الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يتمسك بمكاسبه بينما توازن الأسواق بين رفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي وتحرك بنك اليابان في دائرة التركيز
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 18 سبتمبر/أيلول:
سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مكاسب طفيفة قرب 100.30 يوم الجمعة، بينما يواصل المتداولون تقييم أحدث رفع لسعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والإشارات المتعلقة بالسياسة النقدية. يوم الأربعاء، قرر البنك المركزي الأمريكي رفع سعر الفائدة القياسي بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق بين 3.75٪ و4.00٪. وهذه هي المرة الأولى التي يرفع فيها الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة منذ يوليو/تموز 2023. من المقرر أن تلقي محافظة الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان خطابًا في وقت لاحق يوم الجمعة.
تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 53.1٪ لرفع آخر لأسعار الفائدة الأمريكية عندما يجتمع الاحتياطي الفيدرالي مجددًا في أكتوبر/تشرين الأول، مقارنة بنحو 44٪ قبل يوم، وفقًا لأداة CME FedWatch.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.02% | 0.83% | -0.02% | -0.17% | 0.11% | -0.04% | |
| EUR | 0.04% | 0.01% | 0.90% | 0.00% | -0.16% | 0.17% | -0.01% | |
| GBP | 0.02% | -0.01% | 0.88% | 0.00% | -0.15% | 0.18% | -0.01% | |
| JPY | -0.83% | -0.90% | -0.88% | -0.85% | -1.03% | -0.72% | -0.89% | |
| CAD | 0.02% | -0.00% | -0.00% | 0.85% | -0.18% | 0.14% | -0.04% | |
| AUD | 0.17% | 0.16% | 0.15% | 1.03% | 0.18% | 0.32% | 0.14% | |
| NZD | -0.11% | -0.17% | -0.18% | 0.72% | -0.14% | -0.32% | -0.17% | |
| CHF | 0.04% | 0.01% | 0.01% | 0.89% | 0.04% | -0.14% | 0.17% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
لا يزال المتداولون يترقبون التطورات في الشرق الأوسط. يوم الخميس، قال الحرس الثوري الإيراني (IRGC) إن ناقلة نفط ترفع علم توغو تعرضت للاستهداف بينما كانت تحاول القيام بـ"عبور غير قانوني" عبر مضيق هرمز. كما ذكر الجيش الإيراني أنه لا يزال يسيطر على هذا الممر المائي الحيوي ولن يسمح بمرور أي معتدٍ.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إنه يقترب من اتخاذ قرار كبير بشأن ما إذا كان سيستأنف الهجمات واسعة النطاق على إيران، في وقت تدرس فيه واشنطن كيفية إنهاء الحرب المستمرة منذ أشهر، وفقًا لموقع Axios.
وكما كان متوقعًا على نطاق واسع، رفع بنك اليابان (BoJ) سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 1.25٪ من 1.00٪، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995. وجاء القرار منقسمًا 7-2، مع معارضة العضوين في مجلس الإدارة تويتشيرو أسادا وأيانو ساتو لرفع الفائدة. وقال بنك اليابان إن هناك خطرًا يتمثل في أن يتجاوز التضخم الأساسي هدفه البالغ 2٪.
انتعاش العملات الآسيوية في خطر مع إعادة تسعير الاحتياطي الفيدرالي التي تطغى على الرياح المواتية السابقة للدولار
يحذر استراتيجيون في مجموعة UOB من أن عملات آسيا قد تتعرض لضغوط متجددة مع قيام الأسواق بـ"إعادة تسعير [الرهانات] على مزيد من رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي Fed"، وهو تحول يعتقدون أنه "قد يحفز تدفقات خارجة من المحافظ الاستثمارية من المنطقة، مما يضع الانتعاش منذ بداية العام في مؤشر الدولار الآسيوي في خطر." ويشيرون إلى أن برنامج إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية "كان بمثابة رياح خلفية مفاجئة لعملات آسيا في أغسطس/آب، مما أعاد إحياء صفقة إضعاف الدولار الأمريكي"، لكنهم يرون أن "تأثيره من المرجح الآن أن يكون ثانويا مقارنة بالميل المتشدد للاحتياطي الفيدرالي Fed"، مما يترك العملات الإقليمية أكثر عرضة لاستمرار قوة معدلات الفائدة الأمريكية.
بنك اليابان BoJ يشير إلى خطر استمرار التشديد مع اقتراب التضخم من المستهدف
تتوافق درجة 8.2/10 في FXS Speechtracker تماما مع المتوسط التاريخي للمتحدث، لكن اللغة تعكس ميلا واضحا نحو التشديد مع إشارة بنك اليابان BoJ إلى أن التضخم الأساسي يقترب من 2٪ وقد يتجاوز ذلك. ويؤكد التكرار على ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك CPI بشكل معتدل، وارتفاع توقعات التضخم، وتمرير تكاليف الأجور إلى الأسعار، إلى جانب الإقرار بأن ضعف الين الياباني الأخير من المرجح أن يدفع الأسعار صعودا، على تحول نحو تقليص الدعم النقدي حتى مع بقاء الأوضاع المالية ميسرة.
ويعزز الالتزام بـ"مواصلة رفع معدلات الفائدة" وتعديل درجة الدعم النقدي لتحقيق مستهدف الأسعار بشكل مستدام، إلى جانب اليقظة تجاه مخاطر الشرق الأوسط والطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي وتقلبات أسعار الصرف، نزعة التشديد التي تدعم الين الياباني. كما أن معارضة العضوين في المجلس أسادا وساتو لقرار معدلات الفائدة تسلط الضوء على النقاش الداخلي بشأن وتيرة التطبيع، لكن السيناريو الأساسي المتمثل في اقتصاد يتعافى بشكل معتدل وتضخم يستقر حول 2٪ يبقي النبرة العامة متشددة بقوة لصالح الين الياباني JPY.
EUR/USD يحافظ على مكاسبه قرب 1.1485 في الصباح الأوروبي. رفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر فائدة تسهيلات الودائع الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50٪ الأسبوع الماضي. ووفقا لاقتصاديي بلومبرغ، سينتظر البنك المركزي الأوروبي حتى ديسمبر/كانون الأول قبل تنفيذ آخر رفع لمعدلات الفائدة لاحتواء التضخم الناجم عن الصراع في الشرق الأوسط، وفقا لاقتصاديي بلومبرغ.
GBP/USD يحقق مكاسب فوق 1.3350، منهيا سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام يوم الخميس. أبقى بنك إنجلترا سعر الفائدة الأساسي عند 3.75٪ يوم الخميس، لكنه حذر من أن رفع الفائدة أصبح أكثر احتمالا.
USD/JPY يقفز فوق 157.00 في الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. وقرر بنك اليابان BoJ رفع سعر سياسته بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25٪، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995.
Gold يرتد من أدنى مستوى في ستة أسابيع إلى ما فوق 4350 دولار يوم الجمعة، مدعوما بانخفاض أسعار النفط وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
