الذهب يحوم قرب 4700 دولار مع توقعات أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول التي تحد من الصعود

• يتداول الذهب بحذر منخفضًا يوم الأربعاء، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
• تكتسب توقعات رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed زخماً بعد تسارع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي إلى أعلى مستوياته منذ مايو 2023.
• على الرسم البياني لفريم 4 ساعات، يتداول الذهب أسفل خط بولينجر المتوسط بالقرب من 4706 دولار، مع قراءات مؤشر ADX منخفضة تشير إلى ضعف قوة الاتجاه.

يتماسك الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مع خسائر طفيفة يوم الأربعاء بينما يواصل الدولار الأمريكي (USD) تعافيه وسط حالة من عدم اليقين المستمر حول المحادثات الأمريكية الإيرانية وتزايد التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يحافظ على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول مستوى 4700 دولار النفسي، مسجلاً خسائر متواضعة خلال الجلسة بحوالي 0.25%.

أسعار الطاقة المرتفعة الناتجة عن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط استمرت في تغذية التضخم الأمريكي، حيث تسارع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي CPI إلى 3.8% على أساس سنوي في أبريل من 3.3% في مارس، متجاوزًا توقعات السوق عند 3.7% ومسجلاً أعلى قراءة منذ مايو 2023.

البيانات التضخمية الأعلى من المتوقع قللت أكثر من التوقعات بشأن خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام، حيث بدأ المتداولون بشكل متزايد في تسعير احتمال أن تكون الخطوة التالية للبنك المركزي رفعًا لمعدلات الفائدة. وهذا بدوره دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع، مما قلل من جاذبية الأصول غير المدرة للعوائد مثل الذهب.

يتحول التركيز الآن إلى بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكية القادمة، والتي قد تقدم مؤشرات جديدة حول مسار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وآفاق التضخم الأوسع.

وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع المتداولون أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على تكاليف الاقتراض دون تغيير في الأشهر القادمة، رغم أن فرص رفع معدلات الفائدة ترتفع إلى حوالي 33% بحلول ديسمبر ونحو 41.5% بحلول يناير 2027.

توقعات بقاء معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول أبقت الذهب تحت الضغط منذ بداية الحرب الأمريكية الإيرانية، مما قلل من جاذبيته كتحوط ضد التضخم وكمأوى آمن.

في الوقت نفسه، قرار الهند برفع الرسوم الجمركية على واردات الذهب والفضة بشكل حاد من 6% إلى 15% يجذب الانتباه في أسواق السبائك. هذا التحرك أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب المحلية وقد يحد من الطلب الفعلي من أحد أكبر مستهلكي المعدن النفيس في العالم خلال الأشهر القادمة.

على الصعيد الجيوسياسي، لا يبدو أن هناك حلًا قريبًا لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط، حيث لا تزال مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران متعثرة بسبب برنامج طهران النووي، مما يبقي مضيق هرمز مغلقًا فعليًا.

من المقرر أن يلتقي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وقال ترامب للصحفيين يوم الثلاثاء إنه لا يحتاج إلى مساعدة الصين في إنهاء الحرب مع إيران وأضاف أن الولايات المتحدة ستنتصر في الحرب "بطريقة أو بأخرى".

التحليل الفني: استمرار التداول ضمن نطاق قرب 4700 دولار وسط زخم ضعيف

على الرسم البياني لفريم 4 ساعات، يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD أسفل المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر لفترة 20 عند حوالي 4706 دولار، محافظًا على نغمة محايدة على المدى القريب بعد التراجع الأخير من مستويات أعلى.

تُظهر نطاقات بولينجر أن السعر يحتفظ بالنصف العلوي من الظرف، لكن مؤشر القوة النسبية RSI عند حوالي 51 ومؤشر الاتجاه المتوسط ADX قرب 18 يشيران إلى تلاشي الزخم وضعف الاتجاه الاتجاهي، مما يوحي بحالة تداول ضمن نطاق بدلاً من اختراق حاسم.

على الجانب الصعودي، يظهر أول مستوى مقاومة عند خط بولينجر المتوسط قرب 4706 دولار، مع وجود الحد العلوي للنطاق عند حوالي 4753.49 دولار كحد أعلى تالي قبل الحاجز الأفقي عند 4850.00 دولار.

على الجانب الهبوطي، يوفر الحد السفلي لنطاق بولينجر عند حوالي 4658.67 دولار الطبقة الأولى من الدعم، مع توقع طلب أقوى عند منطقة الدعم الأفقي قرب 4500.00 دولار إذا استعاد البائعون السيطرة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)