توقعات سعر الفضة: XAG/USD يتراجع مجددا إلى ما دون 50 دولار وسط الفوضى في أسواق السندات الأمريكية
- يتراجع سعر الفضة دون 50.00 دولار وسط انهيار في أسواق السندات الأمريكية.
- قفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 5.5٪ إلى قرب 5.13٪ خلال آخر جلستين للتداول.
- تظهر أداة CME FedWatch أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقوم حتما برفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر.
يتخلى سعر الفضة (XAG/USD) عن مكاسبه الطفيفة المبكرة ويتراجع مجددا إلى ما دون 50.00 دولار خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. ويستأنف المعدن الأبيض اتجاهه الهبوطي الأوسع وسط عمليات بيع مكثفة في أسواق السندات في الولايات المتحدة (US)، مع ترقب المشاركين في السوق نهجا أكثر تشددا في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على المدى القريب بسبب تسارع الضغوط التضخمية.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، تحافظ عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات على أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع قرب 5.13٪. وقد قفزت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 5.5٪ خلال آخر جلستين للتداول.
نظريا، تؤدي العوائد الأعلى على الأصول الأمريكية المدرة للفائدة إلى تقليص جاذبية الأصول التي لا تدر عائدا، مثل الفضة.
مفاجأة التضخم الأمريكي تبقي الضغط على سندات الخزانة
يشير استراتيجيون في دويتشه بنك إلى أن أحدث بيانات التضخم الأمريكية كانت المحرك الرئيسي لتحركات اليوم، موضحين أن "قراءة مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي دفعت أكبر تحركات اليوم، مع قراءة مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي الشهري لشهر أكتوبر أعلى من التوقعات عند +0.30٪ (مقابل +0.2٪ متوقعة)." ويؤكدون أن "هذا كان الشهر الثالث على التوالي الذي يأتي فيه مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي عند +0.3٪، وإذا جمعت هذه الأشهر الثلاثة معا، فإن المعدل السنوي لمؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي يسير عند +3.75٪." ويضيف دويتشه بنك أن "هذا هو أسرع معدل لهذا المقياس منذ أبريل/نيسان 2024، لذا أصبح من الصعب بشكل متزايد اعتبار ذلك مجرد عثرة عابرة."
ويشير البنك أيضا إلى أن "في الوقت نفسه، جاءت أرقام مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي أسرع أيضا، مع تسجيل مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي الشهري +0.35٪ (مقابل +0.3٪ متوقعة)، مع معدل سنوي لثلاثة أشهر عند +5.72٪." وعلى هذه الخلفية، يقول دويتشه بنك إن "الأثر الأوضح بالنسبة للأسواق يمكن رؤيته في سندات الخزانة الأمريكية، مع قفزة العوائد عبر مختلف الآجال."
كما أجبر ارتفاع التضخم الأمريكي المتداولين على رفع رهاناتهم المتشددة على بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقا لأداة CME FedWatch، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقوم حتما برفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر، مع احتمال بنسبة 10٪ لرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (bps).
التحليل الفني للفضة
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 49.87 دولار، محافظا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة عند 53.08 دولار. ويشير تموضع السعر الفوري تحت هذا المقياس للاتجاه قصير الأجل إلى أن الارتفاعات لا تزال محدودة في الوقت الحالي، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34.76 دون خط 50 المحايد، مما يلمح إلى استمرار الضغط الهبوطي بدلا من ارتداد حاسم من مناطق التشبع البيعي.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي 20 يوما قرب 53.08 دولار، وسيكون الاختراق المستمر فوق هذا المستوى ضروريا لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية وفتح الطريق أمام مرحلة تعافٍ أكثر إيجابية. وحتى استعادة هذا الحاجز العلوي، فإن قراءات الزخم قرب منتصف الثلاثينيات الدنيا تتماشى أكثر مع ارتدادات تصحيحية ضمن بنية هبوطية أوسع من كونها انعكاسا مستداما للاتجاه.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
مقالات مقترحة
