من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي إلى ٪4.2 في سبتمبر
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي في سبتمبر/أيلول
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر CPI المتوسط المقتطع المفضل لدى بنك الاحتياطي الأسترالي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري.
- يواجه الدولار الأسترالي صعوبة في الحفاظ على حاجز 0.7000 مقابل الدولار الأمريكي.
سيصدر مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء الساعة 00:30 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يظهر التقرير أن التضخم ارتفع بنسبة 4.2٪ مقارنة بالعام السابق، وهو أعلى من 4٪ المسجلة في أغسطس/آب. ومن المتوقع أن يأتي مؤشر أسعار المستهلك الشهري عند 0.7٪ بعد قراءة 0.4٪ في الشهر السابق.
وسيصدر مكتب الإحصاءات الأسترالي أيضًا مؤشر CPI المتوسط المقتطع، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). وكانت القراءة السنوية عند 3.6٪ في أغسطس/آب، بينما من المتوقع أن يسجل مؤشر CPI المتوسط المقتطع الشهري 0.3٪ في سبتمبر/أيلول، ارتفاعًا من 0.2٪.
وقبيل الإعلان، يتداول الدولار الأسترالي (AUD) على بعد بضع نقاط فقط فوق الحاجز النفسي 0.7000 مقابل الدولار الأمريكي (USD)، إذ يواصل الأخير الارتفاع وسط حالة النفور من المخاطرة وقبيل إعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed).
ماذا نتوقع من بيانات معدل التضخم في أستراليا؟
تعتمد البنوك المركزية، بما في ذلك بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، في قراراتها المتعلقة بالسياسة النقدية على التضخم. ويُعد استقرار الأسعار جزءًا أساسيًا من مهام جميع البنوك المركزية الكبرى، مع سعي بعضها أيضًا إلى إبقاء البطالة تحت السيطرة. ولدى بنك الاحتياطي الأسترالي هدفان رئيسيان: إبقاء التضخم منخفضًا ومستقرًا، وضمان أن يكون أكبر عدد ممكن من الناس في وظائف.
بلغ معدل البطالة الأسترالي المعدل موسميًا 4.7٪ في سبتمبر/أيلول، وهو أعلى مستوى في خمس سنوات، ومع ذلك يبدو أن صانعي السياسة أقل قلقًا بشأن البطالة من قلقهم بشأن التضخم. وأشار بيان السياسة النقدية لشهر سبتمبر/أيلول إلى أن "معدل البطالة أصبح الآن قريبًا من تقدير التوظيف الكامل المضمن في توقعات أغسطس/آب"، بينما فيما يتعلق بالتضخم، قيّم الأعضاء بيانات التضخم لشهر يوليو/تموز، ما دفع الموظفين إلى توقع تضخم أساسي أعلى في الربع الثالث من المتوقع في أغسطس/آب.
ويضيف البيان أن "التواصل مع الشركات والاستطلاعات استمر في تسجيل تقارير واسعة النطاق عن ارتفاع تكاليف النمو وقلة التوقعات بأن تتراجع تلك الضغوط بشكل ملحوظ خلال العام المقبل".
وفي اجتماع سبتمبر/أيلول، صوّت المجلس بالإجماع على رفع هدف سعر الفائدة النقدية الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.6٪، مع الإبقاء على الباب مفتوحًا أمام زيادات إضافية مع بقاء التضخم "مرتفعًا للغاية"، وفقًا للمحضر.
مع أخذ ذلك في الاعتبار، من المفترض أن تدعم أرقام التضخم المقبلة مبرر المزيد من رفع أسعار الفائدة في المستقبل، مما يبقي الدولار الأسترالي AUD تحت الضغط.
إن قراءة عند 4.2٪ أو أعلى ينبغي أن تدفع زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD إلى الارتفاع، بينما إذا تجاوز التضخم بطريقة ما الذروة البالغة 4.6٪ على أساس سنوي المسجلة في مارس/آذار، فمن المرجح أن يحصل الدولار الأسترالي على دفعة على المدى القريب. أما القراءة دون 4٪، من ناحية أخرى، فمن المفترض أن تبرد توقعات الرفع وتدفع الدولار الأسترالي إلى مزيد من الهبوط. ومع ذلك، ومع بقاء أسعار النفط بالقرب من قمم جديدة متعددة الأشهر، فإن احتمالات استمرار صعود الدولار الأسترالي محدودة للغاية، خاصة قبيل إعلان السياسة النقدية من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed).
من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، مع قيام المشاركين في السوق بتسعير رفع في ديسمبر/كانون الأول. ومع ذلك، ونظراً لعدم رغبة رئيس البنك كيفن وارش في تقديم توجيهات مستقبلية، فإن أي خطوة مفاجئة تظل واردة دائماً. علاوة على ذلك، من المرجح أن يوجه البنك الاحتياطي الفيدرالي رسالة متشددة، ما يعني أن احتمالات تعرض الدولار الأمريكي USD لانتكاسة ضئيلة.
كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك على AUD/USD?
كما ذُكر سابقاً، من المتوقع أن يكون التضخم قد ارتفع في سبتمبر/أيلول، وبفارق كبير فوق هدف نطاق بنك الاحتياطي الأسترالي RBA البالغ 2٪ إلى 3٪. وقبيل الإعلان، يتحرك زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD بضع نقاط أساس فوق 0.7000.
تلاحظ فاليريا بدناريك، كبيرة محللي FXStreet، أن: "من وجهة نظر فنية، فإن زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD محايد إلى صعودي وفقاً للرسم البياني اليومي. ويستقر الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 يوماً (SMA) الثابت، بينما يواجه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الهبوطي قليلاً عند 0.7030. وفي الوقت نفسه، تحسنت المؤشرات الفنية بشكل طفيف ضمن المستويات الإيجابية، مما يميل بالمخاطر إلى الجانب الصعودي."
وتضيف بدناريك: "يُظهر الرسم البياني نفسه أن الاهتمام بالمضاربة مستعد للشراء عند التراجعات نحو مستوى 0.7000، وهو مستوى الدعم الفوري. ويكشف الاختراق الواضح دونه عن منطقة 0.6930/50، قبل 0.6880، أدنى مستوى شهري في يوليو/تموز. وسيحتاج زوج AUD/USD إلى تجاوز 0.7070 لاكتساب زخم صعودي والتقدم نحو منطقة المقاومة التالية عند حوالي 0.7130."
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
