مؤشر داو جونز الصناعي يرتفع قليلاً بينما عمليات بيع نفيديا تسحب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للأسفل
- سجلت Nvidia إيرادات قياسية للربع الرابع تفوقت على التوقعات، لكن الأسهم انخفضت بنحو 5% بسبب مخاوف استدامة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.
- شهدت أسهم أشباه الموصلات عمليات بيع واسعة، حيث انخفضت أسهم Broadcom وغيرها.
- تفوقت Salesforce على الأرباح، لكن توجيهات 2027 حدت من مكاسب السهم.
- ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية بشكل طفيف إلى 212 ألف، أقل من التوقعات، مما أبقى الاحتياطي الفيدرالي في حالة انتظار.
ارتفع متوسط مؤشر داو جونز الصناعي يوم الخميس، مكتسبًا حوالي 60 نقطة أو %0.11 حيث عوضت الأسماء الدفاعية عمليات البيع الواسعة في قطاع أشباه الموصلات التي أثارتها انخفاضات Nvidia بعد الأرباح. انخفض مؤشر S&P 500 بنحو %0.7 بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب بحوالي %1.5، متأثراً بخسائر حادة في أسهم الرقائق. على الرغم من التفوق الواضح في كل مقياس رئيسي للأرباح، إلا أن نتائج Nvidia فشلت في إشعال ارتفاع أوسع، حيث تساءل المستثمرون عن استدامة إنفاق الذكاء الاصطناعي من قبل الشركات الكبرى، والذي من المتوقع أن يصل إلى 700 مليار دولار في عام 2026.
Nvidia تتفوق لكن عمليات البيع بعد الأخبار تبدأ
قدمت Nvidia (NVDA) نتائج الربع الرابع للسنة المالية 2026 التي تفوقت في جميع الجوانب: ربحية السهم المعدلة (EPS) بلغت 1.62 دولار مقابل 1.53 دولار المتوقعة، وإيرادات بلغت 68.13 مليار دولار مقابل 66.21 مليار دولار المتوقعة، وتوجيهات الربع الأول بلغت 78 مليار دولار مقابل تقديرات الشارع البالغة 72.6 مليار دولار. سجلت إيرادات مراكز البيانات رقماً قياسياً بلغ 62.3 مليار دولار، بزيادة %75 على أساس سنوي، مع ارتفاع إيرادات الشبكات بنسبة %263 إلى 11 مليار دولار. على الرغم من الأرقام المذهلة، انخفضت الأسهم بنحو %5، مما يمثل أسوأ جلسة لـ Nvidia منذ أبريل، حيث تساءل المستثمرون عما إذا كانت الشركات الكبرى يمكن أن تحافظ على معدل إنفاقها على الذكاء الاصطناعي. انتشرت عمليات البيع عبر قطاع أشباه الموصلات، حيث انخفضت أسهم Broadcom (AVGO) وLam Research (LRCX) وWestern Digital (WDC) وApplied Materials (AMAT) جميعها بأكثر من %6. رد الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ على المشاعر السلبية في مقابلة مع CNBC، مشيراً إلى أن الأسواق "أخطأت" في تقييم تهديد الذكاء الاصطناعي لشركات البرمجيات، وأن شركات مثل ServiceNow في وضع جيد لبناء وكلاء متخصصين حول أدواتها الحالية.
Salesforce تحقق نتائج جيدة لكن التوجيه يثقل كاهل قطاع البرمجيات
سجلت Salesforce (CRM) ربعاً قوياً، مع ربحية سهم معدلة بلغت 3.81 دولار، متفوقة على التوقعات البالغة 3.04 دولار، وإيرادات بلغت 11.2 مليار دولار، بزيادة %12 على أساس سنوي، وهو أسرع معدل نمو للشركة في عامين. تجاوزت الإيرادات المتكررة السنوية من Agentforce وData Cloud 1.8 مليار دولار، مع إغلاق أكثر من 22 ألف صفقة في الربع، بزيادة تقارب %50 على أساس ربع سنوي. ومع ذلك، كانت مكاسب السهم التي بلغت حوالي %2 محدودة بتوجيهات الإيرادات للسنة المالية 2027 التي تتراوح بين 45.8 و46.2 مليار دولار، مما يشير إلى نمو بنسبة %10-11 لكنه لم يلب توقعات بعض المحللين. فقد فقد صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) الآن أكثر من %10 في فبراير، على الرغم من أن توم لي من Fundstrat أشار إلى حجم التداول القياسي في الصندوق خلال الجلستين الماضيتين كإشارة محتملة للتعافي.
طلبات إعانة البطالة ثابتة، والذهب يتراجع
ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية بمقدار 4 آلاف إلى 212 ألف للأسبوع المنتهي في 21 فبراير، وهو أقل من التوقعات البالغة 215 ألف، مما يستمر في الإشارة إلى سوق عمل مستقر في ما يصفه الاقتصاديون بأنه بيئة "قليلة التوظيف، وقليلة الفصل". انخفضت الطلبات المستمرة بمقدار 31 ألف إلى 1.833 مليون، مما يغطي فترة المسح لمعدل البطالة في فبراير. دعمت البيانات التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيبقي على معدلات الفائدة ثابتة عند 3.50-3.75% حتى على الأقل مايو، مع إظهار بيانات CME FedWatch احتمال %98 بعدم حدوث تغيير في اجتماع مارس. تراجع الذهب إلى حوالي 5,165 دولار للأونصة، مبتعدًا عن المستويات العالية الأخيرة حيث عززت بيانات العمل الأقوى من المتوقع القضية لعدم وجود تخفيضات في أسعار الفائدة على المدى القريب.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
