الذهب يضعف مع تعثر المحادثات الأمريكية الإيرانية ورهانات رفع سعر الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي التي تدعم الدولار الأمريكي

• يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من الارتداد الذي حدث في اليوم السابق من أدنى مستوى منذ أواخر مارس.
• يدعم غياب التقدم في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران الدولار الأمريكي، مما يضغط على السبائك.
• تدعم رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي وتثقل على السلعة غير المدرة للعائد.

يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بائعين جددًا بعد تحرك في الجلسة الآسيوية نحو منطقة 4590 دولار، مما يوقف انتعاش اليوم السابق المعتدل من أدنى مستوى منذ 30 مارس. على الرغم من تجدد الآمال في اتفاق سلام محتمل بين الولايات المتحدة وإيران، يظل المستثمرون متشككين وسط خلافات كبيرة حول البرنامج النووي لطهران ومضيق هرمز. علاوة على ذلك، تساعد توقعات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) المتشددة الدولار الأمريكي (USD) على استعادة الزخم الإيجابي وتعمل كعائق أمام السبائك غير المدرة للعائد.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إنه يؤجل الهجوم المخطط على إيران بناءً على طلب قطر والسعودية والإمارات العربية المتحدة. وأضاف ترامب أن المفاوضات لا تجري حاليًا، مما يغذي التفاؤل بشأن اتفاق دبلوماسي طال انتظاره لإنهاء الصراع مع إيران. حتى الآن، كان رد فعل السوق محدودًا وسط إشارات متباينة. في الواقع، رد الرئيس الإيراني مسعود بيزِشكيان على تحذير ترامب "الساعة تدق" وتعهد بعدم الخضوع لأي قوة، مضيفًا أن طهران دخلت الحوار بكرامة وسلطة وحفاظًا على حقوق الأمة. من ناحية أخرى، قال ترامب إنه وجه الجيش الأمريكي بالبقاء مستعدًا لهجوم شامل على إيران إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية.

في الوقت نفسه، استبعدت الأسواق تمامًا أي احتمال لخفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لبقية عام 2026. وبدلاً من ذلك، تراهن الآن على رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام وسط مخاوف متزايدة من تضخم الطاقة والاستهلاك. تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى احتمال يقارب 40٪ بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، تحافظ المخاوف المتعلقة بالتضخم والمالية على عائد سندات الحكومة الأمريكية طويلة الأجل لأجل 30 سنة بالقرب من أعلى مستوياته منذ 2023، مما يشكل عاملًا آخر يدعم الدولار الأمريكي ويقلل الطلب على الذهب. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون وينتظرون صدور محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يوم الأربعاء للحصول على مزيد من المؤشرات حول مسار سعر الفائدة قبل وضع رهانات اتجاهية على زوج XAU/USD.

في هذه الأثناء، سيظل تركيز السوق على التطورات المستمرة المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، والتي قد تضخ تقلبات في الأسواق المالية العالمية وتوفر بعض الزخم للمعدن الثمين. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية المذكورة تميل لصالح المتداولين الهابطين، مما يشير إلى أن مسار أقل مقاومة لسعر الذهب هو الهبوط.

الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدى ساعة

يحتاج الذهب إلى إيجاد قبول دون 4500 دولار لدعم احتمال خسائر أعمق

من منظور فني، يحتفظ المعدن الثمين بمستوى دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة (SMA)، مما يحافظ على التحيز الهبوطي على المدى القريب رغم الارتداد الأخير من مستويات أدنى. بالإضافة إلى ذلك، يبقى مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية، لكن قراءته الأخيرة عند 3.32 تشير إلى تراجع الزخم الصعودي. في الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند حوالي 51.7 إلى ضغط صعودي معتدل فقط بدلاً من اتجاه حاسم.

وبالتالي، من الحكمة انتظار قبول السعر دون حاجز 4500 دولار النفسي وبعض عمليات البيع اللاحقة دون أدنى تأرجح بين عشية وضحاها، حول منطقة 4480 دولار، قبل تحديد المراكز لخسائر أعمق. على الجانب العلوي، يُحدد المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 ساعة عند 4625.58 دولار، وسيكون من الضروري اختراق هذا الحاجز بشكل مستدام لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي وفتح الطريق لانتعاش أكثر بناءً.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)