يتراجع الين الياباني عن أعلى مستوى له في شهر مقابل الدولار الأمريكي المتعافي مع استمرار التركيز على بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبنك اليابان BoJ

• زوج دولار/ين USD/JPY يعكس خسائر الجلسة الآسيوية إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من شهر وسط تعافٍ طفيف للدولار الأمريكي.
• المخاطر الجيوسياسية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة تساعد على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي، مما يدعم الزوج.
• يؤكد مؤشر أسعار المستهلك الوطني الياباني (CPI) رهانات رفع سعر الفائدة من بنك اليابان (BoJ)، مما يحد من خسائر الين الياباني ويكبح الأسعار الفورية.

ارتد زوج دولار/ين USD/JPY من أدنى مستوى له منذ أكثر من شهر، حول منطقة 156.00 التي لامسها خلال الجلسة الآسيوية في وقت سابق من يوم الجمعة هذا عقب صدور بيانات التضخم الاستهلاكي في اليابان. ومع ذلك، تكافح الأسعار الفورية للاستفادة من الحركة بما يتجاوز حاجز 157.00 وتظل في طريقها لتسجيل خسائر أسبوعية كبيرة.

وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الياباني، تسارع مؤشر أسعار المستهلك الوطني (CPI) من معدل 1.9٪ على أساس سنوي في الشهر السابق إلى 2.1٪ في سبتمبر/أيلول. وإضافة إلى ذلك، ارتفع أيضًا مقياس أساسي، يستثني أسعار الأغذية الطازجة المتقلبة، بنسبة 2.1٪، مسجلًا أقوى قراءة منذ ديسمبر/كانون الأول 2025. علاوة على ذلك، قفز مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الذي يستثني أسعار الأغذية الطازجة والطاقة إلى أعلى مستوى في 10 أشهر عند 2.5٪ خلال الشهر المذكور، مما يمنح بنك اليابان (BoJ) المزيد من الأسباب لمواصلة رفع أسعار الفائدة. وهذا بدوره قدم دفعة جيدة للين الياباني (JPY)، رغم أن رد الفعل الأولي للسوق تلاشى بسرعة إلى حد ما مع تعافي طفيف للدولار الأمريكي (USD) ساعد زوج دولار/ين USD/JPY على جذب بعض المشترين عند الانخفاض من مستويات أدنى.

على الرغم من أن مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أشاروا مؤخرًا إلى عدم وجود حاجة ملحة فورية لرفع سعر الفائدة، يبدو أن المتداولين مقتنعون بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض مرة أخرى هذا العام. وفي الواقع، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى احتمال بنحو 80٪ لرفع سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. وإضافة إلى ذلك، فإن مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة تدعم توقعات المزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وبصرف النظر عن ذلك، فإن المزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة بقوة، مما يعيد الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويعمل كرياح مواتية لزوج دولار/ين USD/JPY. ومع ذلك، يبدو أن الصعود محدود، إذ يبدو أن المتداولين مترددون الآن قبيل أحداث البنوك المركزية الرئيسية الأسبوع المقبل.

من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قرار سعر الفائدة في نهاية اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر يومين في 28 أكتوبر/تشرين الأول، يليه اجتماع بنك اليابان (BoJ) المرتقب بشدة في 29-30 أكتوبر/تشرين الأول. كما سيواجه المتداولون صدور القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي، والمقرر صدورهما يوم الخميس المقبل، وهو ما سيدفع الطلب على الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم الملحوظ لزوج دولار/ين USD/JPY. وفي غضون ذلك، سيظل المشاركون في السوق في حالة تأهب قصوى وسط تكهنات بأن أي مزيد من تراجع الين الياباني قد يؤدي إلى تدخل مباشر في سوق العملات من قبل السلطات اليابانية. وقد يساهم ذلك أيضًا في كبح الزوج، ويستدعي بعض الحذر من المتداولين الصاعدين العدوانيين.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي / الين الياباني

التحليل الفني

يصمد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY فيما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 158.55، مما يبقي التحيز على المدى القريب محدودًا. علاوة على ذلك، تستقر الأسعار الفورية أيضًا دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 157.56، مما يشير إلى أن المحاولات الأخيرة لاستئناف الاتجاه الصعودي الأوسع تواجه عرضًا عند المستويات الأعلى.

في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند مستوى تصحيح 38.2% عند 156.68، يليه مستوى 50.0% عند 155.98 وأرضيات فيبوناتشي أعمق عند 155.27 و154.26، بينما تشير منطقة القاع المتأرجح حول 152.97 إلى قاعدة هيكلية أبعد.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)