توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتعافى فوق منطقة 4100 دولار، وقد يؤدي تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى الحد من المكاسب
- أسعار الذهب ترتد إلى حوالي 4105 دولارات خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
- تستعد الأسواق لفيض من التقارير الاقتصادية المتأخرة التي قد تشير إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.
- قد تحد تعليقات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة من ارتفاع أسعار الذهب.
تستعيد أسعار الذهب (XAU/USD) بعض الأرض المفقودة لتقترب من 4105 دولارات، منهية سلسلة خسائر استمرت يومين خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. المعدن الثمين يرتفع قليلاً مع ضعف الدولار الأمريكي (USD). سوف يستفيد المتداولون من المزيد من الإشارات من تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من يوم الاثنين. من المقرر أن يتحدث كل من جون ويليامز، فيليب جيفرسون، نيل كاشكاري وكريستوفر والر.
أدت تحسن معنويات السوق بعد إعادة فتح الحكومة الفيدرالية إلى تقويض أصول الملاذ الآمن، مثل أسعار الذهب. أعادت الحكومة الأمريكية فتح أبوابها بعد أن وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قانون تمويل الأسبوع الماضي، منهياً أطول إغلاق في تاريخ الولايات المتحدة، والذي استمر 43 يومًا. تم توجيه الموظفين الفيدراليين للعودة إلى العمل يوم الخميس.
ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يتعاملون مع عدم اليقين بشأن إصدار البيانات الاقتصادية المتأخرة بعد الإغلاق القياسي الطويل. يعتقد المحللون أن استئناف البيانات الاقتصادية الأمريكية سيظهر ضعفًا في سوق العمل وتباطؤًا محتملاً. هذا، بدوره، قد يؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي ويعزز أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي. يميل المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد إلى الأداء الجيد خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي وفي بيئة ذات معدلات فائدة منخفضة.
قد يكون الارتفاع في أسعار المعدن الأصفر محدودًا بسبب التصريحات المتشددة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مما يخفف الآمال في خفض سعر الفائدة في ديسمبر. قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد يوم الجمعة إن السياسة النقدية يجب أن "تميل ضد نمو الطلب"، مضيفًا أن السياسة الحالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي "مقيدة بشكل معتدل"، وهو ما يعتقد أنه مناسب.
تقوم الأسواق المالية الآن بتسعير احتمالية تبلغ حوالي 54% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في ديسمبر، انخفاضًا من 62.9% من الاحتمالية التي كانت تسعرها الأسواق في وقت سابق من الأسبوع الماضي، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
