توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتجاهل تصاعد الضربات العسكرية من أجل انتظار تأثير قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed اليوم

• يتذبذب زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول مستويات إغلاق يوم أمس خلال التداولات الأوروبية يوم الأربعاء ويتداول عند منطقة 4035 دولار للأونصة على الرغم من تصاعد الأعمال العسكرية وانضمام المملكة العربية السعودية بقوة إلى الحرب الدائرة في الشرق الأوسط، في انتظار صدور إعلانات السياسة النقدية المرتقبة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed اليوم.
• على الرغم من اتساع نطاق الحرب وانضمام المملكة العربية السعودية وجماعة الحشد الشعبي PMF المدعومة من إيران في العراق إلى الحرب في الشرق الأوسط وتحفيز ذلك لارتداد أسعار النفط، فإن الذهب لا يستجيب لهذا التصعيد بالشكل المألوف، في انتظار قرار معدلات الفائدة المرتقب من جانب اللجنة الفيدرالية FOMC اليوم.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى استمرار تحيز عرضي إلى هبوطي على المدى القصير مع استمرار ظهور انحراف صعودي محتمل على مؤشر القوة النسبية RSI لم يتم تأكيده حتى الآن ضمن تحيز هبوطي أوسع نطاقاً.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم ليتداول عند 5875 جنيه للبيع و 5825 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يرتفع زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP بعد يومين متتاليين من الانخفاضات في البنوك المصرية ويتداول عند محيط منطقة 50.56، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتذبذب زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية صعوداً وهبوطاً داخل نطاق سعري ضيق حول مستويات إغلاق يوم أمس على الرغم من انخفاض الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي من محيط أعلى مستوياته خلال 14 شهراً على خلفية تسعير الأسواق للحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي اليوم.

يترقب متداولي الذهب بفارغ الصبر نتائج صدور إعلانات السياسة النقدية من جانب اللجنة الفيدرالية FOMC الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش وتصريحات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في المؤتمر الصحفي اللاحق الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش من أجل الحصول على زخم اتجاهي جديد.

انتظار المتداولين لتأثير قرارات وتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يجعل الأسواق تتجاهل بشكل مؤقت اتساع نطاق وتصاعد وتيرة الحرب في الشرق الأوسط بعد انضمام لاعبين جدد في كل يوم إلى المشهد الجيوسياسي المشتعل بالفعل.

تسعّر الأسواق احتمالية بنحو 30% لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوليو/تموز، ارتفاعًا بشكل طفيف من احتمالية بنسبة 25% منذ أسبوع، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، بينما يتم توقع احتمالية بنسبة 80% لرفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول.

على الرغم من تسعير السوق لتثبيت يميل نحو التشديد في معدلات الفائدة الأمريكية، فإن هناك مخاوف متزايد بدأت تتشكل في الأسواق من صدور قرار برفع معدلات الفائدة الأمريكية اليوم، مما سوف يجعل على الأرجح قرار تثبيت معدلات الفائدة بمثابة عامل ضغط على الدولار، مما سوف يعزز بالتالي الذهب المقوم بالدولار.

تتجاهل الأسواق أيضاً حتى الآن رفض إيران لاقتراح سلطنة عُمان بشأن إدارة إقليمية مشتركة لمضيق هرمز، ولكن هناك قناعة بدأت تتشكل إلى حد ما لدى الأسواق بأنه يمكن البناء على هذا الاقتراح، حيث ترفض إيران الصياغة الحالية للاقتراح، مما يُثير آمال بأنه يمكن تعديل الاقتراح من أجل تقريب وجهات النظر بين جميع الأطراف.

وفقًا لمسؤول إيراني رفيع، فإن إيران وسلطنة عُمان فقط يمكنهما اتخاذ القرار بشأن الترتيبات الخاصة بمضيق هرمز بناءً على الحصص الخاصة بكل منهما، حيث ترفض إيران أي دور لأي دول أخرى في هذا الشأن، مشددة أنه يجب أن يكون المسار الكامل للدخول وجزء من مسار الخروج عبر مضيق هرمز تحت السيطرة الإيرانية، بينما تؤكد أن سلطنة عمان جارة قيّمة، ولكن ترتيب السيطرة المشتركة بنسبة 50-50 لن ينجح.

في إشارة تعزز اشتعال التوترات الجيوسياسية، ظهرت أطراف جديدة في مشهد حرب الشرق الأوسط بعد انضمام القوات السعودية إلى الصراع إلى جانب الولايات المتحدة من خلال شن هجمات على جماعات متحالفة مع إيران في العراق.

نفذت قوات المملكة العربية السعودية ضربات تستهدف قوات جماعة الحشد الشعبي PMF المدعومة من إيران في العراق، وذلك بالتنسيق مع القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM، بعد صدور تقارير سعودية عن اعتراض صواريخ تم إطلاقها من العراق.

أفادت القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM بعد ذلك بأنها شنت ضربات جوية دقيقة في العراق بهدف تحييد الجماعات المدعومة من إيران التي كانت تخطط لعمليات إضافية ضد القوات الأمريكية والبنية التحتية للطاقة السعودية.

في تطور مثير للقلق بشكل أكبر، دعا رئيس الوزراء العراقي علي فالح الزيدي إلى عقد اجتماع أمني عاجل يوم الأربعاء، وذلك في أعقاب عملية عسكرية مشتركة من جانب المملكة العربية السعودية والولايات المتحدة، وفقًا لبيان. أفادت البلاد أيضاً بأنه تم قتل 20 على الأقل من أعضاء قوات الحشد الشعبي PMF الشيعية المدعومة من إيران في العراق.

من الجدير بالذكر أن تم شن هجمات في وقت سابق بطائرات بدون طيار من جانب الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC على منشآت النفط السعودية على طول ساحل البحر الأحمر. في الوقت نفسه، أعلنت إيران مسؤوليتها عن هجوم على قاعدة عسكرية أمريكية في الأردن.

تظهر حالة نفور من المخاطرة في الأسواق بعد تصاعد الأعمال العسكرية وانضمام أطراف جديدة إلى الحرب المشتعلة بالفعل في الشرق الأوسط. في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية، سوف يراقب المتداولون بشكل وثيق صدور إعلانات السياسة النقدية وقرار معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش والمؤتمر الصحفي اللاحق لرئيس البنك المركزي الأمريكي كيفن وارش الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يتم تداول الذهب بشكل عرضي مستقر داخل نطاق سعري ضيق حول مستويات إغلاق يوم أمس ويتداول عند منطقة 4035 دولار للأونصة، في انتظار إعلانات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي اللاحق لرئيس البنك المركزي كيفن وارش من أجل الحصول على زخم اتجاهي جديد، في وقت كتابة هذا التقرير.
• على الرغم من الهدوء السائد وحالة الترقب بين متداولي الذهب، لا تزال آمال ثيران الذهب قائمة حتى الآن على خلفية الانحراف الصعودي المحتمل على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ضمن مناطق هبوطية حول مستويات 44، فيما دون خط 50 المحايد، وخاصة أن المؤشر دخل خلال الأسبوع الماضي ضمن مناطق صعودية طفيفة لفترة وجيزة للمرة الأولى منذ 12 مايو/أيار، في وقت كتابة هذا التقرير.
• تسود حالة مرتفعة من عدم اليقين بين متداولي الذهب على خلفية ظهور محفزات متباينة في الأسواق، حيث يتم تعويض تسارع وتيرة التصعيد في حرب الشرق الأوسط وارتداد أسعار النفط من خلال انخفاض الدولار الأمريكي المدفوع من تسعير الأسواق لتثبيت معدلات الفائدة الأمريكية بعد اجتماع اليوم.
• سجلت أسعار الذهب نمط قيعان أدنى في الأسعار في 10 و 24 و 30 يونيو/حزيران، وذلك بالتزامن مع تسجيل نمط قيعان أعلى في تلك الأيام على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً، مما يشير إلى انحراف صعودي محتمل سوف يتم تأكيده فقط في حالة اختراق خط المنتصف 50 المحايد على مؤشر القوة النسبية RSI بشكل مستدام، مما سوف يؤدي إلى زيادة احتمالات اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) والدخول في اتجاه صاعد على المدى القصير.
• يبقى أن نرى هل ينتصر ثيران الذهب المدعومين من بيانات التضخم وسوق العمل الأضعف من المتوقع التي صدرت خلال الفترة الماضية من الولايات المتحدة وتغطية مراكز البيع المكشوفة في الذهب بعد صمود مناطق الدعم الفنية القوية حتى الآن والانحراف الصعودي المحتمل في مؤشر القوة النسبية RSI اليومي أم سوف ينتصر الدببة المدعومين من تجدد الأعمال العدائية وانضمام أطراف جديدة إلى الحرب في الشرق الأوسط الذي دفع أسعار النفط للارتداد مجدداً وزيادة المخاوف التضخمية، مما يؤدي إلى زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية خلال هذا العام وتعزيز الدولار الأمريكي ويمارس ضغطاً هبوطياً على المعدن الأصفر المقوم بالدولار.
• ترتد أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI من أدنى مستوياتها خلال 12 يوماً بعد 3 أيام من الانخفاض وتسجيل فجوة هبوطية على خلفية رفض إيران لاقتراح سلطنة عمان بشأن إدارة رسوم مضيق هرمز.
• يتحدى نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI في الوقت الحالي مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الهامة فنياً، حيث يحاول اختراقها من أجل استئناف الارتفاع بشكل مستدام، قبل تحدي القمة السابقة ومحاولة الدخول في اتجاه صاعد جديد.
• من الجدير بالذكر أنه على الرغم الانخفاض الحاد والارتداد اللاحق في نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، فإن نموذج القمة المزدوجة الهبوطي المسجل في وقت سابق من العام الحالي الذي يشير إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل لم يحقق المستهدف المُقاس للنمط الفني الذي يقع عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل حتى الآن، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• تسود قناعة عالمية في الأسواق بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع بسبب الحرب في الشرق الأوسط.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى يوليو/تموز 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• تفشل دببة الذهب في إبطال هذا النمط الفني حتى الآن، حيث أنهم يحتاجون الآن إلى تسجيل إغلاق يومي حاسم وتمديد الانخفاض بشكل ملموس فيما دون منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) من أجل إبطال هذا النمط الفني.
• يحاول ثيران الذهب تأكيد نمط فني صعودي محتمل على الرسم البياني اليومي سوف يتم تأكيده في حالة اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، مدعوماً من انحراف صعودي محتمل على مؤشر القوة النسبية RSI. في حالة إثبات صحة هذا النمط الصعودي المحتمل، سوف يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تلاشي الانخفاض السابق واستئناف الارتفاع واكتساب زخم صعودي قوي مع استمرار الصمود فوق منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران)، سوف يحاول المعدن الأصفر اختراق خط الاتجاه الهابط الموضح على الرسم البياني اليومي بشكل حاسم واختراق مقاومة ثانوية عند منطقة 4117 دولار للأونصة (أعلى مستويات 27 يوليو/تموز)، قبل منطقة 4166 دولار للأونصة (أعلى مستويات 22 يوليو/تموز)، قبل مواجهة منطقة 4203 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز) ومنطقة 4221 دولار للأونصة (أعلى مستويات 22 يونيو/حزيران 2026)، والتي فيما فوقها سوف يتم تحدي منطقة 4235 (المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً)، قبل محاولة اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة الحاسمة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، والتي في حالة اختراقها بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يتم إثبات صحة النمط الفني الصعودي وسوف تدخل الأسعار في اتجاه صاعد على المدى القصير من أجل استهداف حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026) ومنطقة 4490 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم).
• في الاتجاه الهابط، في حالة استئناف الانخفاض بعد الاستراحة المؤقتة التي يشهدها المعدن اليوم حتى الآن وتسارع عمليات البيع بشكل أقوى، سوف يحاول الدببة في البداية كسر دعم ثانوي عند منطقة 4011 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 يوليو/تموز) بشكل حاسم، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم وتمديد الانخفاض بعد ذلك من أجل إبطال الأنماط الفنية المذكور أعلاه، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4117، 4166، 4203، 4221، 4235، 4383، 4400، 4490، 4595، 4774، 4890

مناطق الدعم: 4011، 3960، 3941، 3928، 3886، 3820، 3717، 3628، 3500

المؤشر الاقتصادي

المؤتمر الصحفي للجنة الفيدرالية FOMC

يستغرق المؤتمر الصحفي ما يقرب من ساعة ويتكون من جزأين. في البداية، يقرأ رئيس مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بيانًا مُعدًا مسبقًا، ثم يُفتح المؤتمر لطرح أسئلة الصحافة. ​​غالبًا ما تُفضي الأسئلة إلى إجابات عفوية تُسبب تقلبات حادة في السوق. يعقد مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مؤتمرًا صحفيًا بعد كل اجتماع من اجتماعاته السنوية الثمانية المتعلقة بالسياسة النقدية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الأربعاء 29 يوليو/تموز 2026، الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش

التكرار: غير منتظم

الإجماع: -

السابق: -

المصدر: البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed