الثيران في الذهب يصطدمون بجدار المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم مع ضغط عوائد السندات الأمريكية
- يتوقف الذهب دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم مع ضغط عوائد سندات الخزانة.
- احتمالات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تقترب من اليقين، مما يبقي السبائك التي لا تقدم عوائد تحت الضغط.
- قد تؤدي خسارة مستوى 4275 دولار إلى إعادة فتح الزخم الهبوطي الأوسع.
يحافظ سعر الذهب (XAU/USD) على ثباته يوم الثلاثاء، مع الحد من الارتفاع من قبل مقاومة قوية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4328 دولار، بينما ضغطت قوة الدولار الأمريكي الواسعة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على المعدن الذي لا يقدم عوائد. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4295 دولار، منخفضًا بنسبة 0.06٪.
يتوقف XAU/USD دون المقاومة الرئيسية مع اقتراب رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من اليقين
دفع هجوم الحوثيين على خط أنابيب النفط شرق-غرب في المملكة العربية السعودية أسعار الطاقة إلى الارتفاع، وكان من شأنه أن يوقف إنتاج نحو 7 مليون برميل يوميًا لمدة لا تقل عن ثلاثة إلى خمسة أسابيع. ودفع المستثمرون، خوفًا من جولة أخرى من التضخم، عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما فوق حاجز 5٪ إلى مستويات لم تُسجل منذ ما يقرب من 19 عامًا، قبل أن يستقر عند 5.00٪ بالضبط.
دفعت بيانات التضخم الأسبوع الماضي والتطورات الجيوسياسية الأسواق إلى تسعير شبه كامل لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى نطاق 3.75٪-4٪، مع احتمالات تبلغ 95٪، مما يجعل السبائك أقل جاذبية بسبب كونها لا تقدم عوائد.
بالنسبة لاجتماع أكتوبر/تشرين الأول، تبلغ احتمالات رفع الفائدة 97٪، وبالنسبة لديسمبر/كانون الأول 99٪، وفقًا لـ Prime Terminal.
في ظل احتمال بدء دورة تشديد في الولايات المتحدة، قد يستأنف الذهب اتجاهه الهبوطي رغم وجود قاع قصير الأجل قرب المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4275 دولار.
يقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، عند 99.66، مرتفعًا بنسبة 0.19٪.
في وقت سابق، ارتفع متوسط التغير في التوظيف لمدة 4 أسابيع الصادر عن ADP بمقدار 16.25 ألف فوق قراءة الأسبوع الماضي، التي جرى تعديلها بالرفع إلى 12.25 ألف.
تبدأ موجة قرارات البنوك المركزية بقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. بعد ذلك، من المتوقع أن يُبقي بنك إنجلترا على سعر البنك عند 3.7٪، مع ترجيح انقسام التصويت 6-3 للمرة الثالثة. ويوم الجمعة، من المرجح أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25٪.
وهذا سبب آخر يجعل أسعار السبائك تحت ضغط هبوطي. وعلى الرغم من أنها أصل قوي للتحوط من التضخم، فإن ارتفاع عوائد السندات العالمية يضعف جاذبيتها.
توقعات سعر XAU/USD: الذهب مهيأ لمزيد من التماسك حول 4300 دولار
تُظهر الحركة السعرية أن الذهب عالق بين المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و50 يومًا، حيث يعمل الأول كمقاومة رئيسية أولى، بينما يمثل الثاني خط الدفاع الأول للثيران. ولا يقدم مؤشر القوة النسبية (RSI)، رغم كونه هبوطيًا، إشارة واضحة حول من يسيطر على المعركة على المدى القصير. وهذا يشير إلى أن مزيدًا من التداول العرضي ينتظرنا.
ولتحقيق اختراق صعودي، يجب أن يتجاوز الذهب المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4328 دولار. وبمجرد تجاوزه المستوى النفسي 4350 دولار، سيكون 4400 دولار هو التالي، قبل أن يتمكن المتداولون من استهداف الحاجز السعري 4500 دولار. وإذا جرى تجاوز تلك المستويات، يصبح المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم منطقة العرض التالية عند 4539 دولار، قبل 4600 دولار.
على الجانب الآخر، إذا هبط XAU دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4275 دولار، فسيُفتح الطريق لتحدي أعلى مستوى في 6 يوليو/تموز عند 4202 دولار، يليه القاع المتأرجح في 29 يوليو/تموز عند 3996 دولار دون الحاجز النفسي 4000 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
