الذهب يواجه صعوبة في تحديد اتجاهه قبيل صدور قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي
- يحافظ الذهب على مستوياته فوق 4000 دولار بينما ينتظر المتداولون قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن معدلات الفائدة.
- تؤدي الهجمات المتجددة في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط، مما يبقي مخاوف التضخم في دائرة التركيز.
- لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يبقي التوقعات الفنية هبوطية.
يتماسك الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) فوق 4000 دولار يوم الأربعاء، إذ لا تزال حركة السعر متقلبة وسط تزايد الحذر قبيل إعلان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، بينما تتصاعد الحرب في الشرق الأوسط مجددا بعد هدوء قصير.
أطلق الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) صواريخ على قاعدة أمريكية في الأردن. وبشكل منفصل، قال القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) إنها نفذت ضربات دقيقة بالتنسيق مع السعودية ضد جماعات مدعومة من إيران في العراق كانت تخطط لهجمات على القوات الأمريكية ومنشآت النفط السعودية.
عكست أسعار النفط مسارها عقب الهجمات الأخيرة، منهية عمليات بيع استمرت ثلاثة أيام. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 81.00 دولار، مرتفعا بأكثر من 3.50٪ خلال اليوم.
وفي الوقت نفسه، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الخضراء مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.40، مدعوما بتوقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتوترات في الشرق الأوسط.
سيعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن معدلات الفائدة الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش، يليه المؤتمر الصحفي لرئيسه كيفن وارش الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.50٪-3.75٪. ومع ذلك، لا يمكن استبعاد رفع الفائدة وسط تصاعد مخاطر التضخم المدفوعة بالطاقة.
ووفقا لأداة CME FedWatch، يسعر المتداولون احتمالا بنحو 31٪ لرفع بمقدار 25 نقطة أساس (bps). وعادة ما تؤدي تكاليف الاقتراض المرتفعة إلى تقليل الطلب على الذهب من خلال زيادة جاذبية الأصول التي تدر عوائد.
حتى إذا أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، فقد يواجه الذهب صعوبة في تحقيق تعافٍ، إذ من المتوقع أن يحافظ صناع السياسة على موقف متشدد أثناء تقييم الأثر التضخمي لارتفاع أسعار النفط. وإذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى أن رفع الفائدة قد يأتي خلال الأشهر القليلة المقبلة، فقد يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD ضغوط بيع متجددة.
التحليل الفني: البائعون يحتفظون بالسيطرة دون المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية
من منظور فني، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على ميل هبوطي إذ يتداول دون المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 21 يوما و50 يوما و100 يوم و200 يوم (SMAs).
ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي من 44 ولا يزال دون المستوى المحايد 50، بينما تشير الأشرطة الخضراء المتقلصة على المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) إلى أن البائعين يحتفظون بالسيطرة.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يوما قرب 4070 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 50 يوما قرب 4202 دولار. وإلى الأعلى، يشكل المتوسطان المتحركان البسيطان 100 يوم و200 يوم عند 4446 دولار و4490 دولار، على التوالي، منطقة مقاومة رئيسية.
في الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند الحاجز النفسي 4000 دولار، مع كسر هذا المستوى مما يكشف عن الدعم الهيكلي التالي قرب 3850 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
