الذهب يتراجع بأكثر من ٪1 مع ضغط تصريحات متشددة من Fed قبيل مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
- الذهب ينخفض بأكثر من 1٪ وسط جني الأرباح وتصريحات متشددة من الفيدرالي قبيل بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
- محافظ الفيدرالي والر يترك الباب مفتوحًا أمام رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر.
- زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحافظ على التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوما بالقرب من 4061 دولار، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI إلى زخم محايد.
ينخفض الذهب (XAU/USD) بأكثر من 1٪ يوم الثلاثاء، متخليًا عن معظم مكاسب اليوم السابق مع قيام المتداولين بجني الأرباح. وتضيف التصريحات المتشددة من جانب محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كريستوفر والر مزيدًا من الضغط مع ترقب الأسواق لبيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية، المقرر صدورها عند 13:30 GMT. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 4075 دولار، منخفضًا من أعلى مستوى يوم الاثنين قرب 4148 دولار.
وقال والر إنه سيظل "يدعم زيادة بمقدار 25 نقطة أساس" في ديسمبر حتى لو هدأ التضخم في أكتوبر. وأضاف أن "رفعًا بمقدار نصف نقطة مئوية من قبل الفيدرالي قد يكون مطلوبًا في ديسمبر" إذا جاء مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي في أكتوبر "عند حوالي 0.3٪ أو أعلى." وتقوم الأسواق الآن بتسعير رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في ديسمبر بشكل كامل، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
ويتوقع الاقتصاديون أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري في أكتوبر، انخفاضًا من 0.6٪ في سبتمبر/أيلول. كما من المتوقع أن يتراجع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، إلى 0.2٪ من 0.3٪.
كما ساعدت تصريحات والر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على استعادة بعض المكاسب بعد أن انخفض بنسبة 0.60٪ يوم الاثنين، إذ دفعت الآمال في الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط الخام إلى الانخفاض. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.70، مرتفعًا من أدنى مستوى خلال اليوم عند 101.49.
ويتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) نحو 83 دولارًا للبرميل، وهو أدنى مستوى له منذ 31 أغسطس/آب، بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن هناك "زخمًا إيجابيًا" نحو إنهاء الحرب مع إيران عقب محادثات مع رئيس وزراء قطر في البيت الأبيض يوم الاثنين.
ويتوقع محللو ING أن يظل الدولار مدعومًا في المدى القريب، معتبرين أن "الدولار ينبغي أن يظل مدعومًا بالنمو الأمريكي القوي، والتضخم المرتفع، وبفيدرالي يهدد بالتشديد" أكثر. ويشيرون إلى أن "توقعنا الأساسي يفترض أن يظل الفيدرالي متشددًا في الربع الأول، إذ إن النمو الأمريكي الجيد والتضخم الذي يتجاوز 3٪ يبقيان أسواق المال تسعر خطر دورة تشديد ممتدة."
لا يزال التوقع المتشدد للاحتياطي الفيدرالي بمثابة عامل ضغط على الذهب، إذ إن ارتفاع معدلات الفائدة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا. وقد تؤدي قراءة مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأقوى من المتوقع إلى ترسيخ الرهانات على رفع معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول ودعم الدولار الأمريكي، بينما قد تضغط قراءة أضعف على الدولار الأمريكي وتمنح الذهب بعض المساحة للتنفس.
التحليل الفني: مستوى 4000 دولار في دائرة الضوء إذا تراجع المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا
على الرسم البياني اليومي، تبدو النبرة قصيرة الأجل لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD محايدة، مع استقرار السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا (SMA) من نطاقات بولينجر عند نحو 4061 دولار، والذي يعمل كدعم فوري، بينما يحد النطاق العلوي قرب 4220 دولار من الاتجاه الصاعد. ويؤكد مؤشر القوة النسبية (RSI) عند نحو 49 على خلفية محصورة ضمن نطاق، حتى مع تحول مؤشر الماكد (MACD) إلى الإيجابية بشكل واضح، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يتحسن لكنه لا يزال مقيدًا بمقاومة قريبة.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند النطاق العلوي لبولينجر قرب 4220 دولار، قبل حاجز أفقي أكثر أهمية عند 4400 دولار، حيث قد يستعيد البائعون السيطرة. وفي الاتجاه الهابط، يُرى الدعم الأول عند المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا في منتصف نطاق بولينجر حول 4061 دولار، يليه المستوى النفسي وقاع الرسم البياني عند 4000 دولار. وقد تكشف المزيد من الخسائر عن النطاق السفلي لبولينجر قرب 3902 دولار، يليه أدنى مستوى منذ بداية العام عند 3870 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
