مؤشر داو جونز الصناعي يتعافى مع تراجع مؤشر أسعار المستهلكين في يناير/كانون الثاني وارتفاع رهانات خفض سعر الفائدة
- ارتفع مؤشر داو جونز بأكثر من 200 نقطة يوم الجمعة بعد أن جاءت بيانات التضخم لشهر يناير أقل من المتوقع، مما خفف الضغط بعد الانهيار المدفوع بالذكاء الاصطناعي يوم الخميس.
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.4% على أساس سنوي، وكلاهما أقل من التوقعات، مما رفع توقعات خفض الفائدة بشكل حاد.
- تظهر أداة CME FedWatch الآن احتمالات تقارب 83% لخفض الفائدة في يونيو، مرتفعة من أقل من 50% في وقت سابق من الأسبوع.
- سجلت شركة Applied Materials ارتفاعًا كبيرًا في الأرباح بينما تراجعت Pinterest وDraftKings بسبب توجيهات ضعيفة.
ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يوم الجمعة، حيث قفز حوالي 220 نقطة ليتداول بالقرب من 49,665 بعد أن افتتح عند 49,366. جاء الانتعاش بعد تراجع قاسي يوم الخميس بلغ 669 نقطة، والذي كان مدفوعًا بمخاوف من الاضطراب الناتج عن الذكاء الاصطناعي في قطاعات البرمجيات والنقل والعقارات. ارتفع مؤشر S&P 500 قليلاً، بينما تداول مؤشر ناسداك بشكل متباين حيث استوعب المستثمرون تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي جاء أقل من المتوقع جنبًا إلى جنب مع سيل من الأرباح بعد ساعات العمل. على الرغم من انتعاش يوم الجمعة، لا تزال جميع المؤشرات الثلاثة الرئيسية في طريقها لتحقيق خسائر أسبوعية، حيث يتتبع مؤشر S&P 500 أسوأ أسبوع له منذ نوفمبر.
تقرير التضخم لشهر يناير يقلل من توقعات رفع الفائدة المتشددة
أفاد مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن مؤشر أسعار المستهلك ارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري في يناير، أقل من تقدير الإجماع البالغ 0.3%. على أساس سنوي، جاء مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي عند 2.4%، أقل من التوقعات البالغة 2.5%، مما يشير إلى تباطؤ ملحوظ عن قراءة ديسمبر البالغة 2.7%. جاء مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، متماشيًا عند 0.3% على أساس شهري و2.5% على أساس سنوي. أدت الأرقام الرئيسية الأقل من المتوقع إلى إعادة تشكيل توقعات خفض الفائدة على الفور. أظهرت أداة CME FedWatch أن احتمال أول خفض لمعدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يونيو ارتفع إلى حوالي 83%، مرتفعًا بشكل كبير من أقل من 50% قبل يومين فقط، عندما دفعت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يناير الأفضل من المتوقع، والتي بلغت 130 ألف وظيفة، المتداولين نحو موقف "أعلى لفترة أطول". تقوم أسواق المال الآن بتسعير حوالي 63 نقطة أساس من تخفيضات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي لعام 2026، وهو ما يعادل تقريبًا فرصة بنسبة 50% لخفض ثالث بحلول ديسمبر. تحمل البيانات وزنًا إضافيًا حيث تنتظر الأسواق انتقال القيادة في الاحتياطي الفيدرالي، مع توقع تولي الرئيس القادم كيفن وارش القيادة من جيروم باول في مايو.
زيادة الطلب على بنية الذكاء الاصطناعي تدفع Applied Materials، ورؤية قوية لتسليم Rivian
ارتفعت أسهم Applied Materials (AMAT) بنحو 12% بعد تحقيقها أرباحًا في الربع الأول مدفوعة بزيادة الطلب على معدات أشباه الموصلات المرتبطة بتطوير الذكاء الاصطناعي. أبلغت الشركة عن أرباح معدلة لكل سهم (EPS) بلغت 2.38 دولار على إيرادات بلغت 7.01 مليار دولار، وكلاهما أعلى بكثير من تقديرات الإجماع البالغة 2.20 دولار و6.87 مليار دولار، على التوالي. وتوقعت الشركة أن ينمو قطاع معدات أشباه الموصلات لديها بأكثر من 20% هذا العام. قفزت أسهم Rivian Automotive (RIVN) بأكثر من 20% بعد أن سجلت خسائر أقل من المتوقع وأصدرت توجيهًا لتسليم 62 ألف إلى 67 ألف مركبة لعام 2026، مما يمثل نموًا بنسبة 47% إلى 59% مقارنة بعام 2025. ارتفعت أسهم Roku (ROKU) بنحو 10% بعد تحقيق أرباح في الربع الرابع وتوجيه متفائل لعام 2026 بإيرادات تبلغ 5.5 مليار دولار، وهو ما يتجاوز بكثير تقديرات 5.34 مليار دولار.
تراجع Pinterest وDraftKings بسبب توجيهات ضعيفة
على الجانب الخاسر، انخفضت أسهم Pinterest (PINS) بأكثر من 20% بعد أن سجلت نتائج مخيبة للآمال في الربع الرابع وتوجيه إيرادات الربع الأول بين 951 مليون دولار و971 مليون دولار، مما يفوت تقدير 981 مليون دولار. قامت شركة Baird بتخفيض تصنيف السهم إلى محايد، مشيرة إلى رياح معاكسة من المعلنين. انخفضت أسهم DraftKings (DKNG) بنحو 17% بعد أن جاء توجيه إيراداتها لعام 2026 بين 6.5 مليار دولار و6.9 مليار دولار، وهو ما جاء بعيدًا عن تقدير وول ستريت البالغ 7.31 مليار دولار، على الرغم من تحقيق أرباح في الربع الرابع. تسلط خسارة الأرباح الضوء على الفجوة المتزايدة بين أسماء الأجهزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، التي تستفيد من الإنفاق على البنية التحتية، ومنصات المستهلك التي تعاني من ضعف الإعلانات وضغوط المنافسة.
التحليلات الفنية لمؤشر داو جونز
افتتح مؤشر DJIA يوم الجمعة عند 49,366 وارتفع إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 49,670، متداولًا بالقرب من مستوى 49,665 في جلسة بعد الظهر. لا يزال المؤشر فوق متوسطه المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 48,852 ومتوسطه المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 46,472. يقرأ مؤشر التذبذب (14,5,5) عند 73.67/76.23، مما يقترب من منطقة التشبع الشرائي بالقرب من مستوى 75. تقع المقاومة العلوية عند أعلى مستوى حديث بالقرب من 50,509، بينما يمثل أدنى مستوى خلال اليوم يوم الجمعة عند 49,092 مستوى دعم فوري. ستشير الحركة المستدامة فوق المستوى النفسي 50,000 إلى أن الثيران قد استعادوا السيطرة بعد تقلبات هذا الأسبوع، بينما سيفتح الفشل في الحفاظ على مستوى 49,000 الباب نحو منطقة 48,800-48,900.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
