الدولار الأمريكي: مخاوف التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي تؤثر على اتجاه سوق الصرف - MUFG

أصبح الدولار الأمريكي (USD) أكثر حساسية بشكل متزايد لتحركات الأسواق الأمريكية للأسهم خلال اليوم، مما يبرز المخاوف المتزايدة للمستثمرين بشأن تقييمات التكنولوجيا/الذكاء الاصطناعي وإمكانية حدوث عمليات بيع في نهاية العام مع تقليل المخاطر. لا يزال عامًا قويًا آخر لمؤشر ناسداك المركب، حيث ارتفع بنسبة 16.2٪ على أساس سنوي حتى الآن. منذ النقطة المنخفضة بعد إعلان التعريفات في يوم التحرير، ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 47٪. التصحيح الحالي من أعلى مستوى إغلاق هو 6.4٪، وهو أكبر تصحيح منذ عمليات البيع في يوم التحرير، وفقًا لتقرير محلل العملات في MUFG ديريك هالبيني.

تركيز الدولار الأمريكي على الأسهم قبل أرباح Nvidia

“ستعلن Nvidia عن نتائج أرباح الربع الثالث لاحقًا مع اقترابنا من انتهاء موسم أرباح الربع الثالث. كانت نتائج الربع الثالث قوية. اعتبارًا من يوم الجمعة الماضي، وفقًا لفاكتست، أفادت 92٪ من شركات S&P 500 بتقاريرها، حيث حققت 82٪ من تلك الشركات مفاجأة إيجابية في الأرباح لكل سهم و76٪ مفاجأة إيجابية في الإيرادات. يبلغ معدل نمو الأرباح المدمجة 13.1٪ سنويًا، وإذا تم الحفاظ عليه، فسوف يمثل النمو السنوي المزدوج الرقم الرابع على التوالي. كانت التوقعات في نهاية سبتمبر نموًا بنسبة 7.9٪. ومع ذلك، فإن التقييمات مرتفعة مع نسبة السعر إلى الأرباح للأشهر الـ 12 المقبلة عند 22.4، وهو ما يتجاوز المتوسط ​​الذي يبلغ 20.0 على مدى 5 سنوات والمتوسط ​​الذي يبلغ 18.7 على مدى 10 سنوات.”

“سيتحول التركيز بمجرد صدور أرباح Nvidia لاحقًا بسرعة إلى بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر المتأخرة غدًا. كشفت بيانات ADP الأسبوعية عن انخفاض آخر في المتوسط ​​الأسبوعي لمدة 4 أسابيع، وهو ما يتماشى بالتأكيد مع بيانات أخرى تشير إلى استمرار ضعف ظروف سوق العمل. ولكن مع وجود تقريرين آخرين للوظائف غير الزراعية من المحتمل صدورهما قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر، سيكون رد فعل السوق محدودًا إلى حد ما. ولكن إذا انخفضت الأسهم أكثر، فسيرفع ذلك بالتأكيد من احتمالات موافقة اللجنة الفيدرالية على خفض تأميني في ديسمبر، كما اقترح كريستوفر والر.”

“نظرًا للاعتماد الإيجابي الحالي بين الأسهم والدولار (الذي يعكس ربما المخاوف المتجددة بشأن تصحيح محدد للتكنولوجيا/الذكاء الاصطناعي يؤثر على الاقتصاد الأمريكي الأوسع)، قد يؤدي تقرير أرباح سيئ هذا المساء إلى ضعف الدولار. ولكن سيتحول التركيز بعد ذلك بسرعة مرة أخرى إلى الاقتصاد، وسوق العمل هو الذي سيحدد في النهاية اتجاه الدولار حتى نهاية العام.”