ارتفاع الذهب متجاوزًا 4850 دولارًا مع إعادة فتح هرمز التي تسحق الدولار الأمريكي
- قفز الذهب مع إعادة إيران فتح مضيق هرمز، مما خفف مخاوف التضخم العالمي
- دعم الذهب جاء من ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة.
- يقوم المتداولون الآن بتسعير تيسير أكبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي مع تراجع أسعار النفط sharply.
ارتفع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الجمعة قبل عطلة نهاية الأسبوع، متجاوزًا مستوى 4850 دولارًا ومرتفعًا بأكثر من %1.50، مع تراجع الصراع بين الولايات المتحدة وإيران بعد إعادة إيران فتح مضيق هرمز، مما خفف الضغوط التضخمية على مستوى العالم. تراجعت أسعار الطاقة، حيث انخفض خام غرب تكساس الوسيط، المؤشر القياسي للنفط الأمريكي، بأكثر من %9، بينما هبط الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في سبعة أسابيع.
ارتفاع الذهب مع تراجع النفط يعيد إحياء آمال خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026
تظل أخبار الشرق الأوسط محور اهتمام المشاركين في السوق، الذين يميلون إلى رد فعل قوي تجاه العناوين التي توحي بأن الصراع قد ينتهي. وكان المصدر مختلفًا: حيث نشر وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي على منصة X أن المضيق مفتوح لجميع السفن التجارية خلال فترة الهدنة المتبقية التي تبلغ 10 أيام المتفق عليها بين إسرائيل ولبنان، وفقًا لوكالة رويترز.
بعد ذلك، نشر ترامب تغريدة قال فيها: "أعلنت إيران للتو أن مضيق إيران مفتوح بالكامل وجاهز للعبور."
على الرغم من ذلك، قال مسؤول إيراني رفيع مؤخرًا لوكالة رويترز إن هناك خلافات كبيرة لا تزال قائمة بين طهران وواشنطن، بما في ذلك القضايا النووية. وحذر من أن بقاء مضيق هرمز مفتوحًا يعتمد على شروط وقف إطلاق النار بين إيران والولايات المتحدة.
بعد هذه العناوين، واصل خام غرب تكساس الوسيط خسائره، وحتى وقت كتابة هذا التقرير، انخفض بأكثر من %9.50 إلى 81.74 دولارًا للبرميل.
دفع تراجع أسعار النفط المتداولين إلى تسعير تيسير بمقدار 14 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات منصة LSEG Workspace.
محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر يتبنى موقفًا متشددًا؛ دالي ترى معدلات محايدة عند 3%
قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إنه يفضل تثبيت معدلات الفائدة إذا أدى الحرب إلى تضخم مرتفع وسوق عمل ضعيف. أما رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي فكانت متساهلة، قائلة إن السياسة "مقيدة قليلاً"، مع معدل قريب من الحياد عند 3%، وأضافت أنها قد تترك المعدلات مستقرة. ومع ذلك، أشارت إلى أنه إذا ارتفع التضخم، فسوف تدعم رفع المعدلات، بينما إذا انتهت حرب إيران بسرعة، فسيفتح ذلك الباب لمناقشات خفض المعدلات.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من العملات، إلى أدنى مستوى له في سبعة أسابيع، متراجعًا بنسبة %0.17 إلى 98.01. وواصل الدولار خسائره بعد عناوين إيران حول المضيق، وسط تزايد الآمال في حل الصراع.
وصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له منذ منتصف مارس، حيث انخفض آخر مرة بمقدار 7 نقاط أساس إلى 4.246%.
التوقعات الفنية للذهب: ممنوع من تجاوز 4900 دولار، للتماسك حول 4850-4900 دولار
يواجه الذهب مقاومة رئيسية بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 4767 دولارًا، لكنه فشل في تجاوز المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4899 دولارًا بشكل حاسم. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، تراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون قمة 8 أبريل عند 4857 دولارًا، مما يفتح الباب أمام تراجع.
الزخم إيجابي، كما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، ويتجاوز القمة الأخيرة، مما يدل على مزيد من الصعود.
للاستئناف الصعودي، يجب على الذهب تجاوز 4900 دولار، يليه 4950 دولارًا، قبل الوصول إلى مستوى 5000 دولار. وعلى العكس، فإن الهبوط دون 4750 دولارًا والتحرك نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4699 دولارًا وارد. يُتوقع المزيد من الهبوط، مع وجود منطقة طلب تالية عند المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا عند 4549 دولارًا.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
