط النقاط إلى خفض سعر فائدة واحد فقط لعام 2026. أقر باول سابقًا بأن صدمة أسعار النفط تعقد توقعات السياسة، مشيرًا إلى أن تقدم التضخم كان أبطأ مما كان مأمولًا. تُظهر تسعيرات أداة CME FedWatch حاليًا عدم توقع خفض أسعار الفائدة لبقية عام 2026، مع احتمال %80 لتعليق السياسة مرة أخرى في أبريل. التوتر في الولاية المزدوجة حاد: المخاطر الهبوطية لسوق العمل تدعو إلى خفض الأسعار، في حين أن المخاطر الصعودية للتضخم من صدمة الطاقة تدعو إلى الثبات. سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة هو النقطة البيانية الحرجة التالية، مع بقاء تراجع فبراير البالغ 92 ألف وظيفة حديثًا في أذهان المتداولين.

نظرة مستقبلية: الموعد النهائي في 6 أبريل يلوح في الأفق

التاريخ الأكثر أهمية في تقويم سوق النفط هو الآن 6 أبريل. هذا هو الموعد النهائي الذي حدده ترامب لإيران لإعادة فتح مضيق هرمز، بعد تمديد نافذة سابقة لمدة 10 أيام. الطبيعة الثنائية للنتيجة تجعل هذا الحدث عالي المخاطر بالنسبة لمراكز النفط الخام. قد يؤدي اختراق دبلوماسي مؤكد إلى تقليل علاوة الحرب بسرعة، مع إشارة بعض المحللين إلى احتمال انخفاض نحو منتصف منطقة 80 دولارًا. التصعيد، وخاصة أي تحرك على جزيرة خارك، التي تتعامل مع حوالي 90٪ من صادرات النفط الإيرانية، قد يدفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) للارتفاع نحو 115 دولارًا أو أكثر. حذرت جولدمان ساكس من أنه إذا ظل مضيق هرمز مغلقًا لفترة طويلة، فقد يختبر خام برنت في النهاية أعلى مستوياته على الإطلاق في 2008 بالقرب من 147 دولارًا. في الوقت الحالي، لا يزال السوق عالقًا بين إشارات ترامب المتذبذبة بين الدبلوماسية والتدمير، دون حل واضح في الأفق. سيقدم تقرير مخزون النفط الأسبوعي من إدارة معلومات الطاقة (EIA) يوم الأربعاء محفزًا للتداول على المدى القريب، مع توقع سحب حوالي 1.2 مليون برميل مقابل زيادة الأسبوع الماضي.

مخطط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) لمدة 5 دقائق

التحليل الفني

في مخطط 5 دقائق، يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) عند 100.16 دولار. التحيز على المدى القريب صعودي بشكل طفيف حيث يستقر السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي 200 الفاصل الزمني الصاعد بالقرب من 98.80 دولار، مما يحافظ على هيكل الاتجاه الصعودي قصير الأجل على الرغم من التقلبات خلال اليوم. ارتد مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) من منطقة التشبع البيعي نحو النصف العلوي من نطاقه، مما يشير إلى استعادة الزخم الصعودي بعد التراجع السابق من منطقة 100.60 دولار، ويقترح أن المشترين يستعيدون السيطرة تدريجيًا بينما يستمر المتوسط المتحرك في توفير دعم ديناميكي أسفل السعر الفوري.

تظهر مقاومة فورية عند أعلى مستوى خلال اليوم حول 100.60 دولار، والذي حد من التقدم الأخير ويشكل أول مستوى يجب على الثيران تجاوزه لتمديد التعافي. سيؤدي الاختراق فوق هذا الحاجز إلى فتح الطريق نحو منطقة 101.00 دولار النفسية كهدف صعودي تالي. على الجانب السفلي، يتماشى الدعم الأولي مع 99.50 دولار، حيث استقر السعر مرارًا خلال التماسك الأخير، يليه منطقة 98.80 دولار بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي 200، والذي يعمل كمنطقة دعم أعمق يجب أن تحدد حدود التحيز الصعودي الحالي إذا تم اختباره.

في المخطط اليومي، يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) عند 100.06 دولار. التحيز على المدى القريب صعودي حيث يتسارع السعر فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 و200 يوم، مؤكدًا وجود اتجاه صعودي ثابت بدلاً من ارتفاع قصير الأجل. الفجوة المتسعة بين المتوسطات الأسرع والأبطأ تشير إلى تقوية زخم الاتجاه، حتى مع تراجع مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) من منطقة التشبع الشرائي، مما يدل على تبريد الضغط الصعودي بدلاً من اكتمال القمة. ما لم يتعمق التراجع بما يكفي لتحدي المتوسط المتحرك الأسي 50 الصاعد، من المرجح أن تُعامل الانخفاضات كتصحيحات ضمن التقدم الأوسع.

يظهر الدعم الفوري بالقرب من 99.00 دولار، وهو الإغلاق السابق أسفل السعر الحالي، مع أرضية أعمق تتماشى مع منطقة 95.00–96.00 دولار حيث تطور التماسك الأخير فوق تجمع المتوسطات المتحركة. سيؤدي الاختراق المستمر دون تلك المنطقة إلى كشف الجانب السفلي نحو منتصف منطقة 90 دولارًا وإضعاف الهيكل الصعودي الحالي. على الجانب الصعودي، يعمل الحاجز النفسي 100.00 دولار الآن كنقطة ارتكاز أولية، مع إغلاق يومي واضح فوقه يفتح الطريق نحو منطقة 103.00–105.00 دولار كحزام مقاومة تالي. الرفض الحاسم من فوق 100.00 دولار سيشير إلى توقف في الاتجاه، لكن فقط الانخفاض عبر الدعم المتعدد الطبقات سينفي التحيز الصعودي اليومي.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)