الذهب يكافح قرب 4700 دولار مع مخاطر هرمز وإعادة تسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي المدفوعة بالتضخم التي ترفع الدولار الأمريكي
- يواجه الذهب عرضًا جديدًا يوم الخميس مع استمرار مخاطر مضيق هرمز في دعم الدولار الأمريكي.
- مخاوف التضخم تغذي رهانات أقل تيسيرًا من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتزيد الضغط على الذهب الذي لا يقدم عوائد.
- البيئة الأساسية تفضل المتداولين الهابطين وتدعم احتمال خسائر أعمق.
يجد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) صعوبة في الاستفادة من المكاسب المتواضعة التي حققها في اليوم السابق ويجذب بيعًا جديدًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. يحقق الدولار الأمريكي (USD) زخمًا إيجابيًا لليوم الثالث على التوالي مع استمرار علامات التوتر بين الولايات المتحدة وإيران بسبب الحصار البحري الأمريكي للموانئ الإيرانية. علاوة على ذلك، يشكل التوتر حول مضيق هرمز وتراجع الآمال في المزيد من خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رياحًا مؤيدة للدولار الأمريكي، مما يضغط على المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تمديدًا مؤقتًا لوقف إطلاق النار مع إيران يوم الثلاثاء، قبل ساعات فقط من انتهاء صلاحيته. ومع ذلك، يظل المستثمرون متشككين بشأن تهدئة دائمة وسط غياب التقدم في محادثات السلام وتصاعد التوترات حول مضيق هرمز. قال ترامب إن الحصار البحري الأمريكي للموانئ الإيرانية سيستمر، بينما وضعت إيران رفع الحصار البحري الأمريكي كشرط صارم لاستئناف المفاوضات. علاوة على ذلك، قالت الحرس الثوري الإسلامي (IRGC) إنه استولى على سفينتين حاويتين يوم الأربعاء، وهي أولى عمليات الاستيلاء منذ بدء حربه مع الولايات المتحدة وإسرائيل في فبراير/شباط. هذا يزيد من خطر تصعيد التوترات ويجعل المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يدعم مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية.
في الوقت نفسه، تظل الاضطرابات المستمرة في إمدادات الطاقة عبر الممر المائي الاستراتيجي داعمة لارتفاع أسعار النفط الخام، مما أدى إلى ارتفاع كبير في التضخم العالمي. وهذا بدوره يغذي التكهنات حول موقف أكثر تشددًا من البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. على الرغم من توقع مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خفضًا واحدًا في معدلات الفائدة بحلول نهاية هذا العام، فإن التضخم الراسخ والنشاط الاقتصادي المرن رفعا من عتبة خفض تكاليف الاقتراض. قد يجبر هذا البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على اعتماد نهج الانتظار والترقب، وهو عامل آخر يدعم الدولار الأمريكي ويساهم في تحويل التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يقدم عوائد. ينتظر الآن الدببة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD القبول دون حاجز 4700 دولار قبل وضع رهانات جديدة والتوقع بمزيد من التراجع.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
دببة الذهب ينتظرون كسرًا مقنعًا دون دعم القناة الصاعدة
يقع زوج الذهب/الدولار XAU/USD حاليًا بالقرب من الحد الأدنى لقناة موازية صاعدة، مما يظهر نغمة محايدة إلى حد كبير على المدى القريب. يحوم مؤشر القوة النسبية RSI بالقرب من 39، مائلًا نحو الطرف الأدنى من نطاقه ومشيرًا إلى تلاشي الزخم الصعودي لكنه لم يصل بعد إلى ظروف التشبع البيعي. يظل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة MACD في المنطقة السلبية، مما يعزز أن محاولات الصعود قد تواجه صعوبة حتى يتحسن الزخم.
في الوقت نفسه، فإن كسرًا مقنعًا دون دعم القناة عند حوالي 4691 دولارًا سيكشف القاعدة الهيكلية السابقة بالقرب من 4568 دولارًا ويمهد الطريق لخسائر أعمق إذا تسارع البيع. على الجانب العلوي، يحتاج المشترون إلى كسر مستمر فوق مقاومة القناة عند نحو 4926 دولارًا لإحياء الاتجاه الصعودي الأوسع وفتح المجال لمكاسب إضافية.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
