توقعات سعر الفضة/الدولار XAG/USD: يقفز على ضعف الدولار الأمريكي، مع تجدد رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي
- قفزت الفضة بشكل حاد يوم الجمعة، مرتفعة بأكثر من %5 مع ضعف الدولار الأمريكي.
- إعادة فتح مضيق هرمز تدفع أسعار النفط للانخفاض الحاد، مما يخفف المخاوف من التضخم.
- تعيد الأسواق إحياء توقعات تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مع تبريد أسعار الطاقة.
قفزت الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) يوم الجمعة، متداولة حول 82.60 دولار في وقت كتابة التقرير، مرتفعة بنسبة %5.40 خلال اليوم مع ضعف الدولار الأمريكي (USD) وإعادة تقييم الأسواق لتوقعات السياسة النقدية الأمريكية.
يأتي ارتفاع المعدن الثمين مع ظهور علامات تخفيف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. أعلن وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي أن مضيق هرمز قد تم الإعلان عن فتحه بالكامل للسفن التجارية خلال فترة وقف إطلاق النار الحالية. يمثل هذا الإعلان تخفيفًا كبيرًا بعد أسابيع من التوترات حول أحد أكثر طرق الشحن الاستراتيجية في العالم.
بعد هذا الخبر، انخفضت أسعار النفط بشكل حاد مع تلاشي مخاوف اضطراب الإمدادات. هبط خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى حوالي 80 دولارًا للبرميل، مسجلاً أحد أكبر الانخفاضات اليومية الحادة في الأسابيع الأخيرة. من المتوقع أن يعيد إعادة فتح المضيق تدفقات أكثر استقرارًا لشحنات النفط الخام عبر الخليج، مما يزيل جزءًا من علاوة المخاطر الجيوسياسية المضمنة في أسعار الطاقة.
يساهم انخفاض أسعار النفط في تخفيف المخاوف الفورية من التضخم ويدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم مسار السياسة النقدية الأمريكية. تقلل أسعار الطاقة المنخفضة الضغط على أسعار المستهلكين وتزيد من احتمال أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمال بنسبة 38.2% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام، مرتفعة من %25.9 في اليوم السابق، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى دعم الأصول غير المدرة للعائد مثل المعادن الثمينة، لأنها تقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بها.
في الوقت نفسه، يظل الدولار الأمريكي تحت الضغط. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع عند حوالي 97.80. يجعل ضعف الدولار الفضة أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين ويعزز الزخم الصاعد للمعدن.
على الرغم من تحسن معنويات المخاطرة العالمية بعد التطورات الدبلوماسية، فإن ضعف الدولار الأمريكي وتجدد توقعات التيسير النقدي يوفران دعمًا قويًا للمعادن الثمينة. سيراقب المستثمرون الآن عن كثب التطورات حول المفاوضات المحتملة بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، بالإضافة إلى التعليقات القادمة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قبل فترة التعتيم التي تسبق اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) القادم.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
مقالات مقترحة
