الذهب يحافظ على ثباته قبيل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي مع بقاء التوترات في الشرق الأوسط محور الاهتمام
- يستقر الذهب يوم الجمعة بينما ينتظر المتداولون تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية للحصول على مؤشرات جديدة حول مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
- دعم أسعار النفط المتراجعة وضعف الدولار الأمريكي يدعمان الذهب، رغم أن التوترات في الشرق الأوسط تبقي الأسواق حذرة.
- فنيا، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بمستوى فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند منتصف نطاق بولينجر بينما يظل الزخم معتدلاً.
يستقر الذهب يوم الجمعة لكنه يفتقر إلى زخم صعودي حيث يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية قوية قبل صدور بيانات التوظيف الأمريكية مع مراقبة دقيقة للتطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4722 دولار، متذبذبًا دون أعلى مستوى له خلال أسبوعين عند 4764 دولار الذي تم تسجيله يوم الخميس.
يظل المعدن على المسار لتحقيق أول مكاسب أسبوعية له خلال ثلاثة أسابيع، مستفيدًا من ضعف الدولار الأمريكي USD وتراجع أسعار النفط وسط تفاؤل حذر بأن الولايات المتحدة وإيران قد تتوصلان إلى اتفاق لإنهاء الحرب. ومع ذلك، تجددت التوترات يوم الخميس بعد أن تبادل الطرفان إطلاق النار بالقرب من مضيق هرمز.
على الرغم من تجدد الأعمال العدائية، قلل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أهمية التصعيد الأخير. قال ترامب لقناة ABC News: "وقف إطلاق النار جارٍ. إنه ساري المفعول".
وفي الوقت نفسه، رد ترامب بتحذيرات جديدة تجاه طهران بينما تنتظر واشنطن رد إيران على آخر مقترح أمريكي. كتب ترامب على منصته تروث سوشيال: "سنضربهم بقوة أكبر وبعنف أكثر في المستقبل إذا لم يوقعوا على اتفاقهم بسرعة!"
بينما تراجعت أسعار النفط عن مستوياتها المرتفعة الأخيرة، إلا أنها لا تزال مرتفعة وسط استمرار اضطرابات الإمدادات عبر مضيق هرمز، وهو طريق شحن رئيسي يحمل نحو 20٪ من تدفقات النفط العالمية.
يستمر هذا في إبقاء مخاطر التضخم في دائرة التركيز، مما يحد من محاولات الصعود في المعدن الذي لا يدر عوائد مع توقعات متزايدة بأن البنوك المركزية الكبرى، لا سيما الاحتياطي الفيدرالي Fed، ستبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
يتجه الاهتمام الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP، الذي قد يلعب دورًا رئيسيًا في تشكيل التوقعات لتحركات السياسة القادمة للاحتياطي الفيدرالي. تتوقع الأسواق أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد أضاف 62 ألف وظيفة في أبريل، بانخفاض عن الزيادة التي بلغت 178 ألفًا في مارس، بينما من المتوقع أن يبقى معدل البطالة ثابتًا عند 4.3٪.
قد يعزز قراءة أضعف من المتوقع التوقعات بخفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام، مما يضغط أكثر على الدولار الأمريكي ويدعم المعدن النفيس. من ناحية أخرى، قد يعزز تقرير سوق العمل الأقوى من حجة الاحتفاظ بأسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يحد من صعود الذهب.
التحليل الفني: يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD ضمن نطاقات بولينجر المتوسعة مع تزايد التقلبات
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بتحيز إيجابي على المدى القريب حيث يبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (الحد الأوسط لنطاق بولينجر) عند حوالي 4695 دولار، محافظًا على الاتجاه الصاعد من القيعان الأخيرة بينما تتوسع نطاقات التقلب.
يشير مؤشر القوة النسبية RSI قرب 52 إلى زخم إيجابي معتدل دون وجود حالة تشبع شرائي، ويشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية ADX المنخفض قرب 20 إلى وجود اتجاه لكنه ليس قويًا، مما يترك مجالًا لتقلبات ممتدة ضمن الهيكل الصعودي الأوسع.
على الجانب العلوي، تظهر مقاومة فورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 4882 دولار، مع حاجز استراتيجي أكبر عند المستوى النفسي 5000 دولار، حيث قد يحاول البائعون استعادة السيطرة.
على الجانب السفلي، يقع الدعم الأولي عند الحد الأوسط لنطاق بولينجر حول 4695 دولار، يليه الحد السفلي قرب 4509 دولار؛ وسيكون من الضروري تراجع أعمق نحو القاع الأفقي عند 4350 دولار لتحدي التحيز الصاعد السائد بشكل جدي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
