تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: حالة من التردد على خلفية تصريحات ترامب المتضاربة

إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الثلاثاء 31 مارس/آذار:

• في الأسواق المحلية، تقلص أسعار الذهب ارتفاعات يوم أمس في وقت مبكر اليوم في ظل استمرار الارتفاع القياسي في سعر صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنية المصري في البنوك المصرية، حيث يتداول زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP في البنوك المصرية عند محيط منطقة 54.79 جنيه لكل دولار في وقت كتابة هذا التقرير، وذلك على خلفية تداول أسعار الذهب في الأسواق العالمية على ارتفاع حذر لليوم الثالث على التوالي، وذلك ضمن حركة عرضية أوسع نطاقاً، حيث تحاول الأسعار الحصول على زخم اتجاهي واضح في ظل تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المتضاربة، في وقت كتابة هذا التقرير.
• استنادًا إلى مسؤولين في الإدارة، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال WSJ يوم الثلاثاء أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أخبر مساعديه بأنه مستعد لإنهاء الحملة العسكرية الأمريكية ضد إيران حتى إذا ظل مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير.
• تشير تقييمات مسؤولين في الإدارة إلى أن إعادة فتح الممر المائي بالقوة سوف يعني تمديد المهمة العسكرية إلى ما بعد الجدول الزمني المحدد لها من أربعة إلى ستة أسابيع، كما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال WSJ.
• في إشارة متضاربة مع عي ترامب نحو السلام في الشرق الأوسط، جدد ترامب تهديده باستهداف البنية التحتية للطاقة إذا فشلوا في التوصل إلى اتفاق ورفضت إيران فتح مضيق هرمز.
• ردًا على ذلك، قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بغائي إنه لم يجرِِ أي محادثات مباشرة مع الولايات المتحدة وتم إرسال الرسائل عبر وسطاء، مضيفًا أن المقترحات التي نقلتها الولايات المتحدة إلى إيران كانت في الغالب "غير واقعية وغير معقولة ومبالغ فيها".
• في الوقت نفسه، تشير تحركات القوات الأمريكية المستمرة إلى إشارات متضاربة ومخاطر مستمرة على إمدادات الطاقة العالمية، حيث أفادت تقارير بأن إيران ضربت ناقلة نفط كويتية بالقرب من ميناء دبي، مما يُبرز التهديدات المتزايدة للشحن في الخليج العربي.
• إنهاء الحرب التي استمرت لمدة شهر سوف يخفف من المخاوف بشأن إمدادات الطاقة العالمية ويُعيد ترسيخ توقعات التضخم مرة أخرى.
• ومع ذلك، من المتوقع أن يكون التأثير محدودًا لفترة، حيث أن الأضرار التي لحقت بالبنية التحتية للطاقة في منطقة الخليج نتيجة للأنشطة العسكرية من جانب الدول الثلاث، إسرائيل وإيران والولايات المتحدة، سوف تستغرق شهورًا للترميم من أجل العودة إلى حالتها، وهو سيناريو سوف يُبقي الإمدادات العالمية محدودة.
• موافقة ترامب المحتملة على إنها الحرب مع استمرار إغلاق مضيق هرمز، الذي يمر من خلاله ما يقرب من 20٪ من إمدادات الطاقة العالمية، سوف تحد من انخفاض أسعار النفط، وهو سيناريو سوف يُبقي توقعات التضخم العالمية مرتفعة.
• قد يكون هذا هو السبب وراء التراجع الطفيف في الدولار الأمريكي، والذي كان من المفترض أن يواجه ضغوط بيع شديدة على خلفية آمال السلام، حيث ارتفع خلال الأسابيع القليلة الماضية بسبب الآمال بأن توقعات التضخم غير الراسخة سوف تُثني البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن تيسير السياسة النقدية على المدى القريب.
• إنهاء الحرب دون التوصل إلى حل مستدام بشأن العبور من مضيق هرمز سوف يجعل انخفاض أسعار النفط مجرد رد فعل قصير الأجل، حيث أن الانخفاض الدائم في أسعار الطاقة يعتمد على استعادة التدفقات عبر مضيق هرمز بشكل كامل.
• يتم تداول خام غرب تكساس الوسيط WTI، وهو معيار النفط الخام الأمريكي، عند مستويات مرتفعة عند محيط منطقة 100 دولار للبرميل، حيث يحاول الانخفاض بعد 4 أيام متتالية من الارتفاع، في وقت كتابة هذا التقرير.
• الارتفاعات القياسية المستمرة في سعر صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري في البنوك المصرية يمكن أن يحفز المواطنين المصريين على التحوط من التضخم الناتج عن ذلك من خلال شراء الذهب في الأسواق المحلية كمخزن تقليدي للقيمة، مما قد يدفعه للارتفاع محلياً في حالة توفر السيولة اللازمة لذلك في الأسواق.
• من الجدير بالذكر أن الارتفاع المستمر في سعر صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري مدفوع بشكل رئيسي من استمرار خروج الأموال الساخنة من السوق المصري والخروج من أدوات الدين المصري من أجل تغطية الخسائر القوية في أسواق عالمية أخرى على خلفية الحرب الدائرة في الشرق الأوسط.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

• يستمر الذهب في التداول بشكل عرضي مائل للارتفاع بشكل طفيف، محصورا داخل نطاق سعري بين منطقة 4400 دولار للأونصة ومنطقة 5550 دولار للأونصة، حيث يخترق منطقة 5550 ويكسر منطقة 4400 لفترات وجيزة، ولكنه غير قادر على الإغلاق وراء هذه المناطق بشكل حاسم يعزز أي حركة اتجاهية واضحة حتى الآن، في وقت مبكر اليوم، في وقت كتابة هذا التقرير.
• تذبذب الأسعار عند مناطق حرجة يجعل الأسواق في حالة توتر وتزداد المخاوف من دخول مراكز طويلة الأجل في المعدن النفيس.
• في الاتجاه الهابط، في حالة كسر منطقة الدعم على المدى المتوسط 4400 دولار للأونصة بشكل حاسم، فسوف يستهدف الذهب اختبار محيط حاجز منطقة 4100-4130 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار، المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الحاسم).
• كسر حاجز منطقة 4100 دولار للأونصة بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يحفز الدببة من أجل اختبار منطقة الدعم على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة اختراق منطقة 4550 دولار للأونصة بشكل حاسم سوف يتم تحفيز آمال استئناف الارتفاع القياسي مرة أخرى وإزالة التحيز الهبوطي في الذهب.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم إلى 7135 جنيه للبيع و 7035 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يتم تداول الذهب في الأسواق العالمية على ارتفاع طفيف عند محيط منطقة 4560 دولار للأونصة، وذلك على خلفية استمرار ارتداد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً من مناطق التشبع البيعي ضمن مناطق صعودية عند محيط مستويات 39، في وقت كتابة هذا التقرير.
• تسجيل نموذج قمة أدنى من القمة السابقة في وقت سابق من هذا العام على الرسم البياني اليومي يجعل كسر منطقة 4400 دولار للاونصة نحو الاتجاه الهابط بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي له أهمية كبيرة، حيث أنه مع تأكيد تسجيل نموذج قاع أدنى من القاع السابق سوف يتحول الاتجاه في الذهب إلى هابط على المدى المتوسط.
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.
• هناك تحول إيجابي نسبياً في مزاج المخاطرة في وقت مبكر من يوم الثلاثاء على خلفية تصريحات ترامب بشأن إنها الحرب مع إيران. في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن هيئة الاتحاد لشهر مارس/آذار وسوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة JOLTS لشهر فبراير/شباط.

مناطق المقاومة: 4550، 4640، 4655، 4842، 5000، 5015، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4400، 4306، 4274، 4130، 4100، 3998، 3928، 3886

محركات الذهب في الأسواق العالمية: تقييم تصريحات ترامب بإنهاء الحرب في مواجهة الواقع الفعلي على الأرض

• الارتفاع الأخير في الذهب مدفوع بشكل رئيسي من عودة شهية المخاطرة، والتي أدت إلى ممارسة ضغوط محدودة على الدولار الأمريكي في مقابل نظرائه الرئيسيين.
• يمكن أن يُعزى تعافي معنويات المخاطرة إلى تجدد التفاؤل بشأن تخفيف حدة الحرب في الشرق الأوسط بعد تقرير لصحيفة وول ستريت جورنال WSJ ذكر أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أخبر مساعديه بأنه مستعد لإنهاء الحملة العسكرية الأمريكية ضد إيران حتى إذا ظل مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير.
• بالإضافة إلى ذلك، ساعدت بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي وغير التصنيعي الرسمية الصينية لشهر مارس/آذار التي جاءت أعلى من التوقعات ، على الرغم من التوترات الجيوسياسية، في إحياء الشهية تجاه الأصول الأكثر مخاطرة، مما يقلص من جاذبية الدولار الأمريكي كأصل ملاذ آمن ويعزز الذهب المقوم بالدولار.
• بالإضافة إلى ذلك، يسعى متداولي الدولار الأمريكي لجني الأرباح من مراكز الشراء الأخيرة مع اقتراب نهاية ربع مارس/آذار، مما أدى إلى تحفيز عمليات جني أرباح في الدولار تعزيز الذهب المقوم بالدولار.
• يتلقى الذهب دعماً أيضاً من التعليقات الأخيرة لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول. خلال ظهوره العلني يوم الاثنين، أشار باول إلى أن توقعات التضخم طويلة الأجل في الولايات المتحدة لا تزال تحت السيطرة، حتى مع استمرار التوترات الجيوسياسية في زعزعة الأسواق العالمية.

شعبة الذهب المصرية: تحركات السوق المحلي مدفوعة من سعر صرف الدولار وأسعار الذهب العالمية

قال إيهاب واصف إن تحركات سوق الذهب في مصر مدفوعة من عوامل محلية وعالمية، في مقدمتها تحركات سعر صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري والتذبذب في أسعار الذهب العالمية.

مقتطفات رئيسية

ارتفاع سعر صرف الدولار في مقابل الجنيه المصري ساهم في دعم تسعير الذهب في الصاغة.

ارتفاع سعر صرف الدولار في مصر ساعد على تعافي الأسعار المحلية جزئياً رغم الضغوط السلبية العالمية.

يعكس ذلك استمرار ارتباط السوق المحلي بالمتغيرات الخارجية بالإضافة إلي عامل سعر صرف الدولار.

أظهر الاقتصاد المصري قدراً من التماسك خلال الفترة الأخيرة.

أكدت تصريحات صندوق النقد الدولي IMF أن تأثير الحرب على الاقتصاد في مصر لا يزال محدوداً حتى الآن.

يتم دعم الاقتصاد من خلال الإجراءات الاستباقية التي اتخذتها الحكومة، وعلى رأسها مرونة سعر الصرف التي ساعدت في امتصاص الصدمات دون التأثير على الاحتياطي النقدي.

سجلت تحويلات المصريين العاملين في الخارج ارتفاعاً ملحوظاً خلال أول 7 أشهر من السنة المالية الحالية بنسبة 28.4% على أساس سنوي لتصل إلى 25.6 مليار دولار، بينما ارتفعت خلال شهر يناير بنسبة 21% لتسجل 3.5 مليار دولار.

ارتفاع تحويلات المصريين في الخارج يدعم موارد النقد الأجنبي في البلاد ويدعم الجنيه المصري على المدى المتوسط.

تحركات الفترة المقبلة سوف تظل مرهونة بتحركات الأسواق العالمية وسعر صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري.

ترقب المستثمرين لأي تغيرات في السياسة النقدية العالمية والتطورات الجيوسياسية، وخاصة سياسية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.

تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الثلاثاء 31 مارس/آذار 2026 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:

جرام الذهب عيار 24: 8155 جنيه للبيع، 8040 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 21: 7135 جنيه للبيع، 7035 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 18: 6115 جنيه للبيع، 6030 للشراء.

الجنيه الذهب: 57080 جنيه للبيع، 56280 للشراء.