الين الياباني يرتفع بسبب رهانات رفع سعر الفائدة من بنك اليابان، وضعف الدولار الأمريكي

• الين الياباني يحقق مكاسب قبيل رفع متوقع لسعر الفائدة من بنك اليابان بمقدار 25 نقطة أساس يوم الجمعة.
• المسؤولون اليابانيون يؤكدون على الاستقرار الاقتصادي، وضبط الميزانية، وتحقيق هدف تضخم مستدام عند 2٪.
• الدولار الأمريكي يضعف رغم قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكبح التضخم المستمر.

يتراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بعد ثلاثة أيام من المكاسب، ويتداول حول 155.80 خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس. ويفقد الزوج زخمه مع تقدم الين الياباني (JPY) على خلفية توقعات السوق برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان (BoJ) يوم الجمعة.

قدّم المسؤولون اليابانيون تصريحات حذرة يوم الخميس، حيث قال وزير الاقتصاد مينورو كيوشي إن الحكومة تهدف إلى الموازنة بين القوة الاقتصادية والاستدامة المالية، رغم أنه امتنع عن التعليق مباشرة على أسعار الفائدة. وأشارت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما إلى أن المسؤولين سيقومون بمراجعة طلبات الميزانية وإدارة إصدار الديون للحفاظ على مصداقية السوق، مع التعبير عن التوقع بأن يوجه البنك المركزي السياسة بشكل مناسب لتحقيق هدف تضخم مستقر عند 2٪.

وفي الوقت نفسه، يواجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ضغوطًا هبوطية مع تمسك الدولار الأمريكي (USD) بخسائره رغم احتمال المزيد من التشديد في سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وقد رفع الفيدرالي مؤخرًا سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق مستهدف بين 3.75٪ و4.00٪، مسجلًا أول زيادة في أسعار الفائدة منذ ثلاث سنوات ومتوافقًا مع توقعات السوق. كما أشار صناع السياسة إلى أن رفعًا آخر لا يزال ممكنًا قبل نهاية العام.

وفي تفسيره لهذه الخطوة، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إن القرار كان مدفوعًا باستمرار التضخم عند مستويات مرتفعة لفترة طويلة جدًا، واصفًا الإجراء بأنه خطوة متزنة ومسؤولة لكبح ضغوط الأسعار مع إبقاء الزيادات المستقبلية مطروحة على الطاولة. وبعد هذه التعليقات، قامت أسواق المال بتسعير احتمال بنحو 51٪ لرفع آخر من قبل الفيدرالي في اجتماع أكتوبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.

نقاط الفيدرالي تشير إلى مسار حذر لأسعار الفائدة والتضخم الأساسي

يحذر محللو MUFG من الإفراط في تفسير أحدث توقعات الاحتياطي الفيدرالي، معتبرين أنه "ربما لا ينبغي لنا أن نقرأ الكثير في مستويات النقطة الوسطية، وقد تتغير هذه المستويات، ومن المرجح جدًا أن تتغير مع تطور الأحداث قدمًا." ويشيرون إلى أن "النقطة الوسطية عند 4.125% لعامي 2026 و2027 تشير إلى رفع آخر ثم عدم وجود أي خفض حتى 2028"، عندما "تنخفض النقطة الوسطية بمقدار 25 نقطة أساس فقط ثم بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في 2029 إلى 3.625%." وتصف MUFG ذلك بأنه "إزالة حذرة جدًا للرفعَين المدرجَين لهذا العام"، وتلاحظ أنه "يعني بالتأكيد أن أي تراجع أسرع في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI سيتطلب أكثر من مجرد رفع إضافي واحد."

التحليل الفني: زوج دولار/ين USD/JPY يبقى فوق 155.50 بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لمدى تسعة أيام

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج دولار/ين USD/JPY عند 155.80، محافظًا على تحيز هبوطي على المدى القريب فيما يصمد السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا. ومع ذلك، يستقر السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام، ما يلمح إلى بعض التماسك قصير الأجل بدلًا من انهيار فوري. ويبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 43.69 في المنطقة المحايدة، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي ولكن من دون ظروف تشبع بيعي، بينما يوفر مؤشر FXS لمعنويات الفيدرالي عند نحو 151.79 خلفية داعمة لم تترجم بعد إلى استعادة صعودية للاتجاه الأطول أمدًا.

على الجانب الصعودي، يمثل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 158.17 أول مقاومة ذات أهمية، ومن المرجح أن تبقى النبرة الهبوطية الأوسع قائمة ما دام زوج دولار/ين USD/JPY يتداول دون هذا الحاجز. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام بالقرب من 155.45، مع اعتبار نقطة التحول السعرية الأخيرة عند 155.80 أرضية هشة؛ وأي تحرك مستدام دون هذه المستويات سيكشف مرساة المعنويات عند 151.79 كمنطقة الدعم التالية، فاتحًا المجال أمام موجة تصحيح أعمق.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)