توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD يرتفع إلى 4400 دولار مع تراجع العوائد
- الذهب يمدد مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، ويتحول إلى المنطقة الإيجابية خلال الأسبوع
- أدى انعكاس معتدل في عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى تعويض التأثير السلبي لرفع الفائدة المتشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- من المرجح أن يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD مقاومة كبيرة فوق 4500 دولار
يمدد الذهب (XAU/USD) مكاسبه لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة، إذ إن التراجع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية عوض التأثير السلبي لرفع الفائدة المتشدد الذي أعلنه بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وقت سابق من هذا الأسبوع. وقد وصل المعدن النفيس إلى أعلى مستوياته خلال الجلسة عند منطقة 4400 دولار، بعد أن ارتد من أدنى مستوياته في شهر ونصف دون 4250 دولارًا في وقت سابق من هذا الأسبوع، مستهدفًا إنهاء سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أسابيع.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75-4٪ يوم الأربعاء، وأكد رئيسه كيفن وارش مجددًا التزام البنك بمكافحة التضخم. وقد عززت هذه التصريحات توقعات السوق بمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة، لكنها أعادت أيضًا الثقة في استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، مما سمح بانعكاس في عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل وقدم دفعة جديدة للذهب الذي لا يدر عائدًا.
التحليل الفني: تقع المقاومة الرئيسية فوق 4500 دولار
قلص زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعض خسائره هذا الأسبوع، مما خفف الضغط الهبوطي الذي شهده الأسبوع السابق، لكنه لم يخرج من دائرة الخطر بعد، إذ لا يزال دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA). ويقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق المستوى المحايد بقليل، مما يشير إلى استقرار الزخم، رغم أن مؤشر الماكد (MACD) لا يزال في المنطقة السلبية، وهو ما يشير إلى أن محاولات الصعود لا تزال ضعيفة.
من المرجح أن يواجه الثيران في سوق الذهب مقاومة قبل منطقة 4450 دولارًا، والتي أوقفت التعافي في 8 و9 و10 سبتمبر/أيلول. غير أن المقاومة الرئيسية تقع في المنطقة بين قمة 3 سبتمبر/أيلول عند 4510 دولارات، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم المذكور عند 4541 دولارًا.
في الاتجاه الهبوطي، قد توفر القيعان المسجلة خلال الجلسة عند منطقة 4335 دولارًا بعض الدعم في حال حدوث انعكاسات هبوطية، قبل منطقة الدعم الرئيسية بين قيعان 6 أغسطس/آب و16 سبتمبر/أيلول، عند 4223 دولارًا و4235 دولارًا على التوالي.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
