الذهب يتراجع دون 4300 دولار مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن معدلات الفائدة يلوح في الأفق

• تتراجع أسعار الذهب إلى حوالي 4285 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. 
• يصل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007. 
• من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء. 

تتراجع أسعار الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4285 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويظل المعدن النفيس تحت ضغط البيع وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، إذ أدت قفزة أسعار النفط الخام إلى تأجيج مخاوف التضخم وعززت التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق يوم الأربعاء. 

ارتفع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007، ليصل إلى 5.041٪. ثم تراجع العائد لاحقًا عن قمته، لكنه ظل مرتفعًا بأكثر من 3 نقاط أساس إلى 5.00٪. وتؤدي عوائد سندات الخزانة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالسبائك التي لا تدر عائدًا، مما يضغط على أسعار الذهب.

بالإضافة إلى ذلك، تحركت أسعار النفط صعودًا بعد أن أغلقت السعودية خط أنابيب رئيسيًا يتجاوز مضيق هرمز. وقال دانيال بافيلونيس، كبير استراتيجيي السوق لدى StoneX: "ارتفاع أسعار الطاقة يسبب مزيدًا من التضخم. ومزيد من التضخم قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. وهذا ليس جيدًا للذهب ... الذهب يتحرك نوعًا ما ضمن نطاق محدد. وقد يتعرض بالفعل لمزيد من البيع إذا واصلت أسعار الفائدة الارتفاع".

ينتظر المتداولون قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء. وتتوقع الأسواق المالية أن يرفع البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة القياسي لليلة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75٪-4.00٪، وأن يشير إلى مزيد من التشديد في المستقبل. 

وتسعر الأسواق الآن احتمالية بنحو 92.4٪ بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء، وفقًا لأداة CME FedWatch. وعادة ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الذهب لأن المعدن النفيس لا يدر فائدة، مما يجعل الأصول ذات العائد أكثر جاذبية نسبيًا.

عوائد السندات الأمريكية تحوم قرب 5٪ مع تحذير Commerzbank من تشديد الأوضاع

يشير المحللون في كومرتس بنك إلى أن الحركة الأخيرة في أسعار الفائدة الأمريكية الأطول أجلاً شهدت أن "عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفع لفترة وجيزة فوق 5٪ قبل أن يغلق مرتفعًا بمقدار 2 نقطة أساس عند 4.99٪." ويحذر البنك من أن "استمرار العوائد فوق هذا المستوى سيؤدي إلى مزيد من التشديد في الأوضاع المالية"، مؤكدًا أن خطر بقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة طويلة قد يمارس ضغطًا إضافيًا على بيئة السوق الأوسع.

التحليل الفني: لا يزال الذهب محدودًا فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) ونطاق بولينجر الأوسط، مما يبقي النبرة قصيرة الأجل هبوطية مع بقاء السعر محدودًا بهذه المراجع الفنية ومراجع التقلبات العلوية. يميل مؤشر القوة النسبية (14) عند حوالي 44 بشكل طفيف إلى الجانب الهبوطي، مما يشير إلى استمرار ضغوط هبوطية بدلًا من انعكاس صعودي وشيك.

على الجانب العلوي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4330 دولار، مع نطاق بولينجر الأوسط قرب 4455 دولار كحاجز لاحق، بينما يحدد نطاق بولينجر العلوي قرب 4685 دولار سقفًا أبعد إذا تطور ارتداد أقوى. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر نطاق بولينجر السفلي الأخير عند حوالي 4225 دولار أول دعم ملحوظ، وسيؤدي كسر واضح دون هذا الحد الأدنى للتقلبات إلى تعزيز التحيز الهبوطي السائد وفتح الباب أمام مزيد من الخسائر.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)