ارتفاع الذهب مع تراجع الدولار الأمريكي قبل تقرير الوظائف غير الزراعية NFP

• ارتفعت أسعار الذهب بالقرب من 5100 دولار مع دعم الدولار الأمريكي الضعيف للأسعار قبل تقرير الوظائف غير الزراعية.
• رهانات خفض أسعار الفائدة وبيانات الولايات المتحدة تظل المحركات الرئيسية للسوق.
• تقنيًا، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بتحيز صعودي معتدل فوق مستوى 5000 دولار.

ارتفعت أسعار الذهب (XAU/USD) يوم الأربعاء مع دعم الدولار الأمريكي الضعيف (USD) للأسعار. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 5103 دولارات، بزيادة حوالي %1.45 خلال اليوم، مع تحول الانتباه إلى تقرير الوظائف الأمريكية المتأخر.

تم تأجيل تقرير حالة التوظيف لشهر يناير، الذي كان مقررًا أصلاً يوم الجمعة الماضي، بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة الأمريكية، ومن المقرر الآن إصداره في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. يتوقع الاقتصاديون أن ترتفع الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 70 ألف في يناير، ارتفاعًا من 50 ألف في ديسمبر. من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجر بالساعة بنسبة %0.3 على أساس شهري و%3.6 على أساس سنوي، بينما من المتوقع أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند %4.4.

يمكن أن توفر البيانات دفعة جديدة للاتجاه بالنسبة للذهب، حيث إن أي مفاجأة سلبية في سوق العمل أو أرقام الأجور ستعزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يستأنف خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب وليس لاحقًا. من المحتمل أن يضغط هذا أكثر على الدولار الأمريكي ويقدم الدعم للمعدن غير المدفوع.

على العكس من ذلك، قد يؤدي تقرير الوظائف الأقوى من المتوقع إلى ضغط هبوطي قصير الأجل على الذهب من خلال تبريد التوقعات لخفض أسعار الفائدة المبكر من الاحتياطي الفيدرالي ومنح الدولار الأمريكي دفعة مؤقتة.

ومع ذلك، من المحتمل أن تظل أي تراجعات محدودة، حيث تستمر المحركات الاقتصادية الكبرى، بما في ذلك المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية المستمرة والطلب القوي من البنوك المركزية، في دعم النظرة العامة للمعدن.

محركات السوق: الدولار الأمريكي ينخفض مع تزايد توقعات خفض الأسعار قبل تقرير الوظائف غير الزراعية ومؤشر أسعار المستهلك

• أعاد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التأكيد على دعوته لخفض أسعار الفائدة في مقابلة مع فوكس بيزنس يوم الثلاثاء، قائلاً إن الولايات المتحدة يجب أن تتمتع بـ "أدنى معدلات فائدة في العالم"، وانتقد مرة أخرى جيروم باول، واصفًا إياه بأنه "سيء للغاية" وقال إن أسعار الفائدة يجب أن تُخفض بحوالي نقطتين مئويتين.
• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، إلى أدنى مستوى أسبوعي جديد بالقرب من 96.50، محومًا بالقرب من أدنى مستوى له منذ 30 يناير.
• فيما يتعلق بالسياسة النقدية، تتوقع الأسواق حاليًا حوالي خفضين في أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مع تعزيز تلك التوقعات من خلال بيانات اقتصادية ضعيفة مؤخرًا. لم تتغير مبيعات التجزئة في ديسمبر عند 0.0% على أساس شهري، مما كان أقل من التوقعات بزيادة قدرها 0.4%. في الوقت نفسه، أظهر استطلاع JOLTS الأسبوع الماضي أن فرص العمل انخفضت إلى 6.542 مليون، مسجلة أدنى مستوى لها منذ 2020.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، ترى الأسواق أن هناك فرصة بنسبة 49% أن يأتي أول خفض في أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو. ومع ذلك، فإن صدور بيانات NFP أضعف من المتوقع في وقت لاحق يوم الأربعاء، تليها بيانات ضعيفة لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الجمعة، قد تزيد من احتمالات خفض في أبريل، والتي تبلغ حاليًا 36%.
• بالإضافة إلى ذلك، كانت تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين في دائرة التركيز. قالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إن صانعي السياسة "قد يكونون في حالة انتظار لفترة طويلة" وأكدت أنه من المهم رؤية التضخم يعود إلى 2% قبل تغيير أسعار الفائدة مرة أخرى. في الوقت نفسه، قالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، إنه سيكون من الضروري حدوث "تبريد مادي إضافي" في سوق العمل لتكون خفض أسعار الفائدة مناسبًا.

التحليل الفني: XAU/USD يبقى مدعومًا فوق 5000 دولار

من منظور تقني، يحتفظ زوج XAU/USD بتحيز صعودي معتدل، حيث يكتسب المشترون زخمًا تدريجيًا بعد الدفاع بنجاح عن مستوى 5000 دولار النفسي.

على الرسم البياني لأربع ساعات، يتقلب السعر أسفل الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 5117.43 دولار، ومن المحتمل أن يؤدي الاختراق المستدام فوق هذا المستوى إلى تمديد الارتفاع الحالي.

مؤشر القوة النسبية (RSI)، عند 61، يرتفع ويظل في المنطقة الصعودية، مما يشير إلى تحسن الزخم. على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 فترة (SMA)، والذي يمثل أيضًا منتصف نطاق بولينجر، حول 5019.75 دولار.

تتقلص نطاقات بولينجر، مما يشير إلى انكماش في التقلبات ومرحلة التواء. تظل قوة الاتجاه ضعيفة، مع ADX عند 10.56، مما يشير إلى أن الحركة الاتجاهية المستدامة ستحتاج على الأرجح إلى محفز جديد، مع تركيز الانتباه على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية.

قد يؤدي الفشل في تجاوز الحد العلوي إلى تحفيز تراجع نحو منطقة الدعم 5019.75-4922.06 دولار. على العكس من ذلك، من المحتمل أن يشجع الاختراق الصعودي الحاسم على توسيع النطاق ويظل المسار على المدى القريب موجهًا نحو الأعلى.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)