تراجع الذهب من أعلى مستوياته خلال أسبوعين وسط انتعاش الدولار الأمريكي والعوائد بعد تصريحات ترامب

• تراجع الذهب من أعلى مستوياته خلال أسبوعين مع إشارة ترامب إلى استمرار العمل العسكري في إيران.
• ارتداد قوي للدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، مما يضغط على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• فنيًا، يشكل زوج الذهب/الدولار XAU/USD علمًا هبوطيًا على الرسم البياني لأربع ساعات مع تراجع الزخم.

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على الخلفية السلبية يوم الخميس، كاسرًا موجة ارتفاع استمرت أربعة أيام مع تلاشي التفاؤل الأولي بأن الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل مع إيران قد تنتهي قريبًا بعد أن أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى استمرار العمل العسكري في خطابه للأمة.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4612 دولار، منخفضًا بنحو %3.0 خلال اليوم، متراجعًا من أعلى مستوى له خلال أسبوعين قرب 4800 دولار.

تصريحات ترامب ترفع الدولار والعوائد مع انتعاش النفط

قال الرئيس ترامب إن الولايات المتحدة "على المسار لإكمال جميع أهدافها العسكرية قريبًا جدًا"، محذرًا من أن واشنطن "ستضربهم بقوة شديدة خلال الأسبوعين إلى الثلاثة أسابيع القادمة" و"ستعيدهم إلى عصور الحجر". وأضاف ترامب أن المناقشات مستمرة، قائلاً: "لدينا كل الأوراق؛ وهم لا يملكون شيئًا".

ردًا على ذلك، تحولت الأسواق إلى النفور من المخاطرة، مع ارتداد قوي للدولار الأمريكي USD وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما ضغط على الذهب. وفي الوقت نفسه، استأنفت أسعار النفط ارتفاعها مع بقاء إعادة فتح مضيق هرمز قضية رئيسية.

توقعات تشديد أسعار الفائدة تظل عقبة أمام الذهب

تدفع مخاطر التضخم والنمو المرتبطة بارتفاع أسعار الطاقة البنوك المركزية، لا سيما الاحتياطي الفيدرالي Fed، إلى تبني توقعات أكثر تشددًا، مما يقلل من جاذبية المعدن كملاذ آمن.

تظل رواية "ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول" عقبة رئيسية أمام المعدن غير المدّر للعائد منذ بداية الحرب في الشرق الأوسط، حيث تزيد معدلات الفائدة الأعلى من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب. وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع السوق على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي Fed على أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.50%-3.75% هذا العام، مقارنة بالتوقعات السابقة التي كانت تشير إلى خفضين على الأقل.

اتخذ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي Fed لهجة حذرة هذا الأسبوع، مشيرين إلى أن صانعي السياسات ليسوا في عجلة من أمرهم لتعديل أسعار الفائدة رغم مخاطر التضخم المتزايدة المدفوعة بأسعار الطاقة.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم يوم الأربعاء إن السياسة النقدية "في وضع جيد" وينبغي أن تبقى "لفترة من الوقت"، مشيرًا إلى أن المخاطر على كل من التضخم والتوظيف تميل إلى الجانب السلبي. ووصف أيضًا التوقعات الاقتصادية بأنها "غير مؤكدة للغاية".

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد يوم الثلاثاء إن البنك المركزي يجب أن "يواصل اتخاذ إجراءات السياسة للتحقق من استقرار توقعات التضخم على المدى المتوسط والطويل". وأضاف شميد أنه "لا يمكن افتراض أن التضخم الناتج عن ارتفاع أسعار النفط سيكون مؤقتًا".

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يشكل علمًا هبوطيًا على الرسم البياني لأربع ساعات

من الناحية الفنية، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD مائلاً إلى الاتجاه الهبوطي على المدى القريب. على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، فشلت الأسعار في الحفاظ على حركة فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند حوالي 4711 دولار، مما يحافظ على التحيز الهبوطي قائمًا.

يبدو أن حركة السعر تشكل نمط علم هبوطي، حيث يتداول السعر حاليًا قرب الحد الأدنى بعد رفض من خط الاتجاه العلوي. يتدهور الزخم مع تراجع مؤشر القوة النسبية RSI نحو خط 50 من منطقة التشبع الشرائي، بينما يتحول المدرج التكراري لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة MACD إلى سلبي طفيف مع تجاوز خط MACD أسفل خط الإشارة، مما يعزز تلاشي الزخم الصعودي.

يُرى الدعم الفوري عند مستوى 4600 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة قرب 4535 دولار. قد يفتح كسر دون هذه المنطقة الباب لمزيد من الهبوط نحو نطاق 4200-4000 دولار.

على الجانب الصعودي، قد يمهد التحرك فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند حوالي 4711 دولار ومستوى 4800 دولار الطريق لاختبار المقاومة التالية قرب 5000 دولار.