USD/INR يواصل سلسلة المكاسب وسط قوة الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار النفط الخام
- تواصل الروبية الهندية الانخفاض مقابل الدولار الأمريكي بسبب ارتفاع أسعار النفط.
- المستثمرون الأجانب يظلون بائعين صافيين لثلاثة أيام تداول متتالية.
- مؤشر مديري المشتريات المركب في الهند ارتفع إلى 58.3 في أبريل من 57.0 في مارس.
تمددت خسائر الروبية الهندية (INR) لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس. قفز زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى قرابة 94.15، وهو أعلى مستوى يُرى خلال أكثر من أسبوع، حيث تستمر أسعار النفط المرتفعة بسبب إغلاق مضيق هرمز، وهو ممر حيوي لما يقرب من %20 من إمدادات الطاقة العالمية، في الضغط على الروبية الهندية.
خلال وقت النشر، ارتفع سعر نفط غرب تكساس الوسيط WTI بأكثر من %1.5 فوق 93.50 دولار. نظريًا، العملات من اقتصادات مثل الهند التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة، تؤدي أداءً ضعيفًا في بيئة أسعار نفط مرتفعة.
تدفقات الطاقة عبر هرمز تظل معلقة لفترة غير محددة
بينما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تمديد وقف إطلاق النار مع إيران حتى تتلقى واشنطن اقتراحًا موحدًا من طهران، لا يزال سعر النفط مرتفعًا بسبب إغلاق مضيق هرمز.
تتمسك إيران بوعدها بعدم إعادة فتح مضيق هرمز حتى ترفع الولايات المتحدة الحصار عن الموانئ البحرية الإيرانية، وهو إجراء تم اتخاذه لتجميد النشاط التجاري الإيراني وإضعاف الاقتصاد. وتواصل المجموعات العسكرية الإيرانية قرب هرمز مهاجمة السفن التي تهدف إلى المرور عبر المضيق.
وفقًا لتقرير من صحيفة وول ستريت جورنال WSJ، قالت وسائل الإعلام الإيرانية إن الحرس الثوري الإسلامي IRGC أطلق النار على ثلاث سفن في مضيق هرمز وأرشد اثنتين منهما إلى المياه الإيرانية، ويقوم بنقل تلك السفن إلى إيران.
المستثمرون الأجانب يظلون بائعين صافيين لليوم الثالث
يواصل المستثمرون الأجانب تصفية حصصهم من سوق الأسهم الهندي بعد توقف قصير في الفترة من 15 إلى 17 أبريل، حيث اشتروا أسهمًا بقيمة 1731.71 كرور روبية. حتى الآن هذا الأسبوع، خفض المستثمرون المؤسسيون الأجانب FIIs حصصهم بقيمة 5057.28 كرور روبية.
يبدو أن مخاوف انخفاض توقعات أرباح الشركات الهندية من قبل خبراء السوق في ظل ارتفاع أسعار النفط تؤثر على معنويات المستثمرين الأجانب تجاه سوق الأسهم الهندي.
على صعيد البيانات الاقتصادية، جاءت بيانات مؤشر مديري المشتريات المركب الأولية HSBC في الهند لشهر أبريل أقوى مقارنة بالقراءات السابقة. وصل مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 58.3، أعلى من 57.0 في مارس. وتوسع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمي بوتيرة أسرع إلى 55.9 و 57.9 على التوالي.
ارتفاع الدولار الأمريكي يدعم أيضًا زوج USD/INR
أسعار النفط المرتفعة بسبب إغلاق هرمز حسنت جاذبية الدولار الأمريكي، بافتراض أن ارتفاع أسعار الطاقة سيحفز توقعات التضخم في الولايات المتحدة، وهو سيناريو يعزز رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة.
في وقت لاحق من اليوم، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات الفلاش S&P Global الأمريكية لشهر أبريل، والتي ستُنشر في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش.
التحليل الفني: ارتفاع USD/INR لليوم الرابع على التوالي
يتداول زوج USD/INR مرتفعًا عند حوالي 94.15 وقت الكتابة. يحتفظ الزوج باتجاه صعودي قصير الأجل حيث يبقى السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا عند 93.2609، محافظًا على الارتداد الأخير بعد الارتداد من منطقة 92 المنخفضة في وقت سابق من الشهر.
يبقى مؤشر القوة النسبية RSI عند 58.45 دون منطقة التشبع الشرائي لكنه يميل إلى الأعلى، مما يشير إلى أن المشترين يسيطرون ولكن بدون زخم مفرط.
على الجانب السفلي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا حول 93.26، حيث سيشير كسره إلى تلاشي الضغط الصعودي ويفتح الباب لتصحيح أعمق نحو 93.00، يليه قمة 3 مارس عند 92.46. على الجانب العلوي، يبدو أن الزوج في طريقه لإعادة زيارة القمة التاريخية فوق 95.00.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الروبية الهندية
الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث تتم معظم التجارة في البلاد بالدولار الأمريكي - ومستويات الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخّل المباشر من جانب البنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق صرف العملات الأجنبية للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى معدلات الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الفوركس للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التعاملات. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4٪ عن طريق تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقوية الروبية. ويرجع ذلك إلى دور "التداولات المرجحة" التي يقترض فيها المستثمرون في البلدان ذات معدلات الفائدة المنخفضة من أجل وضع أموالهم في البلدان التي تقدم معدلات فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.
تشمل عوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على قيمة الروبية: التضخم، ومعدلات الفائدة، ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، والميزان التجاري، والتدفقات القادمة من الاستثمارات الأجنبية. يمكن أن يؤدي معدل النمو المرتفع إلى المزيد من الاستثمارات الخارجية، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الروبية. سيؤدي الميزان التجاري الأقل سلبية في نهاية المطاف إلى روبية أقوى. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة، وخاصة المعدلات الحقيقية (معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم) إيجابية أيضًا بالنسبة للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة الرغبة في المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمارات الأجنبية المباشرة وغير المباشرة، وهو ما يفيد الروبية أيضًا.
إن ارتفاع معدلات التضخم - وخاصة إذا كانت أعلى نسبيًا في الهند من معدلات التضخم في نظيراتها - يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض قيمة من خلال زيادة عرضها. كما يؤدي التضخم إلى ارتفاع تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى ارتفاع عمليات بيع الروبية لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبًا على الروبية. في الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) برفع معدلات الفائدة، ويمكن أن هذا يكون إيجابيًا بالنسبة للروبية، وذلك بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والتأثير المعاكس لانخفاض التضخم صحيح أيضًا.
مقالات مقترحة
