الذهب يرتفع مع انخفاض عوائد الولايات المتحدة مما يعزز الطلب على السبائك من جديد

• يتقدم الذهب مع تعويض انخفاض عوائد سندات الخزانة لقوة الدولار الأمريكي الواسعة.
• تدعم توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الثبات في أسعار الفائدة الذهب على الرغم من ارتفاع أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية.
• ينتظر المتداولون الآن بيانات فرص العمل JOLTS وثقة المستهلك وتصريحات جديدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

يتمسك سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بمكاسب قوية تقارب %1 يوم الاثنين مع بقاء الدولار الأمريكي USD قويًا، في حين تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، على الرغم من توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير في عام 2026. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4530 دولارًا، بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 4418 دولارًا.

مكاسب الذهب مع تزايد الرهانات على خفض أسعار الفائدة رغم ارتفاع أسعار النفط

يستمر الصراع في الشرق الأوسط بدفع أسعار الطاقة للارتفاع، مما يعزز رهانات المتداولين على ارتفاع أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن التكهنات بأن الصراع قد يطول ستثقل على النمو الاقتصادي، مما يضغط على البنوك المركزية للحفاظ على أسعار الفائدة أو خفضها لمنع تباطؤ اقتصادي أعمق.

في الوقت نفسه، واصل خام غرب تكساس الوسيط WTI مكاسبه لليوم الرابع على التوالي، مرتفعًا بأكثر من %1.30 إلى 100.39 دولار للبرميل. وعلى الرغم من أن هذا إيجابي للدولار الأمريكي، إلا أنه كان إيجابيًا أيضًا لأسعار الذهب، التي على الرغم من ذلك، تستعد لتسجيل خسائر تزيد على %10 في مارس.

أدلى رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول بتصريحات في مقابلة بجامعة هارفارد. قال إن هناك توترات بين أهداف التفويض المزدوج وأكد التزام البنك المركزي بإعادة التضخم إلى %2. وأضاف أن التعريفات الجمركية أضافت زيادة لمرة واحدة تتراوح بين %0.5 و %1 في التضخم.

وصف باول السياسة النقدية بأنها في وضع جيد، وأقر بأن أحداث الشرق الأوسط تؤثر على أسعار الغاز، وذكر أن توقعات التضخم على المدى الطويل مستقرة. وقد يستجيب المسؤولون إذا أثرت النزاعات على التضخم أو التوقعات.

على النقيض، قال محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ستيفن ميران إن توقعات التضخم لم تتأثر بعد بأسعار النفط المرتفعة، وأضاف أنه لا يوجد دليل على وجود دوامة أجور-أسعار، وقال إن مثل هذه النتيجة تبدو غير محتملة للغاية.

في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة %0.29 إلى 100.48. في حين انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، لا سيما سندات العشر سنوات، بنحو 9 نقاط أساس إلى %4.34 مع زيادة أسواق المال في فرص خفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

تتوقع أسواق المال أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على أسعار الفائدة في عام 2026، مع أول خفض متوقع في منتصف عام 2027

احتمالات أسعار الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

من حيث البيانات، ستشمل الأجندة الاقتصادية الأمريكية مسح فرص العمل ودوران العمالة JOLTS لشهر فبراير/شباط، وثقة المستهلك، وخطابات من صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يتداول بشكل عرضي دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

تُظهر الصورة الفنية تداول الذهب بشكل عرضي وسط غياب محفز واضح، مما قد يفتح الباب لاختراق حاسم لمقاومة رئيسية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4610 دولار.

يشير مؤشر القوة النسبية RSI إلى أن البائعين لا يزالون مسيطرين، لكن المشترين بدأوا في الظهور مع اقتراب المؤشر من مستوى الحياد 50.

إذا اخترق زوج XAU/USD المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام هي قمة 20 مارس عند 4736 دولارًا، تليها المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا عند 4841 دولارًا. مع مزيد من القوة، ستكون منطقة العرض التالية هي المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4951 دولارًا.

وعلى العكس، إذا انخفض الذهب دون 4500 دولار، سيكون الدعم الأول هو أدنى مستوى تأرجح في 2 فبراير عند 4402 دولار، يليه أدنى مستوى يومي في 24 مارس عند 4305 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4100 دولار.