يظل الذهب منخفضًا حيث تعوض رهانات خفض الفائدة الفيدرالية المنخفضة نبرة المخاطر الضعيفة

• يظل الذهب في وضع دفاعي حيث أن تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الإيجابي بشكل عام يخفف من رهانات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
• تحد المخاوف الاقتصادية الأمريكية من ارتفاع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ عدة أشهر وتدعم السلعة.
• يساهم ضعف نبرة المخاطر في الحد من خسائر زوج الذهب/الدولار، مما يستدعي الحذر للدببة.

يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بائعين جدد خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة، على الرغم من أنه لا يزال محصورًا في النطاق الأسبوعي وسط إشارات أساسية مختلطة. انخفضت فرص خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مرة أخرى في ديسمبر بعد تأخير إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر سبتمبر يوم الخميس. يساعد هذا الدولار الأمريكي (USD) في الحفاظ على مكاسبه القوية الأخيرة إلى أعلى مستوى له منذ أواخر مايو ويضغط بعض الشيء على المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن تراجع الزخم الاقتصادي على خلفية أطول إغلاق حكومي في الولايات المتحدة تمنع المضاربين على ارتفاع الدولار من وضع رهانات جديدة. هذا، إلى جانب نبرة أضعف بشكل عام حول أسواق الأسهم، يمكن أن يعمل كرياح مواتية للذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية الأوسع والنجاحات المتكررة الأخيرة في بناء القوة فوق مستوى 4100 دولار تستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات صعودية عدوانية حول زوج الذهب/الدولار.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يستمر الذهب في التأثر بتوقعات أقل تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي

• نشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي تقرير الوظائف غير الزراعية الذي يحظى بمتابعة دقيقة يوم الخميس، والذي أظهر أن الاقتصاد أضاف 119,000 وظيفة جديدة في سبتمبر. جاءت القراءة بعد انخفاض قدره 4,000 وظيفة (تم تعديلها من +22,000) تم تسجيله في أغسطس وتجاوزت توقعات السوق البالغة 50,000.
• كشفت التفاصيل الإضافية أن تضخم الأجور السنوي، كما يقاس بتغير متوسط الأجور في الساعة، ظل ثابتًا عند 3.8% على أساس سنوي، مقارنة بالتقديرات البالغة 3.7%. ساعد هذا في تعويض الزيادة في معدل البطالة من 4.3% إلى 4.4% وأكد توقعات الاحتياطي الفيدرالي الأقل تيسيرًا.
• يأتي هذا بعد محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الأقل تيسيرًا لشهر أكتوبر يوم الأربعاء، والذي أظهر أن الأعضاء لا يزالون منقسمين حول كيفية المضي قدمًا. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ديسمبر الآن إلى حوالي 35%.
• كان هذا عاملاً رئيسيًا وراء ارتفاع الدولار الأمريكي مؤخرًا إلى أعلى مستوى له منذ أواخر مايو ويستمر في العمل كرياح معاكسة للذهب الذي لا يقدم عوائد خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة. ومع ذلك، قد تساعد المشاعر العالمية الهشة في الحد من الانخفاض للمعادن الثمينة كملاذ آمن.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الأولية ومؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميتشجان المعدل. علاوة على ذلك، ستتم مراقبة خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض سعر الفائدة، مما قد يوفر دفعة جديدة للدولار الأمريكي وزوج الذهب/الدولار.
• قال رئيس أوكرانيا فولوديمير زيلينسكي إنه سيتفاوض مع الرئيس دونالد ترامب بشأن خطة السلام المدعومة من الولايات المتحدة المكونة من 28 نقطة، والتي دعت أوكرانيا إلى تقديم تنازلات مؤلمة من أجل إنهاء الغزو الروسي. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة وقد يدعم السلعة بشكل أكبر.

يمكن أن يتسارع انخفاض الذهب بمجرد كسر دعم منطقة 4,020 دولار بشكل حاسم

يحتفظ المعدن الثمين فوق دعم خط الاتجاه الصاعد الذي يبلغ من العمر تقريبًا شهرًا، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 4,020 دولار. تتزامن هذه المنطقة الآن مع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة ويجب أن تعمل كنقطة محورية رئيسية. قد يجعل الكسر المقنع أدناه سعر الذهب عرضة للضعف أكثر دون المستوى النفسي 4,000 دولار ويتسارع الانخفاض نحو دعم 3,931 دولار. قد يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو إعادة اختبار أدنى مستوى في أواخر أكتوبر، حول منطقة 3,886 دولار.

على الجانب الآخر، يحتاج المضاربون على الارتفاع إلى الانتظار حتى تتوفر قوة مستدامة وقبول فوق مستوى 4,100 دولار قبل وضع رهانات جديدة. قد ترفع القوة اللاحقة سعر الذهب إلى العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 4,152-4,155 دولار، وقد يمتد الزخم أكثر نحو استعادة مستوى 4,200 دولار.